YOKOMOTOR S.A

NIT 800041829

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Memo de análisis de crédito

YOKOMOTOR S.A

NIT 800041829 · CIIU 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 71/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 6,4: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,13× (−0,09× frente a 2023); mediana sectorial 1,34× (percentil 31, 94 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,76× (+0,31× frente a 2023); mediana sectorial 0,59× (percentil 60, 94 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $19.607.233 (−$16.021.216 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 5,4% (−10,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,8% (percentil 78, 94 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 20 días (−46 días frente a 2023); mediana sectorial 59 días (percentil 76, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 5,4% en 2024 (−10,9 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 20 días (−46 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,13×	−0,09×	1,34×	P31
Prueba ácida	2024	0,76×	+0,31×	0,59×	P60
Capital de trabajo neto	2024	$19.607.233	−$16.021.216	—	—
KTNO / Ingresos	2024	5,4%	−10,9 pp	14,8%	P78
Ciclo de conversión de efectivo	2024	20 días	−46 días	59 días	P76

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 58,6% (−3,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 64,4% (percentil 61, 94 empresas).
Apalancamiento de 2024: 2,41× (−0,24× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 89,6% (+1,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 89,3% (percentil 49, 94 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 5,19× (+0,53× frente a 2023); mediana sectorial 1,49× (percentil 100, 85 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 89,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 5,19×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	58,6%	−3,7 pp	64,4%	P61
Apalancamiento	2024	2,41×	−0,24×	—	—
Concentración corto plazo	2024	89,6%	+1,5 pp	89,3%	P49
Cobertura de intereses	2024	5,19×	+0,53×	1,49×	P100

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.071.735.839 (+$124.736.875 frente a 2023); mediana sectorial $212.696.954 (percentil 100, 94 empresas).
Ganancia neta de 2024: $28.223.829 (−$2.149.328 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 5,1% (−1,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,6% (percentil 68, 94 empresas).
Margen neto de 2024: 2,6% (−0,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,0% (percentil 84, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 23,9%, frente a una mediana sectorial de 6,2% (94 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 82 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.071.735.839	+$124.736.875	$212.696.954	P100
Ganancia neta	2024	$28.223.829	−$2.149.328	—	—
Margen operacional	2024	5,1%	−1,1 pp	3,6%	P68
Margen neto	2024	2,6%	−0,6 pp	1,0%	P84

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $106.850.310 (+$72.735.563 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $96.229.703 (+$70.293.183 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 3,79× (+2,66× frente a 2023); mediana sectorial 2,37× (percentil 62, 66 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($106.850.310) respalda la ganancia neta ($28.223.829): razón FCO/UN de 3,79×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,4: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$106.850.310	+$72.735.563	—	—
Flujo de caja libre	2024	$96.229.703	+$70.293.183	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	3,79×	+2,66×	2,37×	P62

Preguntas para profundizar

LiquidezCon una razón corriente de 1,13×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.