COMERCIALIZADORA INTERNACIONAL DE METALES PRECIOSOS DE COLOMBIA SA

NIT 900118612

Comparar en Benchmark

Cargando...

Informe financiero

COMERCIALIZADORA INTERNACIONAL DE METALES PRECIOSOS DE COLOMBIA SA

NIT:: 900118612
CIIU:: 4662 · Comercio al por mayor de metales y productos metalíferos
Macrosector:: G · COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR; REPARACIÓN DE VEHÍCULOS AUTOMOTORES Y MOTOCICLETAS
Domicilio:: MEDELLIN-ANTIOQUIA, ANTIOQUIA
Período:: 2019–2024 (6 años)
Grupo NIIF:: PLENAS
Estados:: INDIVIDUAL
Tamaño*:: Gran empresa

Salud financiera

50/100

Intermedio

Z″-Score 39,7 · Zona segura

Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).

Período de análisis:

Memo:Crédito Consultoría AcadémicoExcel

1Resumen ejecutivo

Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.

Generando redacción IA…

Salud financiera 50/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 focos de atención identificados.

La cobertura de intereses de 2024 fue 1,30×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
El 100,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
El endeudamiento en 2024 fue 3,6% de los activos, frente a una mediana sectorial de 44,1% (20 empresas del CIIU).
La razón corriente de 2024 fue 25,35×, frente a una mediana sectorial de 4,78× (20 empresas del CIIU).
El Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 39,7: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Ingresos operacionales

$1.088.463.587

−$359.687.133 vs 2023

P100 · sobre el P75 del sector· tamaño similar

Margen operacional

0,1%

−0,5 pp vs 2023

P15 · bajo el P25 del sector· tamaño similar

ROE

(0,5%)

−14,0 pp vs 2023

P25 · entre P25 y mediana del sector· tamaño similar

Razón corriente

25,35×

+15,53× vs 2023

P100 · sobre el P75 del sector· tamaño similar

Nivel de endeudamiento

3,6%

−5,8 pp vs 2023

P95 · bajo el P25 del sector· tamaño similar

Flujo de efectivo de operación

$8.986.763

+$12.289.538 vs 2023

2Rentabilidad y desempeño

Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.

Estado de resultados (miles de COP · vertical sobre ingresos · horizontal vs año anterior)

Rubro	2020	2021	2022	2023	2024	% ingresos 2024	Δ 2023→2024
Ingresos operacionales	$1.138.175.287	$1.595.254.542	$1.319.551.032	$1.448.150.720	$1.088.463.587	100,0%	−24,8%
Costo de ventas	$1.111.989.788	$1.561.647.518	$1.290.277.292	$1.425.522.565	$1.075.217.249	98,8%	−24,6%
Ganancia bruta	$26.185.499	$33.607.024	$29.273.740	$22.628.155	$13.246.338	1,2%	−41,5%
Gastos de ventas	$1.340.120	$1.643.785	$2.118.553	$2.035.750	$2.400.934	0,2%	+17,9%
Gastos de administración	$3.711.658	$3.230.509	$9.361.391	$11.973.442	$9.749.262	0,9%	−18,6%
Ganancia operacional	$21.133.721	$28.732.730	$17.793.796	$8.618.963	$1.096.142	0,1%	−87,3%
Ingresos financieros	$2.318.487	$806.431	$3.691.414	$1.547.643	$1.085.432	0,1%	−29,9%
Costos financieros	$10.526.689	$7.842.616	$6.602.747	$631.393	$844.179	0,1%	+33,7%
Ganancia antes de impuestos	$12.925.519	$21.696.545	$14.882.463	$9.535.213	$1.337.395	0,1%	−86,0%
Impuesto de renta	$5.386.022	$8.124.587	$6.376.549	$4.950.448	$1.514.541	0,1%	−69,4%
Ganancia neta	$7.539.497	$13.571.958	$8.505.914	$4.584.765	($177.146)	(0,0%)	−103,9%

Cascada de resultados 2024 (miles de COP)

Ingresos operacionales

$1.088.463.587

Costo de ventas

($1.075.217.249)

Ganancia bruta

$13.246.338

Gastos operacionales y otros

($12.150.196)

Ganancia operacional

$1.096.142

Resultado financiero neto

$241.253

Ganancia antes de impuestos

$1.337.395

Impuesto de renta

($1.514.541)

Ganancia neta

($177.146)

Márgenes y retornos

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Margen bruto	2,3%	2,1%	2,2%	1,6%	1,2%	2,3%*
Margen operacional	1,9%	1,8%	1,3%	0,6%	0,1%	1,0%*
Margen neto	0,7%	0,9%	0,6%	0,3%	(0,0%)	0,2%*
Margen EBITDA (proxy)	—	1,8%	1,4%	0,6%	0,1%	1,0%*
ROA	14,5%	30,7%	25,9%	12,2%	(0,5%)	3,8%*
ROE	35,6%	62,6%	29,1%	13,4%	(0,5%)	10,4%*

Descomposición DuPont del ROE (5 factores)

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
DuPont: carga tributaria	0,58×	0,63×	0,57×	0,48×	-0,13×
DuPont: carga financiera	0,61×	0,76×	0,84×	1,11×	1,22×
DuPont: margen operacional	0,02×	0,02×	0,01×	0,01×	0,00×
DuPont: rotación de activos	21,96×	36,07×	40,13×	38,44×	31,75×
DuPont: multiplicador de capital	2,45×	2,04×	1,13×	1,10×	1,04×
ROE	35,6%	62,6%	29,1%	13,4%	(0,5%)

El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.

Crecimiento anual compuesto (CAGR)

Ingresos operacionales+10,7%2019-2024Total activos−5,4%2019-2024Patrimonio total+19,4%2019-2024

3Estructura financiera y solvencia

Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.

Composición del balance (% del total de activos)

2020

Activos

Corrientes 78.0%No corrientes 22.0%

Financiación

Pasivo corriente 54.3%Pasivo no corriente 4.9%Patrimonio 40.8%

2024

Activos

Corrientes 91.3%No corrientes 8.7%

Financiación

Pasivo corriente 3.6%Patrimonio 96.4%

Endeudamiento y cobertura

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Nivel de endeudamiento	59,2%	51,0%	11,1%	9,4%	3,6%	44,1%*
Apalancamiento	2,45×	2,04×	1,13×	1,10×	1,04×	—
Concentración corto plazo	91,7%	99,5%	97,2%	100,0%	100,0%	93,8%*
Cobertura de intereses	2,01×	3,66×	2,69×	13,65×	1,30×	1,30×*
Solidez	1,69×	1,96×	8,99×	10,69×	27,77×	—

4Liquidez y capital de trabajo

Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.

Liquidez

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Razón corriente	1,44×	1,87×	8,56×	9,82×	25,35×	4,78×*
Prueba ácida	1,44×	1,87×	6,04×	9,77×	24,50×	3,78×*
Prueba defensiva	88,5%	64,2%	293,4%	197,6%	1.318,6%	—
Capital de trabajo neto	$12.322.057	$19.475.205	$26.891.172	$31.067.828	$30.066.001	—
KTNO	($10.315.531)	$3.707.485	$12.589.048	$21.724.753	$12.469.505	—
KTNO / Ingresos	(0,9%)	0,2%	1,0%	1,5%	1,1%	1,3%*

Ciclo de conversión de efectivo

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
Días de inventario	0 días	0 días	3 días	0 días	0 días
Días de cartera	3 días	6 días	2 días	6 días	4 días
Días de proveedores	7 días	5 días	1 días	1 días	0 días
Ciclo de conversión de efectivo	-3 días	1 días	4 días	5 días	4 días

CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.

5Generación de caja y calidad de utilidades

Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.

Flujo de efectivo por actividad (miles de COP)

Actividad	2020	2021	2022	2023	2024
Flujo de operación	—	$8.810.908	($825.635)	($3.302.775)	$8.986.763
Flujo de inversión	—	$3.634.747	($2.147.873)	($184.518)	$1.255.532
Flujo de financiación	—	($22.930.019)	($1.000.000)	$17.067	($924.603)
Variación neta de efectivo	—	($10.484.364)	($3.973.508)	($3.470.226)	$9.317.692
Efectivo al cierre	—	$14.405.657	$10.432.149	$6.961.923	$16.279.615

Caja e inversión

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
Flujo de caja libre	—	$8.701.300	($1.106.383)	($3.368.525)	$8.970.722
EBITDA (proxy)	—	$28.866.480	$17.933.221	$8.793.611	$1.258.152
Capex / Ingresos	—	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Calidad de utilidades (FCO/UN)	—	0,65×	-0,10×	-0,72×	—

Utilidad neta vs. flujo de caja operativo (miles de COP)

2020

2021

2022

2023

2024

Ganancia neta Flujo de caja operativo

EFE disponible solo en: 2021, 2022, 2023, 2024.

6Diagnóstico integrado

Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.

Rentabilidad

23/100

Desfavorable

Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto

Liquidez

85/100

Favorable

Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos

Endeudamiento

57/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo

Eficiencia

64/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera

Generación de caja

16/100

Desfavorable

Percentil sectorial de: Margen EBITDA (proxy)

Focos de atención

AtenciónLa cobertura de intereses de 2024 fue 1,30×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl 100,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Fortalezas

FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 3,6% de los activos, frente a una mediana sectorial de 44,1% (20 empresas del CIIU).
FortalezaLa razón corriente de 2024 fue 25,35×, frente a una mediana sectorial de 4,78× (20 empresas del CIIU).
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 39,7: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Preguntas para due diligence

Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−103,9%) en 2024, con ingresos de $1.088.463.587? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
EndeudamientoCon una cobertura de intereses de 1,30×, ¿qué proporción del pasivo es deuda financiera con costo, a qué tasas y con qué calendario de vencimientos?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

7Anexo y trazabilidad

Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.

Fuente: Supersociedades — SIIS

Unidad: miles de COP (nominales)

Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024

Cobertura EFE: 2021, 2022, 2023, 2024

Notas de comparabilidad

Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.

Definición de los 35 indicadores del informe

Indicador	Fórmula	Unidad
Razón corriente	activos_corrientes / pasivos_corrientes	ratio
Prueba ácida	(activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes	ratio
Prueba defensiva	(efectivo / pasivos_corrientes) * 100	pct
Solidez	total_activos / total_pasivos	ratio
Capital de trabajo neto	activos_corrientes - pasivos_corrientes	cop_miles
Días de inventario	(inventarios / costo_ventas) * 365	dias
Días de cartera	(cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365	dias
Días de proveedores	(cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365	dias
Rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
Rotación de cartera	ingresos / cuentas_por_cobrar	ratio
Nivel de endeudamiento	(total_pasivos / total_activos) * 100	pct
Apalancamiento	total_activos / patrimonio	ratio
Concentración corto plazo	(pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100	pct
Cobertura de intereses	ganancia_operacional / costos_financieros	ratio
Margen bruto	(ganancia_bruta / ingresos) * 100	pct
Margen operacional	(ganancia_operacional / ingresos) * 100	pct
Margen neto	(ganancia_neta / ingresos) * 100	pct
ROA	(ganancia_neta / total_activos) * 100	pct
ROE	(ganancia_neta / patrimonio) * 100	pct
KTNO	cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar	cop_miles
KTNO / Ingresos	(ktno / ingresos_operacionales) * 100	pct
Ciclo de conversión de efectivo	dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores	dias
DuPont: carga tributaria	ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos	ratio
DuPont: carga financiera	ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional	ratio
DuPont: margen operacional	ganancia_operacional / ingresos	ratio
DuPont: rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
DuPont: multiplicador de capital	total_activos / patrimonio	ratio
Flujo de efectivo de operación	flujo_efectivo_operacion	cop_miles
Flujo de caja libre	fco - compras_ppe - compras_intangibles	cop_miles
Calidad de utilidades (FCO/UN)	flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta	ratio
EBITDA (proxy)	ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE)	cop_miles
Margen EBITDA (proxy)	(ebitda / ingresos) * 100	pct
Capex / Ingresos	(compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100	pct
Rotación de inventarios	costo_ventas / inventarios	ratio
Altman Z''-Score (mercados emergentes)	3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4	score

Estados financieros completos Serie completa de indicadores