CONTROLES EMPRESARIALES SAS

NIT 800058607

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Informe financiero

CONTROLES EMPRESARIALES SAS

NIT:: 800058607
CIIU:: 4651 · Comercio al por mayor de computadores, equipo periférico y programas de informática
Macrosector:: G · COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR; REPARACIÓN DE VEHÍCULOS AUTOMOTORES Y MOTOCICLETAS
Domicilio:: BOGOTA D.C., BOGOTA D.C.
Período:: 2019–2025 (7 años)
Grupo NIIF:: PLENAS
Estados:: SEPARADO
Tamaño*:: Gran empresa

Salud financiera

58/100

Intermedio

Z″-Score 7,5 · Zona segura

Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).

Período de análisis:

Memo:Crédito Consultoría AcadémicoExcel

1Resumen ejecutivo

Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.

Generando redacción IA…

Salud financiera 58/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 foco de atención identificado.

El 97,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
El endeudamiento en 2025 fue 60,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 67,2% (17 empresas del CIIU).
El KTNO sobre ingresos pasó a 7,2% en 2025 (−4,1 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
El ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 20 días (−10 días frente al año anterior).
El flujo de caja operativo de 2025 ($28.382.559) respalda la ganancia neta ($26.762.991): razón FCO/UN de 1,06×.
El Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 7,5: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Ingresos operacionales

$1.051.898.723

+$123.247.510 vs 2024

P66 · entre mediana y P75 del sector· tamaño similar

Margen operacional

4,1%

+0,1 pp vs 2024

P56 · entre mediana y P75 del sector· tamaño similar

ROE

19,8%

+3,2 pp vs 2024

P61 · entre mediana y P75 del sector· tamaño similar

Razón corriente

1,43×

+0,16× vs 2024

P41 · entre P25 y mediana del sector· tamaño similar

Nivel de endeudamiento

60,8%

−8,8 pp vs 2024

P75 · bajo el P25 del sector· tamaño similar

Flujo de efectivo de operación

$28.382.559

+$30.000.944 vs 2024

2Rentabilidad y desempeño

Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.

Estado de resultados (miles de COP · vertical sobre ingresos · horizontal vs año anterior)

Rubro	2021	2022	2023	2024	2025	% ingresos 2025	Δ 2024→2025
Ingresos operacionales	$445.558.832	$640.304.946	$759.911.778	$928.651.213	$1.051.898.723	100,0%	+13,3%
Costo de ventas	$391.544.106	$566.693.383	$662.664.995	$814.522.849	$922.358.988	87,7%	+13,2%
Ganancia bruta	$54.014.726	$73.611.563	$97.246.783	$114.128.364	$129.539.735	12,3%	+13,5%
Gastos de ventas	$26.536.905	$32.899.025	$37.941.424	$48.661.431	$54.510.477	5,2%	+12,0%
Gastos de administración	$13.781.813	$16.218.075	$24.178.339	$32.280.932	$36.175.628	3,4%	+12,1%
Ganancia operacional	$15.099.301	$27.168.483	$37.020.062	$37.651.427	$43.240.034	4,1%	+14,8%
Ingresos financieros	$1.594.688	$4.778.326	$6.737.989	$4.130.457	$16.234.869	1,5%	+293,1%
Costos financieros	$3.342.439	$5.111.209	$8.666.810	$12.081.453	$19.176.569	1,8%	+58,7%
Ganancia antes de impuestos	$13.351.550	$26.835.600	$35.091.241	$29.700.431	$40.298.334	3,8%	+35,7%
Impuesto de renta	$3.322.862	$6.300.067	$11.306.633	$10.439.703	$13.535.343	1,3%	+29,7%
Ganancia neta	$10.028.688	$20.535.533	$23.784.608	$19.260.728	$26.762.991	2,5%	+39,0%

Cascada de resultados 2025 (miles de COP)

Ingresos operacionales

$1.051.898.723

Costo de ventas

($922.358.988)

Ganancia bruta

$129.539.735

Gastos operacionales y otros

($86.299.701)

Ganancia operacional

$43.240.034

Resultado financiero neto

($2.941.700)

Ganancia antes de impuestos

$40.298.334

Impuesto de renta

($13.535.343)

Ganancia neta

$26.762.991

Márgenes y retornos

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025	Mediana sector (2025)
Margen bruto	12,1%	11,5%	12,8%	12,3%	12,3%	9,9%*
Margen operacional	3,4%	4,2%	4,9%	4,1%	4,1%	3,4%*
Margen neto	2,3%	3,2%	3,1%	2,1%	2,5%	1,7%*
Margen EBITDA (proxy)	3,5%	4,3%	4,9%	4,2%	4,3%	3,6%*
ROA	6,3%	10,2%	9,4%	5,0%	7,8%	3,7%*
ROE	19,1%	29,4%	26,0%	16,6%	19,8%	13,8%*

Descomposición DuPont del ROE (5 factores)

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025
DuPont: carga tributaria	0,75×	0,77×	0,68×	0,65×	0,66×
DuPont: carga financiera	0,88×	0,99×	0,95×	0,79×	0,93×
DuPont: margen operacional	0,03×	0,04×	0,05×	0,04×	0,04×
DuPont: rotación de activos	2,78×	3,17×	2,99×	2,43×	3,05×
DuPont: multiplicador de capital	3,06×	2,90×	2,77×	3,30×	2,55×
ROE	19,1%	29,4%	26,0%	16,6%	19,8%

El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.

Crecimiento anual compuesto (CAGR)

Ingresos operacionales+21,0%2019-2025Ganancia neta+26,4%2019-2025Total activos+21,6%2019-2025Patrimonio total+27,0%2019-2025

3Estructura financiera y solvencia

Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.

Composición del balance (% del total de activos)

2021

Activos

Corrientes 82.9%No corrientes 17.1%

Financiación

Pasivo corriente 63.3%Pasivo no corriente 4.0%Patrimonio 32.7%

2025

Activos

Corrientes 84.6%No corrientes 15.4%

Financiación

Pasivo corriente 59.0%Pasivo no corriente 1.8%Patrimonio 39.2%

Endeudamiento y cobertura

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025	Mediana sector (2025)
Nivel de endeudamiento	67,3%	65,5%	63,9%	69,7%	60,8%	67,2%*
Apalancamiento	3,06×	2,90×	2,77×	3,30×	2,55×	—
Concentración corto plazo	94,0%	95,3%	96,4%	97,7%	97,0%	90,4%*
Cobertura de intereses	4,52×	5,32×	4,27×	3,12×	2,25×	3,01×*
Solidez	1,49×	1,53×	1,56×	1,44×	1,64×	—

4Liquidez y capital de trabajo

Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.

Liquidez

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025	Mediana sector (2025)
Razón corriente	1,31×	1,36×	1,38×	1,28×	1,43×	1,54×*
Prueba ácida	1,12×	1,24×	1,28×	1,21×	1,31×	1,04×*
Prueba defensiva	6,8%	4,3%	14,2%	2,4%	12,1%	—
Capital de trabajo neto	$31.387.529	$45.598.461	$58.707.521	$72.510.520	$88.376.666	—
KTNO	$22.539.998	$37.703.659	$39.578.686	$104.733.588	$75.699.483	—
KTNO / Ingresos	5,1%	5,9%	5,2%	11,3%	7,2%	12,2%*

Ciclo de conversión de efectivo

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025
Días de inventario	18 días	10 días	8 días	8 días	10 días
Días de cartera	76 días	72 días	70 días	121 días	74 días
Días de proveedores	83 días	66 días	67 días	99 días	64 días
Ciclo de conversión de efectivo	11 días	15 días	12 días	30 días	20 días

CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.

5Generación de caja y calidad de utilidades

Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.

Flujo de efectivo por actividad (miles de COP)

Actividad	2021	2022	2023	2024	2025
Flujo de operación	$2.756.284	$5.009.357	$25.959.988	($1.618.385)	$28.382.559
Flujo de inversión	($1.342.757)	($3.227.566)	($6.380.662)	($8.429.522)	($1.640.629)
Flujo de financiación	($5.282.749)	($3.206.850)	($2.771.056)	($5.867.132)	($8.495.508)
Variación neta de efectivo	($3.869.222)	($1.425.059)	$16.808.270	($15.915.039)	$18.246.422
Efectivo al cierre	$6.894.455	$5.469.396	$22.277.667	$6.362.628	$24.609.050

Caja e inversión

Indicador	2021	2022	2023	2024	2025
Flujo de caja libre	$2.727.326	$5.009.357	$25.959.988	($2.240.917)	$28.314.917
EBITDA (proxy)	$15.655.082	$27.694.517	$37.503.783	$38.642.661	$44.808.581
Capex / Ingresos	0,0%	0,0%	0,0%	0,1%	0,0%
Calidad de utilidades (FCO/UN)	0,27×	0,24×	1,09×	-0,08×	1,06×

Utilidad neta vs. flujo de caja operativo (miles de COP)

2021

2022

2023

2024

2025

Ganancia neta Flujo de caja operativo

6Diagnóstico integrado

Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.

Rentabilidad

61/100

Intermedio

Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto

Liquidez

64/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos

Endeudamiento

45/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo

Eficiencia

72/100

Favorable

Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera

Generación de caja

56/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)

Focos de atención

AtenciónEl 97,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.

Fortalezas

FortalezaEl endeudamiento en 2025 fue 60,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 67,2% (17 empresas del CIIU).
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 7,2% en 2025 (−4,1 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 20 días (−10 días frente al año anterior).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($28.382.559) respalda la ganancia neta ($26.762.991): razón FCO/UN de 1,06×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 7,5: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Preguntas para due diligence

Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

7Anexo y trazabilidad

Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.

Fuente: Supersociedades — SIIS

Unidad: miles de COP (nominales)

Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025

Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025

Notas de comparabilidad

Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.

Definición de los 35 indicadores del informe

Indicador	Fórmula	Unidad
Flujo de efectivo de operación	flujo_efectivo_operacion	cop_miles
Razón corriente	activos_corrientes / pasivos_corrientes	ratio
Prueba ácida	(activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes	ratio
Prueba defensiva	(efectivo / pasivos_corrientes) * 100	pct
Solidez	total_activos / total_pasivos	ratio
Capital de trabajo neto	activos_corrientes - pasivos_corrientes	cop_miles
Días de inventario	(inventarios / costo_ventas) * 365	dias
Días de cartera	(cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365	dias
Días de proveedores	(cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365	dias
Rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
Rotación de inventarios	costo_ventas / inventarios	ratio
Rotación de cartera	ingresos / cuentas_por_cobrar	ratio
Nivel de endeudamiento	(total_pasivos / total_activos) * 100	pct
Apalancamiento	total_activos / patrimonio	ratio
Concentración corto plazo	(pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100	pct
Cobertura de intereses	ganancia_operacional / costos_financieros	ratio
Margen bruto	(ganancia_bruta / ingresos) * 100	pct
Margen operacional	(ganancia_operacional / ingresos) * 100	pct
Margen neto	(ganancia_neta / ingresos) * 100	pct
ROA	(ganancia_neta / total_activos) * 100	pct
ROE	(ganancia_neta / patrimonio) * 100	pct
KTNO	cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar	cop_miles
KTNO / Ingresos	(ktno / ingresos_operacionales) * 100	pct
Ciclo de conversión de efectivo	dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores	dias
DuPont: carga tributaria	ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos	ratio
DuPont: carga financiera	ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional	ratio
DuPont: margen operacional	ganancia_operacional / ingresos	ratio
DuPont: rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
DuPont: multiplicador de capital	total_activos / patrimonio	ratio
Flujo de caja libre	fco - compras_ppe - compras_intangibles	cop_miles
Calidad de utilidades (FCO/UN)	flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta	ratio
EBITDA (proxy)	ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE)	cop_miles
Margen EBITDA (proxy)	(ebitda / ingresos) * 100	pct
Capex / Ingresos	(compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100	pct
Altman Z''-Score (mercados emergentes)	3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4	score

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