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NIT 830002366
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NIT 830002366
Memo académico
NIT 830002366 · CIIU 1081 · Elaboración de productos de panadería · Período 2019–2025
Lectura pedagógica: qué mide cada indicador, cómo se calcula y cómo se interpreta.
Este memo explica la situación financiera de la empresa con fines de aprendizaje: cada indicador aparece con su fórmula, el valor calculado desde los estados financieros (2019–2025) y su posición frente al sector como recurso de comparación.
Cómo leerlo: primero el hecho observado (cifra, variación y percentil), luego la interpretación del sistema de reglas — distinguir ambos es parte del método.
La liquidez compara lo que la empresa tiene y debe en el corto plazo. Se lee junto con el capital de trabajo: el dinero atrapado en la operación.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | Mide cuántas veces los activos corrientes cubren los pasivos corrientes; por debajo de 1, las obligaciones de corto plazo superan los recursos de corto plazo. | 0,67× |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | Igual que la razón corriente pero sin inventarios: muestra la cobertura con los activos más líquidos. | 0,49× |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | El capital de trabajo neto operativo (cartera + inventarios − proveedores) como proporción de los ingresos: cuánto capital exige operar cada peso vendido. | 1,2% |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | Días que el dinero permanece invertido en la operación (inventario + cartera − plazo de proveedores) antes de volver como efectivo. | -13 días |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2025 | 0,67× | −0,07× | 0,88× | P31 |
| Prueba ácida | 2025 | 0,49× | −0,05× | 0,55× | P38 |
| KTNO / Ingresos | 2025 | 1,2% | +1,2 pp | 2,3% | P56 |
| Ciclo de conversión de efectivo | 2025 | -13 días | +9 días | -9 días | P55 |
Los márgenes miden cuánto queda de cada peso vendido en tres niveles (bruto, operacional y neto); el ROA y el ROE relacionan esa utilidad con los recursos usados.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después del costo de ventas; refleja el poder de precios y el costo de producir o comprar lo vendido. | 43,9% |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que queda después de todos los gastos de operación; mide la rentabilidad del negocio en sí mismo. | (0,0%) |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | Porción de los ingresos que llega a utilidad final, después de intereses e impuestos. | (2,8%) |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | Utilidad neta sobre activos totales: qué tanto rinde cada peso invertido en activos. | (4,0%) |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | Utilidad neta sobre patrimonio: el retorno de los dueños. Se descompone (DuPont) en margen, rotación y apalancamiento. | (8,6%) |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 2025 | 43,9% | +1,3 pp | 35,8% | P81 |
| Margen operacional | 2025 | (0,0%) | +1,5 pp | 5,8% | P0 |
| Margen neto | 2025 | (2,8%) | +1,9 pp | 3,1% | P0 |
| ROA | 2025 | (4,0%) | +2,3 pp | 5,1% | P0 |
| ROE | 2025 | (8,6%) | +4,6 pp | 11,4% | P0 |
El balance muestra qué proporción de los activos está financiada con deuda y si la operación alcanza para pagar los intereses.
| Indicador | Fórmula | Qué mide | Valor |
|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | Proporción de los activos financiada con pasivos; más endeudamiento amplifica retornos y riesgos. | 53,4% |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | Cuántas veces la utilidad operacional cubre el gasto financiero del período; por debajo de 1, la operación no alcanza a pagar los intereses. | -0,00× |
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 2025 | 53,4% | +1,5 pp | 55,5% | P57 |
| Cobertura de intereses | 2025 | -0,00× | +0,56× | 2,62× | P0 |
El estado de flujos revela si la utilidad contable se convirtió en efectivo. Una utilidad sin caja sostenida amerita indagación.
| Evidencia | Año | Valor | Variación | Mediana sector | Percentil |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | 2025 | $42.084 | −$27.068 | — | — |