COMPAÑÍA COLOMBIANA DE CERAMICA S.A.S
NIT 860002536
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NIT 860002536
Informe financiero
Salud financiera
45/100
Z″-Score 4,9 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 45/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 4 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.568.747
Margen operacional
7,5%
ROE
1,7%
Razón corriente
1,24×
Nivel de endeudamiento
60,2%
Flujo de efectivo de operación
$195.863
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.422.697 | $1.559.863 | $1.530.165 | $1.388.804 | $1.568.747 | 100,0% | +13,0% |
| Costo de ventas | $912.342 | $1.038.199 | $1.015.821 | $943.088 | $1.040.922 | 66,4% | +10,4% |
| Ganancia bruta | $510.355 | $521.663 | $514.344 | $445.716 | $527.825 | 33,6% | +18,4% |
| Gastos de ventas | $284.313 | $298.023 | $301.257 | $271.310 | $283.724 | 18,1% | +4,6% |
| Gastos de administración | $129.953 | $139.968 | $152.052 | $177.401 | $187.241 | 11,9% | +5,5% |
| Ganancia operacional | $145.089 | $104.833 | $83.499 | $26.328 | $117.781 | 7,5% | +347,4% |
| Ingresos financieros | $14.356 | $26.866 | $5.413 | $18.845 | $3.176 | 0,2% | −83,1% |
| Costos financieros | $17.635 | $38.899 | $100.930 | $77.382 | $65.745 | 4,2% | −15,0% |
| Ganancia antes de impuestos | $59.377 | $54.119 | ($82.104) | ($82.268) | $26.508 | 1,7% | +132,2% |
| Impuesto de renta | $21.232 | $30.994 | ($7.792) | ($5.246) | $17.090 | 1,1% | +425,8% |
| Ganancia neta | $38.145 | $23.125 | ($74.312) | ($77.022) | $9.418 | 0,6% | +112,2% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 35,9% | 33,4% | 33,6% | 32,1% | 33,6% | 29,1%* | |
| Margen operacional | 10,2% | 6,7% | 5,5% | 1,9% | 7,5% | 9,6%* | |
| Margen neto | 2,7% | 1,5% | (4,9%) | (5,5%) | 0,6% | 3,1%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 13,0% | 9,4% | 8,4% | 5,5% | 10,5% | 13,0%* | |
| ROA | 3,0% | 1,5% | (5,2%) | (5,4%) | 0,7% | 4,1%* | |
| ROE | 7,3% | 4,0% | (17,3%) | (15,0%) | 1,7% | 8,9%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,64× | 0,43× | 0,91× | 0,94× | 0,36× | |
| DuPont: carga financiera | 0,41× | 0,52× | -0,98× | -3,12× | 0,23× | |
| DuPont: margen operacional | 0,10× | 0,07× | 0,05× | 0,02× | 0,08× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,13× | 1,04× | 1,06× | 0,98× | 1,14× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 2,43× | 2,62× | 3,35× | 2,77× | 2,51× | |
| ROE | 7,3% | 4,0% | (17,3%) | (15,0%) | 1,7% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 58,8% | 61,8% | 70,2% | 64,0% | 60,2% | 46,3%* | |
| Apalancamiento | 2,43× | 2,62× | 3,35× | 2,77× | 2,51× | — | |
| Concentración corto plazo | 44,0% | 40,3% | 39,2% | 49,9% | 44,1% | 59,1%* | |
| Cobertura de intereses | 8,23× | 2,69× | 0,83× | 0,34× | 1,79× | 3,45×* | |
| Solidez | 1,70× | 1,62× | 1,43× | 1,56× | 1,66× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,20× | 1,26× | 1,21× | 1,13× | 1,24× | 1,64×* | |
| Prueba ácida | 0,56× | 0,72× | 0,65× | 0,59× | 0,59× | 1,05×* | |
| Prueba defensiva | 5,8% | 2,8% | 2,9% | 3,7% | 5,7% | — | |
| Capital de trabajo neto | $65.832 | $99.282 | $84.277 | $57.995 | $86.417 | — | |
| KTNO | $96.139 | $153.683 | $99.904 | $117.911 | $91.488 | — | |
| KTNO / Ingresos | 6,8% | 9,9% | 6,5% | 8,5% | 5,8% | 11,0%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 83 días | 72 días | 80 días | 94 días | 83 días | |
| Días de cartera | 42 días | 60 días | 50 días | 57 días | 38 días | |
| Días de proveedores | 109 días | 108 días | 119 días | 132 días | 108 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 15 días | 24 días | 11 días | 19 días | 13 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $172.478 | $53.805 | $116.066 | $76.831 | $195.863 |
| Flujo de inversión | ($125.804) | ($179.255) | ($92.989) | ($39.960) | ($125.791) |
| Flujo de financiación | ($92.685) | $116.920 | ($21.885) | ($32.126) | ($65.671) |
| Variación neta de efectivo | ($46.012) | ($8.529) | $1.192 | $5.217 | $3.979 |
| Efectivo al cierre | $18.934 | $10.405 | $11.597 | $16.814 | $20.793 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $129.298 | ($77.380) | $23.023 | $36.813 | $154.736 | |
| EBITDA (proxy) | $184.799 | $146.896 | $128.515 | $75.739 | $164.269 | |
| Capex / Ingresos | 3,0% | 8,4% | 6,1% | 2,9% | 2,6% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 4,52× | 2,33× | — | — | 20,80× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
31/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
40/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
42/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
80/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
68/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |