PRIMAX COLOMBIA S.A.

NIT 860002554

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Memo de consultoría

PRIMAX COLOMBIA S.A.

NIT 860002554 · CIIU 4661 · Comercio al por mayor de combustibles sólidos, líquidos, gaseosos y productos conexos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 11,9% anual y la utilidad neta de 8,0%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $10.479.601.216 (+$1.462.739.348 frente a 2023); mediana sectorial $354.874.186 (percentil 100, 35 empresas).
Total activos de 2024: $2.042.644.175 (+$4.665.922 frente a 2023); mediana sectorial $148.811.390 (percentil 100, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$10.479.601.216	+$1.462.739.348	$354.874.186	P100
Total activos	2024	$2.042.644.175	+$4.665.922	$148.811.390	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 5,6% (+0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,4% (percentil 38, 35 empresas).
Margen operacional de 2024: 2,8% (+0,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,8% (percentil 51, 35 empresas).
Margen neto de 2024: 1,5% (+0,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,9% (percentil 61, 35 empresas).
ROA de 2024: 7,8% (+3,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,4% (percentil 74, 35 empresas).
ROE de 2024: 28,6% (+12,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 13,2% (percentil 100, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 28,6%, frente a una mediana sectorial de 13,2% (35 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	5,6%	+0,2 pp	6,4%	P38
Margen operacional	2024	2,8%	+0,7 pp	2,8%	P51
Margen neto	2024	1,5%	+0,5 pp	0,9%	P61
ROA	2024	7,8%	+3,4 pp	3,4%	P74
ROE	2024	28,6%	+12,5 pp	13,2%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 5,13× (+0,71× frente a 2023); mediana sectorial 3,36× (percentil 81, 35 empresas).
Días de cartera de 2024: 12 días (−1 días frente a 2023); mediana sectorial 18 días (percentil 65, 35 empresas).
Días de inventario de 2024: 13 días (−6 días frente a 2023); mediana sectorial 24 días (percentil 65, 35 empresas).
Días de proveedores de 2024: 24 días (−3 días frente a 2023); mediana sectorial 20 días (percentil 54, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 1 días (−4 días frente a 2023); mediana sectorial 16 días (percentil 77, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	5,13×	+0,71×	3,36×	P81
Días de cartera	2024	12 días	−1 días	18 días	P65
Días de inventario	2024	13 días	−6 días	24 días	P65
Días de proveedores	2024	24 días	−3 días	20 días	P54
Ciclo de conversión de efectivo	2024	1 días	−4 días	16 días	P77

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $52.197.110 (−$85.584.873 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 0,5% (−1,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,1% (percentil 75, 35 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,74× (−0,23× frente a 2023); mediana sectorial 1,44× (percentil 16, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,74×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$52.197.110	−$85.584.873	—	—
KTNO / Ingresos	2024	0,5%	−1,0 pp	5,1%	P75
Razón corriente	2024	0,74×	−0,23×	1,44×	P16

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 72,9% (−0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 67,3% (percentil 43, 35 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 4,76× (+1,65× frente a 2023); mediana sectorial 1,53× (percentil 99, 25 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 74,7% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 4,5: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 4,76×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($304.989.959) respalda la ganancia neta ($158.790.529): razón FCO/UN de 1,92×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	72,9%	−0,4 pp	67,3%	P43
Cobertura de intereses	2024	4,76×	+1,65×	1,53×	P99

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,74× frente a una mediana de 1,44× — la brecha de −0,70× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,42× frente a una mediana de 1,09× — la brecha de −0,67× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 72,9% frente a una mediana de 67,3% — la brecha de +5,5 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 74,7% frente a una mediana de 74,7% — la brecha de +0,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 5,6% frente a una mediana de 6,4% — la brecha de −0,8 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.