OLEOFLORES S.A.S.

NIT 890102110

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Memo de análisis de crédito

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NIT 890102110 · CIIU 1031 · Procesamiento y conservación de frutas, legumbres, hortalizas y tubérculos · Período 2019–2025

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2025). Salud financiera 30/100 frente a la banda sectorial; 1 señal(es) crítica(s) y 4 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 6,1: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2025: 1,56× (+0,08× frente a 2024); mediana sectorial 1,56× (percentil 50, 32 empresas).
Prueba ácida de 2025: 1,35× (+0,04× frente a 2024); mediana sectorial 1,26× (percentil 56, 32 empresas).
Capital de trabajo neto de 2025: $121.226.055 (+$26.833.071 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 25,8% (−1,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 7,0% (percentil 0, 32 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 96 días (−6 días frente a 2024); mediana sectorial 24 días (percentil 0, 32 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2025	1,56×	+0,08×	1,56×	P50
Prueba ácida	2025	1,35×	+0,04×	1,26×	P56
Capital de trabajo neto	2025	$121.226.055	+$26.833.071	—	—
KTNO / Ingresos	2025	25,8%	−1,5 pp	7,0%	P0
Ciclo de conversión de efectivo	2025	96 días	−6 días	24 días	P0

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 65,3% (+1,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 53,5% (percentil 12, 32 empresas).
Apalancamiento de 2025: 2,88× (+0,14× frente a 2024).
Concentración corto plazo de 2025: 60,1% (−2,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 58,5% (percentil 47, 32 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 1,84× (+0,12× frente a 2024); mediana sectorial 3,53× (percentil 18, 28 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 65,3% de los activos, frente a una mediana sectorial de 53,5% (32 empresas del CIIU).
AtenciónLa cobertura de intereses de 2025 fue 1,84×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	65,3%	+1,7 pp	53,5%	P12
Apalancamiento	2025	2,88×	+0,14×	—	—
Concentración corto plazo	2025	60,1%	−2,3 pp	58,5%	P47
Cobertura de intereses	2025	1,84×	+0,12×	3,53×	P18

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.108.259.492 (+$228.478.905 frente a 2024); mediana sectorial $169.850.106 (percentil 100, 32 empresas).
Ganancia neta de 2025: $25.128.079 (+$10.475.372 frente a 2024).
Margen operacional de 2025: 5,3% (−1,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 6,4% (percentil 36, 32 empresas).
Margen neto de 2025: 2,3% (+0,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,0% (percentil 27, 32 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.108.259.492	+$228.478.905	$169.850.106	P100
Ganancia neta	2025	$25.128.079	+$10.475.372	—	—
Margen operacional	2025	5,3%	−1,5 pp	6,4%	P36
Margen neto	2025	2,3%	+0,6 pp	4,0%	P27

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2025: ($8.134.890) (−$2.625.503 frente a 2024).
Flujo de caja libre de 2025: ($8.134.890) (−$2.625.503 frente a 2024).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2025: -0,32× (+0,05× frente a 2024); mediana sectorial 1,50× (percentil 0, 31 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2025 fue negativo: ($8.134.890) miles de COP.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2025 (($8.134.890)) equivale a -0,32× de la ganancia neta ($25.128.079): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2025 fue ($8.134.890) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 6,1: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2025	($8.134.890)	−$2.625.503	—	—
Flujo de caja libre	2025	($8.134.890)	−$2.625.503	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2025	-0,32×	+0,05×	1,50×	P0

Preguntas para profundizar

EndeudamientoCon una cobertura de intereses de 1,84×, ¿qué proporción del pasivo es deuda financiera con costo, a qué tasas y con qué calendario de vencimientos?
EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 65,3% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($358.255.630) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
Caja¿Qué partidas explican la brecha entre la ganancia neta ($25.128.079) y el flujo de caja operativo (($8.134.890))? ¿Hay ingresos causados no recaudados?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.