CABLES DE ENERGIA Y DE TELECOMUNICACIONES S.A.S
NIT 890300431
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NIT 890300431
Informe financiero
Salud financiera
59/100
Z″-Score 5,8 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 59/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 5 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.554.607
Margen operacional
8,7%
ROE
40,0%
Razón corriente
1,19×
Nivel de endeudamiento
74,0%
Flujo de efectivo de operación
$120.836
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.181.663 | $1.379.974 | $1.344.154 | $1.444.404 | $1.554.607 | 100,0% | +7,6% |
| Costo de ventas | $1.054.650 | $1.195.197 | $1.091.970 | $1.211.233 | $1.307.249 | 84,1% | +7,9% |
| Ganancia bruta | $127.013 | $184.778 | $252.185 | $233.171 | $247.358 | 15,9% | +6,1% |
| Gastos de ventas | $40.011 | $44.522 | $45.236 | $41.585 | $48.104 | 3,1% | +15,7% |
| Gastos de administración | $29.484 | $48.396 | $66.697 | $68.295 | $67.052 | 4,3% | −1,8% |
| Ganancia operacional | $60.475 | $91.875 | $142.251 | $128.241 | $135.122 | 8,7% | +5,4% |
| Ingresos financieros | $254.516 | $119.449 | $143.115 | $61.666 | $96.922 | 6,2% | +57,2% |
| Costos financieros | $291.106 | $195.414 | $124.970 | $97.234 | $90.425 | 5,8% | −7,0% |
| Ganancia antes de impuestos | $24.304 | $15.938 | $160.525 | $93.583 | $142.420 | 9,2% | +52,2% |
| Impuesto de renta | $19.044 | $12.283 | $49.631 | $40.838 | $44.446 | 2,9% | +8,8% |
| Ganancia neta | $5.260 | $3.655 | $110.894 | $52.746 | $97.974 | 6,3% | +85,7% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 10,7% | 13,4% | 18,8% | 16,1% | 15,9% | 19,9% | |
| Margen operacional | 5,1% | 6,7% | 10,6% | 8,9% | 8,7% | 7,2% | |
| Margen neto | 0,4% | 0,3% | 8,3% | 3,7% | 6,3% | 2,8% | |
| Margen EBITDA (proxy) | 6,7% | 8,2% | 12,2% | 10,2% | 10,0% | 8,7% | |
| ROA | 0,6% | 0,4% | 13,9% | 5,3% | 10,4% | 2,4% | |
| ROE | 2,6% | 2,3% | 48,5% | 22,6% | 40,0% | 12,0% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,22× | 0,23× | 0,69× | 0,56× | 0,69× | |
| DuPont: carga financiera | 0,40× | 0,17× | 1,13× | 0,73× | 1,05× | |
| DuPont: margen operacional | 0,05× | 0,07× | 0,11× | 0,09× | 0,09× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,34× | 1,46× | 1,68× | 1,45× | 1,65× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 4,40× | 5,82× | 3,50× | 4,26× | 3,85× | |
| ROE | 2,6% | 2,3% | 48,5% | 22,6% | 40,0% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 77,3% | 82,8% | 71,4% | 76,5% | 74,0% | 59,0% | |
| Apalancamiento | 4,40× | 5,82× | 3,50× | 4,26× | 3,85× | — | |
| Concentración corto plazo | 41,7% | 59,2% | 71,2% | 90,5% | 84,1% | 76,0% | |
| Cobertura de intereses | 0,21× | 0,47× | 1,14× | 1,32× | 1,49× | 2,36× | |
| Solidez | 1,29× | 1,21× | 1,40× | 1,31× | 1,35× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2,10× | 1,30× | 1,30× | 1,04× | 1,19× | 2,49× | |
| Prueba ácida | 1,21× | 0,79× | 0,83× | 0,68× | 0,81× | 1,28× | |
| Prueba defensiva | 5,6% | 11,1% | 23,9% | 19,8% | 26,3% | — | |
| Capital de trabajo neto | $311.091 | $138.334 | $121.366 | $24.342 | $113.020 | — | |
| KTNO | $293.143 | $246.912 | $144.527 | $159.856 | $142.438 | — | |
| KTNO / Ingresos | 24,8% | 17,9% | 10,8% | 11,1% | 9,2% | 23,4% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 87 días | 72 días | 64 días | 73 días | 62 días | |
| Días de cartera | 90 días | 78 días | 59 días | 78 días | 71 días | |
| Días de proveedores | 86 días | 86 días | 89 días | 118 días | 107 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 91 días | 63 días | 35 días | 33 días | 26 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | ($99.035) | $109.992 | $215.634 | $90.198 | $120.836 |
| Flujo de inversión | ($30.649) | ($50.033) | ($21.131) | $4.054 | ($17.342) |
| Flujo de financiación | $81.743 | ($87.534) | ($136.292) | ($73.173) | ($68.410) |
| Variación neta de efectivo | ($21.772) | $35.354 | $45.969 | $39.188 | $18.088 |
| Efectivo al cierre | $15.848 | $51.202 | $97.172 | $136.359 | $154.448 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($115.313) | $109.266 | $200.622 | $71.977 | $100.929 | |
| EBITDA (proxy) | $79.120 | $113.052 | $163.740 | $147.969 | $154.973 | |
| Capex / Ingresos | 1,4% | 0,1% | 1,1% | 1,3% | 1,3% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | -18,83× | 30,09× | 1,94× | 1,71× | 1,23× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
88/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
46/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
29/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
71/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
71/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |