COLGATE PALMOLIVE COMPAÑIA

NIT 890300546

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Memo de análisis de crédito

COLGATE PALMOLIVE COMPAÑIA

NIT 890300546 · CIIU 2023 · Fabricación de jabones y detergentes, preparados para limpiar y pulir; perfumes y preparados de tocador · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 50/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 2 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 6,4: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,06× (+0,05× frente a 2023); mediana sectorial 1,44× (percentil 23, 26 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,60× (+0,05× frente a 2023); mediana sectorial 0,99× (percentil 18, 26 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $30.247.398 (+$27.986.459 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 2,4% (+0,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 17,0% (percentil 92, 26 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -6 días (+1 días frente a 2023); mediana sectorial 64 días (percentil 100, 26 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa razón corriente de 2024 fue 1,06×, frente a una mediana sectorial de 1,44× (26 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,06×	+0,05×	1,44×	P23
Prueba ácida	2024	0,60×	+0,05×	0,99×	P18
Capital de trabajo neto	2024	$30.247.398	+$27.986.459	—	—
KTNO / Ingresos	2024	2,4%	+0,8 pp	17,0%	P92
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-6 días	+1 días	64 días	P100

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 61,0% (−0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 58,2% (percentil 45, 26 empresas).
Apalancamiento de 2024: 2,56× (−0,01× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 87,0% (+1,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 86,0% (percentil 47, 26 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 19,58× (+7,83× frente a 2023); mediana sectorial 2,66× (percentil 75, 25 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 87,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 19,58×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	61,0%	−0,2 pp	58,2%	P45
Apalancamiento	2024	2,56×	−0,01×	—	—
Concentración corto plazo	2024	87,0%	+1,5 pp	86,0%	P47
Cobertura de intereses	2024	19,58×	+7,83×	2,66×	P75

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $2.339.111.692 (+$55.509.192 frente a 2023); mediana sectorial $372.536.123 (percentil 100, 26 empresas).
Ganancia neta de 2024: $70.729.159 (−$20.206.920 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 5,7% (−0,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 10,3% (percentil 23, 26 empresas).
Margen neto de 2024: 3,0% (−1,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,5% (percentil 34, 26 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$2.339.111.692	+$55.509.192	$372.536.123	P100
Ganancia neta	2024	$70.729.159	−$20.206.920	—	—
Margen operacional	2024	5,7%	−0,7 pp	10,3%	P23
Margen neto	2024	3,0%	−1,0 pp	4,5%	P34

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $91.402.700 (+$135.834.948 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $34.327.989 (+$116.413.796 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,29× (+1,78× frente a 2023); mediana sectorial 1,20× (percentil 54, 22 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($91.402.700) respalda la ganancia neta ($70.729.159): razón FCO/UN de 1,29×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,4: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$91.402.700	+$135.834.948	—	—
Flujo de caja libre	2024	$34.327.989	+$116.413.796	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,29×	+1,78×	1,20×	P54

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−22,2%) en 2024, con ingresos de $2.339.111.692? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
LiquidezCon una razón corriente de 1,06×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.