Industrias haceb S.A.

NIT 890900281

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Memo de consultoría

Industrias haceb S.A.

NIT 890900281 · CIIU 2750 · Fabricación de aparatos de uso doméstico · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 10,3% anual y la utilidad neta de 15,8%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.336.815.023 (+$82.696.369 frente a 2023); mediana sectorial $773.897.010 (percentil 100, 7 empresas).
Total activos de 2024: $1.073.386.821 (+$65.440.904 frente a 2023); mediana sectorial $724.072.408 (percentil 100, 7 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.336.815.023	+$82.696.369	$773.897.010	P100
Total activos	2024	$1.073.386.821	+$65.440.904	$724.072.408	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 29,6% (+3,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 27,3% (percentil 70, 7 empresas).
Margen operacional de 2024: 8,5% (+2,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,9% (percentil 85, 7 empresas).
Margen neto de 2024: 3,9% (+1,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,9% (percentil 90, 7 empresas).
ROA de 2024: 4,9% (+2,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,3% (percentil 72, 7 empresas).
ROE de 2024: 11,9% (+5,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 7,6% (percentil 75, 7 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl margen operacional pasó de 6,2% a 8,5% entre 2023 y 2024 (+2,3 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	29,6%	+3,0 pp	27,3%	P70
Margen operacional	2024	8,5%	+2,3 pp	6,9%	P85
Margen neto	2024	3,9%	+1,8 pp	2,9%	P90
ROA	2024	4,9%	+2,2 pp	3,3%	P72
ROE	2024	11,9%	+5,1 pp	7,6%	P75

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,25× (+0,00× frente a 2023); mediana sectorial 1,25× (percentil 50, 7 empresas).
Días de cartera de 2024: 77 días (−0 días frente a 2023); mediana sectorial 77 días (percentil 50, 7 empresas).
Días de inventario de 2024: 96 días (+6 días frente a 2023); mediana sectorial 124 días (percentil 69, 7 empresas).
Días de proveedores de 2024: 113 días (+12 días frente a 2023); mediana sectorial 111 días (percentil 56, 7 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 60 días (−6 días frente a 2023); mediana sectorial 101 días (percentil 71, 7 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,25×	+0,00×	1,25×	P50
Días de cartera	2024	77 días	−0 días	77 días	P50
Días de inventario	2024	96 días	+6 días	124 días	P69
Días de proveedores	2024	113 días	+12 días	111 días	P56
Ciclo de conversión de efectivo	2024	60 días	−6 días	101 días	P71

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $238.008.051 (+$1.646.393 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 17,8% (−1,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 25,0% (percentil 69, 7 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,09× (−0,01× frente a 2023); mediana sectorial 1,23× (percentil 24, 7 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa razón corriente de 2024 fue 1,09×, frente a una mediana sectorial de 1,23× (7 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$238.008.051	+$1.646.393	—	—
KTNO / Ingresos	2024	17,8%	−1,0 pp	25,0%	P69
Razón corriente	2024	1,09×	−0,01×	1,23×	P24

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 58,7% (−1,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 58,7% (percentil 50, 7 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 3,56× (+1,22× frente a 2023); mediana sectorial 2,75× (percentil 72, 7 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 84,4% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 5,3: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($119.155.450) respalda la ganancia neta ($52.667.630): razón FCO/UN de 2,26×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	58,7%	−1,8 pp	58,7%	P50
Cobertura de intereses	2024	3,56×	+1,22×	2,75×	P72

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,09× frente a una mediana de 1,23× — la brecha de −0,15× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,62× frente a una mediana de 0,66× — la brecha de −0,04× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 77 días frente a una mediana de 77 días — la brecha de +0 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,25× frente a una mediana de 1,25× — la brecha de −0,00× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 58,7% frente a una mediana de 58,7% — la brecha de +0,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 84,4% frente a una mediana de 84,4% — la brecha de +0,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.