DIACO SA

NIT 891800111

Cargando...

Memo de análisis de crédito

DIACO SA

NIT 891800111 · CIIU 2410 · Industrias básicas de hierro y de acero · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 67/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 4 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 10,7: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 3,46× (+0,56× frente a 2023); mediana sectorial 1,23× (percentil 100, 14 empresas).
Prueba ácida de 2024: 2,27× (+0,09× frente a 2023); mediana sectorial 0,67× (percentil 100, 14 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $390.889.896 (+$33.135.382 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 23,1% (+3,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 19,3% (percentil 35, 14 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 88 días (+16 días frente a 2023); mediana sectorial 72 días (percentil 31, 14 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl KTNO sobre ingresos pasó a 23,1% en 2024 (+3,8 pp frente al año anterior): la operación requiere más capital de trabajo por peso vendido.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 88 días (+16 días frente al año anterior).
FortalezaLa razón corriente de 2024 fue 3,46×, frente a una mediana sectorial de 1,23× (14 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	3,46×	+0,56×	1,23×	P100
Prueba ácida	2024	2,27×	+0,09×	0,67×	P100
Capital de trabajo neto	2024	$390.889.896	+$33.135.382	—	—
KTNO / Ingresos	2024	23,1%	+3,8 pp	19,3%	P35
Ciclo de conversión de efectivo	2024	88 días	+16 días	72 días	P31

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 21,1% (−3,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 51,2% (percentil 86, 14 empresas).
Apalancamiento de 2024: 1,27× (−0,06× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 83,5% (+0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 89,0% (percentil 69, 14 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 6,12× (+0,12× frente a 2023); mediana sectorial 1,61× (percentil 100, 12 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 83,5% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 21,1% de los activos, frente a una mediana sectorial de 51,2% (14 empresas del CIIU).
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 6,12×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	21,1%	−3,8 pp	51,2%	P86
Apalancamiento	2024	1,27×	−0,06×	—	—
Concentración corto plazo	2024	83,5%	+0,2 pp	89,0%	P69
Cobertura de intereses	2024	6,12×	+0,12×	1,61×	P100

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.135.629.517 (−$88.089.313 frente a 2023); mediana sectorial $276.626.074 (percentil 100, 14 empresas).
Ganancia neta de 2024: $31.056.000 (−$24.031.943 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 6,1% (−0,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,1% (percentil 57, 14 empresas).
Margen neto de 2024: 2,7% (−1,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,6% (percentil 51, 14 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.135.629.517	−$88.089.313	$276.626.074	P100
Ganancia neta	2024	$31.056.000	−$24.031.943	—	—
Margen operacional	2024	6,1%	−0,9 pp	5,1%	P57
Margen neto	2024	2,7%	−1,8 pp	2,6%	P51

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $38.750.000 (−$82.638.581 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: ($270.000) (−$77.174.581 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,25× (−0,96× frente a 2023); mediana sectorial 1,10× (percentil 75, 11 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($270.000) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($38.750.000) respalda la ganancia neta ($31.056.000): razón FCO/UN de 1,25×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 10,7: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$38.750.000	−$82.638.581	—	—
Flujo de caja libre	2024	($270.000)	−$77.174.581	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,25×	−0,96×	1,10×	P75

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−43,6%) en 2024, con ingresos de $1.135.629.517? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.