Louis Dreyfus Company Colombia SAS

NIT 900174478

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Memo de análisis de crédito

Louis Dreyfus Company Colombia SAS

NIT 900174478 · CIIU 1061 · Trilla de café · Período 2019–2025

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2025). Salud financiera 21/100 frente a la banda sectorial; 2 señal(es) crítica(s) y 4 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 2,7: zona de riesgo según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2025: 0,99× (−0,01× frente a 2024); mediana sectorial 1,06× (percentil 36, 12 empresas).
Prueba ácida de 2025: 0,25× (+0,14× frente a 2024); mediana sectorial 0,48× (percentil 25, 12 empresas).
Capital de trabajo neto de 2025: ($3.220.404) (−$3.296.927 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 14,6% (−45,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 12,3% (percentil 32, 12 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 55 días (−185 días frente a 2024); mediana sectorial 47 días (percentil 31, 12 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2025 fue 0,99×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 14,6% en 2025 (−45,6 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 55 días (−185 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2025	0,99×	−0,01×	1,06×	P36
Prueba ácida	2025	0,25×	+0,14×	0,48×	P25
Capital de trabajo neto	2025	($3.220.404)	−$3.296.927	—	—
KTNO / Ingresos	2025	14,6%	−45,6 pp	12,3%	P32
Ciclo de conversión de efectivo	2025	55 días	−185 días	47 días	P31

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 93,0% (−1,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 80,9% (percentil 15, 12 empresas).
Apalancamiento de 2025: 14,34× (−4,23× frente a 2024).
Concentración corto plazo de 2025: 99,9% (+0,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 97,5% (percentil 0, 12 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 1,05× (+0,33× frente a 2024); mediana sectorial 1,26× (percentil 26, 11 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 93,0% de los activos, frente a una mediana sectorial de 80,9% (12 empresas del CIIU).
AtenciónLa cobertura de intereses de 2025 fue 1,05×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl 99,9% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	93,0%	−1,6 pp	80,9%	P15
Apalancamiento	2025	14,34×	−4,23×	—	—
Concentración corto plazo	2025	99,9%	+0,1 pp	97,5%	P0
Cobertura de intereses	2025	1,05×	+0,33×	1,26×	P26

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.989.273.424 (+$1.041.593.760 frente a 2024); mediana sectorial $1.268.126.190 (percentil 77, 12 empresas).
Ganancia neta de 2025: $862.205 (+$6.040.399 frente a 2024).
Margen operacional de 2025: 0,3% (+0,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,9% (percentil 7, 12 empresas).
Margen neto de 2025: 0,0% (+0,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,4% (percentil 6, 12 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2025 fue 2,8%, frente a una mediana sectorial de 15,5% (12 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 11 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.989.273.424	+$1.041.593.760	$1.268.126.190	P77
Ganancia neta	2025	$862.205	+$6.040.399	—	—
Margen operacional	2025	0,3%	+0,0 pp	1,9%	P7
Margen neto	2025	0,0%	+0,6 pp	0,4%	P6

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2025: $7.221.749 (+$15.472.608 frente a 2024).
Flujo de caja libre de 2025: $1.829.594 (+$14.389.757 frente a 2024).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2025: 8,38× (+8,10× frente a 2024); mediana sectorial 6,57× (percentil 59, 11 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 2,7: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($7.221.749) respalda la ganancia neta ($862.205): razón FCO/UN de 8,38×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2025	$7.221.749	+$15.472.608	—	—
Flujo de caja libre	2025	$1.829.594	+$14.389.757	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2025	8,38×	+8,10×	6,57×	P59

Preguntas para profundizar

EndeudamientoCon una cobertura de intereses de 1,05×, ¿qué proporción del pasivo es deuda financiera con costo, a qué tasas y con qué calendario de vencimientos?
EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 93,0% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($408.397.122) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
LiquidezCon una razón corriente de 0,99×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.