ONGC VIDESH LIMITED SUCURSAL COLOMBIANA

NIT 900196778

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Memo de consultoría

ONGC VIDESH LIMITED SUCURSAL COLOMBIANA

NIT 900196778 · CIIU 0610 · Extracción de petróleo crudo · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 27,6% anual y la utilidad neta de 24,5%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.179.435.004 (−$307.208.437 frente a 2023); mediana sectorial $278.406.996 (percentil 77, 35 empresas).
Total activos de 2024: $1.022.878.377 (+$313.176.995 frente a 2023); mediana sectorial $630.222.477 (percentil 59, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.179.435.004	−$307.208.437	$278.406.996	P77
Total activos	2024	$1.022.878.377	+$313.176.995	$630.222.477	P59

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 89,1% (−5,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,3% (percentil 100, 35 empresas).
Margen operacional de 2024: 73,1% (+18,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,1% (percentil 100, 35 empresas).
Margen neto de 2024: 37,3% (+1,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 11,4% (percentil 100, 35 empresas).
ROA de 2024: 43,0% (−33,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,1% (percentil 100, 35 empresas).
ROE de 2024: 141,5% (−39,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,3% (percentil 100, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 141,5%, frente a una mediana sectorial de 6,3% (35 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 54,6% a 73,1% entre 2023 y 2024 (+18,5 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	89,1%	−5,2 pp	33,3%	P100
Margen operacional	2024	73,1%	+18,5 pp	33,1%	P100
Margen neto	2024	37,3%	+1,0 pp	11,4%	P100
ROA	2024	43,0%	−33,1 pp	4,1%	P100
ROE	2024	141,5%	−39,7 pp	6,3%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,15× (−0,94× frente a 2023); mediana sectorial 0,50× (percentil 100, 35 empresas).
Días de cartera de 2024: 32 días (−9 días frente a 2023); mediana sectorial 53 días (percentil 71, 35 empresas).
Días de inventario de 2024: 1 días (−0 días frente a 2023); mediana sectorial 9 días (percentil 93, 35 empresas).
Días de proveedores de 2024: 115 días (−59 días frente a 2023); mediana sectorial 116 días (percentil 50, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -83 días (+50 días frente a 2023); mediana sectorial -48 días (percentil 74, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,15×	−0,94×	0,50×	P100
Días de cartera	2024	32 días	−9 días	53 días	P71
Días de inventario	2024	1 días	−0 días	9 días	P93
Días de proveedores	2024	115 días	−59 días	116 días	P50
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-83 días	+50 días	-48 días	P74

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $62.257.788 (−$64.916.851 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 5,3% (−3,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,7% (percentil 43, 35 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,72× (−0,09× frente a 2023); mediana sectorial 1,00× (percentil 35, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,72×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -83 días (+50 días frente al año anterior).
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 5,3% en 2024 (−3,3 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$62.257.788	−$64.916.851	—	—
KTNO / Ingresos	2024	5,3%	−3,3 pp	2,7%	P43
Razón corriente	2024	0,72×	−0,09×	1,00×	P35

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 69,6% (+11,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 47,1% (percentil 10, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 69,6% de los activos, frente a una mediana sectorial de 47,1% (35 empresas del CIIU).
AtenciónEl 88,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($690.068.561) respalda la ganancia neta ($439.926.452): razón FCO/UN de 1,57×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 14,0: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	69,6%	+11,6 pp	47,1%	P10

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,72× frente a una mediana de 1,00× — la brecha de −0,28× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,72× frente a una mediana de 0,89× — la brecha de −0,16× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 115 días frente a una mediana de 116 días — la brecha de −0 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 69,6% frente a una mediana de 47,1% — la brecha de +22,5 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 88,6% frente a una mediana de 56,0% — la brecha de +32,5 pp frente a los pares señala un área de revisión.
KTNO / Ingresos: 5,3% frente a una mediana de 2,7% — la brecha de +2,6 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

OperaciónEl margen bruto pasó a 89,1% (−5,2 pp): ¿el deterioro proviene de precios de venta, de costos de insumos o de mezcla de productos?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.