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NIT 900320612
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NIT 900320612
Informe financiero
Salud financiera
44/100
Z″-Score 2,6 · Zona de riesgo
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 44/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 señales críticas que requieren acción.
Ingresos operacionales
$1.167.783
Margen operacional
2,1%
ROE
(10,8%)
Razón corriente
1,00×
Nivel de endeudamiento
84,7%
Flujo de efectivo de operación
$26.950
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $812.069 | $1.027.387 | $1.105.431 | $1.108.496 | $1.167.783 | 100,0% | +5,3% |
| Costo de ventas | $584.582 | $615.139 | $665.855 | $680.022 | $686.198 | 58,8% | +0,9% |
| Ganancia bruta | $227.487 | $412.249 | $439.575 | $428.474 | $481.585 | 41,2% | +12,4% |
| Gastos de ventas | $162.099 | $314.996 | $346.340 | $391.180 | $398.025 | 34,1% | +1,7% |
| Gastos de administración | $7.887 | $20.474 | $21.156 | $24.411 | $28.466 | 2,4% | +16,6% |
| Ganancia operacional | $11.993 | $45.845 | $71.030 | ($45.117) | $25.096 | 2,1% | +155,6% |
| Ingresos financieros | $1.861 | $4.723 | $12 | $12 | $8,0 | 0,0% | −33,6% |
| Costos financieros | $1.524 | $121 | $27.880 | $33.027 | $4.787 | 0,4% | −85,5% |
| Ganancia antes de impuestos | $12.331 | $50.447 | $43.161 | ($78.132) | $20.317 | 1,7% | +126,0% |
| Impuesto de renta | $0 | $2.538 | $51.355 | ($13.364) | $35.504 | 3,0% | +365,7% |
| Ganancia neta | $12.331 | $47.909 | ($8.194) | ($64.768) | ($15.187) | (1,3%) | +76,6% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 28,0% | 40,1% | 39,8% | 38,7% | 41,2% | 34,0%* | |
| Margen operacional | 1,5% | 4,5% | 6,4% | (4,1%) | 2,1% | 2,4%* | |
| Margen neto | 1,5% | 4,7% | (0,7%) | (5,8%) | (1,3%) | 0,4%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 2,1% | 5,0% | 7,0% | (3,5%) | 2,7% | 3,4%* | |
| ROA | 1,6% | 5,3% | (1,1%) | (6,4%) | (1,7%) | 0,8%* | |
| ROE | 5,7% | 18,2% | (3,7%) | (41,7%) | (10,8%) | 10,1%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 1,00× | 0,95× | -0,19× | 0,83× | -0,75× | |
| DuPont: carga financiera | 1,03× | 1,10× | 0,61× | 1,73× | 0,81× | |
| DuPont: margen operacional | 0,01× | 0,04× | 0,06× | -0,04× | 0,02× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,06× | 1,13× | 1,49× | 1,10× | 1,27× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 3,57× | 3,44× | 3,37× | 6,51× | 6,55× | |
| ROE | 5,7% | 18,2% | (3,7%) | (41,7%) | (10,8%) |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 72,0% | 71,0% | 70,4% | 84,6% | 84,7% | 74,3%* | |
| Apalancamiento | 3,57× | 3,44× | 3,37× | 6,51× | 6,55× | — | |
| Concentración corto plazo | 96,3% | 97,6% | 96,6% | 97,3% | 98,4% | 95,2%* | |
| Cobertura de intereses | 7,87× | 379,68× | 2,55× | -1,37× | 5,24× | 1,36×* | |
| Solidez | 1,39× | 1,41× | 1,42× | 1,18× | 1,18× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,28× | 1,19× | 1,21× | 1,02× | 1,00× | 1,50×* | |
| Prueba ácida | 1,28× | 1,19× | 1,21× | 1,02× | 1,00× | 1,36×* | |
| Prueba defensiva | 18,4% | 26,1% | 12,8% | 16,5% | 18,9% | — | |
| Capital de trabajo neto | $147.929 | $122.003 | $105.918 | $19.550 | ($3.639) | — | |
| KTNO | ($36.573) | ($79.374) | ($77.452) | ($312.992) | ($304.547) | — | |
| KTNO / Ingresos | (4,5%) | (7,7%) | (7,0%) | (28,2%) | (26,1%) | 14,5%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 0 días | 0 días | 0 días | 0 días | 0 días | |
| Días de cartera | 150 días | 112 días | 76 días | 99 días | 74 días | |
| Días de proveedores | 232 días | 234 días | 168 días | 330 días | 289 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -81 días | -122 días | -92 días | -231 días | -214 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | ($147.565) | $65.952 | ($78.137) | $70.056 | $26.950 |
| Flujo de inversión | ($2.097) | ($3.840) | ($4.800) | ($5.055) | ($4.486) |
| Flujo de financiación | $169.528 | ($2.057) | ($2.175) | ($2.005) | ($1.928) |
| Variación neta de efectivo | $26.177 | $65.577 | ($99.035) | $72.293 | $7.150 |
| Efectivo al cierre | $98.103 | $163.680 | $64.645 | $136.937 | $144.087 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($150.182) | $61.363 | ($83.142) | $64.912 | $22.033 | |
| EBITDA (proxy) | $16.857 | $51.117 | $77.102 | ($38.613) | $31.333 | |
| Capex / Ingresos | 0,3% | 0,4% | 0,5% | 0,5% | 0,4% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | -11,97× | 1,38× | — | — | — |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
36/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
50/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
49/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
37/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
44/100
Percentil sectorial de: Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |