COESCO COLOMBIA SAS

NIT 901300741

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Memo de análisis de crédito

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NIT 901300741 · CIIU 4731 · Comercio al por menor de combustible para automotores · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 74/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 14,3: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 3,15× (−0,05× frente a 2023); mediana sectorial 1,49× (percentil 78, 21 empresas).
Prueba ácida de 2024: 2,63× (+0,03× frente a 2023); mediana sectorial 1,10× (percentil 100, 21 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $66.782.109 (+$21.720.936 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 0,4% (−0,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,7% (percentil 60, 21 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 1 días (−3 días frente a 2023); mediana sectorial 6 días (percentil 59, 21 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaLa razón corriente de 2024 fue 3,15×, frente a una mediana sectorial de 1,49× (21 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	3,15×	−0,05×	1,49×	P78
Prueba ácida	2024	2,63×	+0,03×	1,10×	P100
Capital de trabajo neto	2024	$66.782.109	+$21.720.936	—	—
KTNO / Ingresos	2024	0,4%	−0,8 pp	1,7%	P60
Ciclo de conversión de efectivo	2024	1 días	−3 días	6 días	P59

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 31,4% (+0,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 52,2% (percentil 82, 21 empresas).
Apalancamiento de 2024: 1,46× (+0,01× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 100,0% (+0,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 37,9% (percentil 0, 21 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 100,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 31,4% de los activos, frente a una mediana sectorial de 52,2% (21 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	31,4%	+0,3 pp	52,2%	P82
Apalancamiento	2024	1,46×	+0,01×	—	—
Concentración corto plazo	2024	100,0%	+0,0 pp	37,9%	P0

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.057.477.220 (+$287.636.856 frente a 2023); mediana sectorial $303.735.481 (percentil 77, 21 empresas).
Ganancia neta de 2024: $22.449.616 (+$717.648 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 3,0% (−0,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,8% (percentil 92, 21 empresas).
Margen neto de 2024: 2,1% (−0,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,8% (percentil 100, 21 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 33,1%, frente a una mediana sectorial de 5,0% (21 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.057.477.220	+$287.636.856	$303.735.481	P77
Ganancia neta	2024	$22.449.616	+$717.648	—	—
Margen operacional	2024	3,0%	−0,7 pp	1,8%	P92
Margen neto	2024	2,1%	−0,7 pp	0,8%	P100

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $26.750.198 (+$7.592.997 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $26.750.198 (+$7.592.997 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,19× (+0,31× frente a 2023); mediana sectorial 0,92× (percentil 61, 19 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($26.750.198) respalda la ganancia neta ($22.449.616): razón FCO/UN de 1,19×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 14,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$26.750.198	+$7.592.997	—	—
Flujo de caja libre	2024	$26.750.198	+$7.592.997	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,19×	+0,31×	0,92×	P61

Preguntas para profundizar

Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.