Entidad vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia; familia sectorial "insurance", subsector seguros holding.
Cobertura de información: filings XBRL/IFRS 2020–2025 (5 ejercicios), base as-reported.
Salud financiera según umbrales del método: 64/100 (amarillo).
Z″-Score EM: no aplica a esta familia sectorial (modelo calibrado para el sector real).
Hechos observados (2025)
Activos totales: $93.145.509 en 2025 (−$3.150.398 frente al año anterior) · 6º de 27 · Todas las entidades SFC.
Primas emitidas: $24.160.789 en 2025 (+$244.722 frente al año anterior).
Primas devengadas netas: $19.658.495 en 2025 (−$5.220.302 frente al año anterior).
Siniestralidad (siniestros/primas devengadas): 56,1% en 2025 (+13,6 pp frente al año anterior).
Utilidad neta: $2.256.177 en 2025 (−$4.145.829 frente al año anterior) · 9º de 27 · Todas las entidades SFC.
ROE (patrimonio promedio): 9,0% en 2025 (−13,4 pp frente al año anterior) · 19º de 27 · Todas las entidades SFC.
ROA (activos promedio): 2,4% en 2025 (−4,3 pp frente al año anterior) · 17º de 27 · Todas las entidades SFC.
Nivel de endeudamiento: 76,8% en 2025 (+6,5 pp frente al año anterior) · 18º de 27 · Todas las entidades SFC.
Calidad de utilidades (FEO/UN): 2,02× en 2025 (+1,23× frente al año anterior) · 11º de 27 · Todas las entidades SFC.
Interpretaciones del método
[ATENCION] Los ingresos crecieron 2,3% mientras la utilidad varió (64,8%): escala y rentabilidad divergen en 2025.
[ATENCION] Los pasivos financian 76,8% de los activos en 2025.
[FORTALEZA] El flujo de efectivo operativo respalda la utilidad neta de 2025 (FEO/UN de 2,02×).
[NEUTRO] Retorno sobre patrimonio promedio de 9,0% en 2025, con margen neto de 4,3%.
Áreas de revisión con la contraparte
¿Qué proporción de la deuda es a tasa variable y cuál es la estrategia de cobertura de tasa? (Hallazgo: endeudamiento)
¿Qué suficiencia muestran las reservas técnicas frente al triángulo de siniestros más reciente? (Método: seguros)
¿Cuál es la calidad crediticia de los reaseguradores y la concentración por contraparte? (Método: seguros)
¿Qué transacciones con partes relacionadas son materiales y en qué condiciones se pactaron? (Método: transversal)
¿Hubo hechos posteriores al cierre de 2025 que modifiquen la lectura de los estados? (Método: transversal)
Límites del método
Cifras monetarias en millones de COP, base as-reported (filing del propio año).
Semáforos por umbral absoluto declarado por métrica; sin banda sectorial (n=27).
Z″-Score EM no aplica a esta familia (modelo calibrado para empresas del sector real).
Sin base as-reported para: 2023 (el filing de ese año etiquetó bajo el eje de reexpresión).
Este memo es determinista: cada cifra proviene del fact set XBRL y cada interpretación de una regla declarada; no contiene juicio de crédito ni recomendación.