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NIT 800018359
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NIT 800018359
Informe financiero
Salud financiera
52/100
Z″-Score 5,6 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 52/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 6 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.927.198
Margen operacional
9,2%
ROE
31,6%
Razón corriente
1,02×
Nivel de endeudamiento
64,6%
Flujo de efectivo de operación
$84.273
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.305.655 | $1.500.167 | $1.688.173 | $1.841.759 | $1.927.198 | 100,0% | +4,6% |
| Costo de ventas | $820.852 | $952.028 | $1.101.585 | $1.141.996 | $1.152.281 | 59,8% | +0,9% |
| Ganancia bruta | $484.803 | $548.138 | $586.588 | $699.763 | $774.918 | 40,2% | +10,7% |
| Gastos de ventas | $208.674 | $207.355 | $193.606 | $210.795 | $231.117 | 12,0% | +9,6% |
| Gastos de administración | $258.553 | $287.910 | $298.476 | $378.976 | $396.771 | 20,6% | +4,7% |
| Ganancia operacional | $37.030 | $68.559 | $104.030 | $141.284 | $176.830 | 9,2% | +25,2% |
| Ingresos financieros | $28.938 | $72.942 | $65.065 | $47.556 | $64.569 | 3,4% | +35,8% |
| Costos financieros | $45.266 | $89.385 | $77.191 | $58.807 | $81.143 | 4,2% | +38,0% |
| Ganancia antes de impuestos | $20.702 | $52.116 | $91.904 | $130.033 | $160.257 | 8,3% | +23,2% |
| Impuesto de renta | $5.840 | $19.110 | $40.436 | $45.952 | $53.770 | 2,8% | +17,0% |
| Ganancia neta | $14.863 | $33.006 | $51.468 | $84.081 | $106.487 | 5,5% | +26,6% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 37,1% | 36,5% | 34,7% | 38,0% | 40,2% | 31,7%* | |
| Margen operacional | 2,8% | 4,6% | 6,2% | 7,7% | 9,2% | 8,6%* | |
| Margen neto | 1,1% | 2,2% | 3,0% | 4,6% | 5,5% | 4,2%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 5,0% | 6,9% | 8,1% | 9,4% | 10,9% | 10,5%* | |
| ROA | 1,7% | 3,1% | 5,4% | 8,3% | 11,2% | 5,1%* | |
| ROE | 4,0% | 7,8% | 11,0% | 26,8% | 31,6% | 12,9%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,72× | 0,63× | 0,56× | 0,65× | 0,66× | |
| DuPont: carga financiera | 0,56× | 0,76× | 0,88× | 0,92× | 0,91× | |
| DuPont: margen operacional | 0,03× | 0,05× | 0,06× | 0,08× | 0,09× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,47× | 1,39× | 1,78× | 1,82× | 2,03× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 2,37× | 2,53× | 2,03× | 3,22× | 2,82× | |
| ROE | 4,0% | 7,8% | 11,0% | 26,8% | 31,6% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 57,9% | 60,5% | 50,6% | 68,9% | 64,6% | 54,4%* | |
| Apalancamiento | 2,37× | 2,53× | 2,03× | 3,22× | 2,82× | — | |
| Concentración corto plazo | 62,1% | 79,6% | 80,8% | 87,1% | 87,6% | 74,4%* | |
| Cobertura de intereses | 0,82× | 0,77× | 1,35× | 2,40× | 2,18× | 2,62×* | |
| Solidez | 1,73× | 1,65× | 1,98× | 1,45× | 1,55× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,60× | 1,33× | 1,50× | 0,97× | 1,02× | 1,54×* | |
| Prueba ácida | 0,81× | 0,57× | 0,62× | 0,42× | 0,47× | 1,02×* | |
| Prueba defensiva | 15,0% | 11,5% | 9,8% | 10,5% | 6,0% | — | |
| Capital de trabajo neto | $192.892 | $169.264 | $193.583 | ($19.424) | $10.348 | — | |
| KTNO | $164.851 | $252.086 | $245.566 | ($6.890) | $112.626 | — | |
| KTNO / Ingresos | 12,6% | 16,8% | 14,5% | (0,4%) | 5,8% | 11,9%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 113 días | 150 días | 113 días | 106 días | 94 días | |
| Días de cartera | 42 días | 35 días | 29 días | 23 días | 27 días | |
| Días de proveedores | 106 días | 108 días | 76 días | 146 días | 103 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 48 días | 77 días | 66 días | -16 días | 17 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | ($34.526) | ($39.749) | $157.710 | $206.791 | $84.273 |
| Flujo de inversión | ($13.948) | ($28.252) | ($15.789) | ($6.033) | $3.252 |
| Flujo de financiación | ($64.711) | $80.009 | ($163.738) | ($175.072) | ($118.912) |
| Variación neta de efectivo | ($113.185) | $12.008 | ($21.816) | $25.686 | ($31.387) |
| Efectivo al cierre | $47.870 | $59.878 | $38.062 | $63.747 | $32.360 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($54.765) | ($63.821) | $142.252 | $180.282 | $65.119 | |
| EBITDA (proxy) | $65.250 | $102.802 | $136.961 | $173.599 | $210.095 | |
| Capex / Ingresos | 1,6% | 1,6% | 0,9% | 1,4% | 1,0% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | -2,32× | -1,20× | 3,06× | 2,46× | 0,79× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
72/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
37/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
34/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
84/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
43/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |