Esenttia S.A.

NIT 800059470

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Memo de consultoría

Esenttia S.A.

NIT 800059470 · CIIU 2013 · Fabricación de plásticos en formas primarias · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 1,6% anual y la utilidad neta de (17,3%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $2.300.096.808 (−$434.045.684 frente a 2023); mediana sectorial $731.886.447 (percentil 100, 7 empresas).
Total activos de 2024: $3.507.222.200 (+$466.311.959 frente a 2023); mediana sectorial $540.389.609 (percentil 100, 7 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$2.300.096.808	−$434.045.684	$731.886.447	P100
Total activos	2024	$3.507.222.200	+$466.311.959	$540.389.609	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 9,7% (+5,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 10,2% (percentil 43, 7 empresas).
Margen operacional de 2024: (6,5%) (+3,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,4% (percentil 72, 7 empresas).
Margen neto de 2024: 3,3% (−4,0 pp frente a 2023); mediana sectorial (2,4%) (percentil 77, 7 empresas).
ROA de 2024: 2,1% (−4,4 pp frente a 2023); mediana sectorial (3,2%) (percentil 74, 7 empresas).
ROE de 2024: 2,6% (−5,2 pp frente a 2023); mediana sectorial (5,3%) (percentil 68, 7 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl margen operacional pasó de (10,4%) a (6,5%) entre 2023 y 2024 (+3,8 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	9,7%	+5,8 pp	10,2%	P43
Margen operacional	2024	(6,5%)	+3,8 pp	0,4%	P72
Margen neto	2024	3,3%	−4,0 pp	(2,4%)	P77
ROA	2024	2,1%	−4,4 pp	(3,2%)	P74
ROE	2024	2,6%	−5,2 pp	(5,3%)	P68

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 0,66× (−0,24× frente a 2023); mediana sectorial 1,18× (percentil 15, 7 empresas).
Días de cartera de 2024: 90 días (+23 días frente a 2023); mediana sectorial 110 días (percentil 74, 7 empresas).
Días de inventario de 2024: 95 días (+39 días frente a 2023); mediana sectorial 63 días (percentil 0, 7 empresas).
Días de proveedores de 2024: 96 días (+36 días frente a 2023); mediana sectorial 89 días (percentil 63, 7 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 89 días (+26 días frente a 2023); mediana sectorial 84 días (percentil 44, 7 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	0,66×	−0,24×	1,18×	P15
Días de cartera	2024	90 días	+23 días	110 días	P74
Días de inventario	2024	95 días	+39 días	63 días	P0
Días de proveedores	2024	96 días	+36 días	89 días	P63
Ciclo de conversión de efectivo	2024	89 días	+26 días	84 días	P44

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $560.883.238 (+$91.431.392 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 24,4% (+7,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 23,4% (percentil 45, 7 empresas).
Razón corriente de 2024: 3,02× (−0,16× frente a 2023); mediana sectorial 3,02× (percentil 50, 7 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl KTNO sobre ingresos pasó a 24,4% en 2024 (+7,2 pp frente al año anterior): la operación requiere más capital de trabajo por peso vendido.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 89 días (+26 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$560.883.238	+$91.431.392	—	—
KTNO / Ingresos	2024	24,4%	+7,2 pp	23,4%	P45
Razón corriente	2024	3,02×	−0,16×	3,02×	P50

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 16,1% (+0,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 26,6% (percentil 84, 7 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2024 fue negativo: ($5.725.932) miles de COP.
AtenciónEl 99,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2024 (($5.725.932)) equivale a -0,08× de la ganancia neta ($75.313.049): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($63.284.251) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 16,1% de los activos, frente a una mediana sectorial de 26,6% (7 empresas del CIIU).
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 11,7: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	16,1%	+0,8 pp	26,6%	P84

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 3,02× frente a una mediana de 3,02× — la brecha de −0,00× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 2,06× frente a una mediana de 2,06× — la brecha de −0,00× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 95 días frente a una mediana de 63 días — la brecha de +32 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 0,66× frente a una mediana de 1,18× — la brecha de −0,52× frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 99,6% frente a una mediana de 85,9% — la brecha de +13,7 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 9,7% frente a una mediana de 10,2% — la brecha de −0,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−62,2%) en 2024, con ingresos de $2.300.096.808? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
Capital de trabajoEl KTNO sobre ingresos subió a 24,4% (+7,2 pp): ¿el aumento viene de cartera, de inventarios o de menor plazo con proveedores?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.