Comodin S.A.S.

NIT 800069933

Cargando...

Memo de consultoría

Comodin S.A.S.

NIT 800069933 · CIIU 1410 · Confección de prendas de vestir, excepto prendas de piel · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 49,7% anual y la utilidad neta de 86,1%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.406.436 millones de COP (+$198.116 frente a 2024); mediana sectorial $213.066 (percentil 99, 25 empresas).
Total activos de 2025: $1.029.661 millones de COP (+$26.409 frente a 2024); mediana sectorial $168.078 (percentil 100, 25 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.406.436	+$198.116	$213.066	P99
Total activos	2025	$1.029.661	+$26.409	$168.078	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 48,6% (+1,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 43,6% (percentil 82, 25 empresas).
Margen operacional de 2025: 8,6% (+1,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 6,5% (percentil 72, 25 empresas).
Margen neto de 2025: 2,1% (+3,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,2% (percentil 48, 25 empresas).
ROA de 2025: 2,9% (+4,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,2% (percentil 45, 25 empresas).
ROE de 2025: 11,6% (+16,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 11,4% (percentil 51, 25 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	48,6%	+1,5 pp	43,6%	P82
Margen operacional	2025	8,6%	+1,8 pp	6,5%	P72
Margen neto	2025	2,1%	+3,1 pp	2,2%	P48
ROA	2025	2,9%	+4,1 pp	3,2%	P45
ROE	2025	11,6%	+16,8 pp	11,4%	P51

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,37× (+0,16× frente a 2024); mediana sectorial 1,28× (percentil 58, 25 empresas).
Días de cartera de 2025: 33 días (−5 días frente a 2024); mediana sectorial 68 días (percentil 84, 25 empresas).
Días de inventario de 2025: 224 días (+19 días frente a 2024); mediana sectorial 148 días (percentil 12, 25 empresas).
Días de proveedores de 2025: 105 días (−2 días frente a 2024); mediana sectorial 86 días (percentil 76, 25 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 152 días (+16 días frente a 2024); mediana sectorial 113 días (percentil 39, 25 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,37×	+0,16×	1,28×	P58
Días de cartera	2025	33 días	−5 días	68 días	P84
Días de inventario	2025	224 días	+19 días	148 días	P12
Días de proveedores	2025	105 días	−2 días	86 días	P76
Ciclo de conversión de efectivo	2025	152 días	+16 días	113 días	P39

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $362.407 millones de COP (+$65.799 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 25,8% (+1,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 28,8% (percentil 58, 25 empresas).
Razón corriente de 2025: 1,35× (+0,01× frente a 2024); mediana sectorial 1,55× (percentil 37, 25 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 152 días (+16 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$362.407	+$65.799	—	—
KTNO / Ingresos	2025	25,8%	+1,2 pp	28,8%	P58
Razón corriente	2025	1,35×	+0,01×	1,55×	P37

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 74,7% (−3,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 66,5% (percentil 26, 25 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 1,46× (+0,75× frente a 2024); mediana sectorial 2,05× (percentil 37, 23 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa cobertura de intereses de 2025 fue 1,46×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 5,8: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($55.992 millones de COP) respalda la ganancia neta ($30.194): razón FCO/UN de 1,85×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	74,7%	−3,0 pp	66,5%	P26
Cobertura de intereses	2025	1,46×	+0,75×	2,05×	P37

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,35× frente a una mediana de 1,55× — la brecha de −0,20× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,39× frente a una mediana de 0,73× — la brecha de −0,34× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 224 días frente a una mediana de 148 días — la brecha de +77 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 74,7% frente a una mediana de 66,5% — la brecha de +8,2 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 1,46× frente a una mediana de 2,05× — la brecha de −0,59× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen neto: 2,1% frente a una mediana de 2,2% — la brecha de −0,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.