Comodin S.A.S.

NIT 800069933

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Memo de consultoría

Comodin S.A.S.

NIT 800069933 · CIIU 1410 · Confección de prendas de vestir, excepto prendas de piel · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.208.320.692 (+$307.685.116 frente a 2023); mediana sectorial $192.700.565 (percentil 100, 24 empresas).
Total activos de 2024: $1.003.251.562 (+$317.117.632 frente a 2023); mediana sectorial $161.159.730 (percentil 100, 24 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.208.320.692	+$307.685.116	$192.700.565	P100
Total activos	2024	$1.003.251.562	+$317.117.632	$161.159.730	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 47,0% (−0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 44,1% (percentil 72, 24 empresas).
Margen operacional de 2024: 6,8% (−0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 7,7% (percentil 36, 24 empresas).
Margen neto de 2024: (1,0%) (−0,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,8% (percentil 0, 24 empresas).
ROA de 2024: (1,2%) (−1,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,1% (percentil 0, 24 empresas).
ROE de 2024: (5,2%) (−4,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 8,7% (percentil 0, 24 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue (5,2%), frente a una mediana sectorial de 8,7% (24 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 0 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	47,0%	−0,2 pp	44,1%	P72
Margen operacional	2024	6,8%	−0,2 pp	7,7%	P36
Margen neto	2024	(1,0%)	−0,9 pp	2,8%	P0
ROA	2024	(1,2%)	−1,1 pp	3,1%	P0
ROE	2024	(5,2%)	−4,2 pp	8,7%	P0

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,20× (−0,11× frente a 2023); mediana sectorial 1,27× (percentil 41, 24 empresas).
Días de cartera de 2024: 38 días (−19 días frente a 2023); mediana sectorial 70 días (percentil 78, 24 empresas).
Días de inventario de 2024: 205 días (−6 días frente a 2023); mediana sectorial 129 días (percentil 14, 24 empresas).
Días de proveedores de 2024: 107 días (−25 días frente a 2023); mediana sectorial 94 días (percentil 78, 24 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 136 días (+1 días frente a 2023); mediana sectorial 102 días (percentil 32, 24 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,20×	−0,11×	1,27×	P41
Días de cartera	2024	38 días	−19 días	70 días	P78
Días de inventario	2024	205 días	−6 días	129 días	P14
Días de proveedores	2024	107 días	−25 días	94 días	P78
Ciclo de conversión de efectivo	2024	136 días	+1 días	102 días	P32

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $296.607.518 (+$55.606.851 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 24,5% (−2,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 26,0% (percentil 56, 24 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,34× (−0,08× frente a 2023); mediana sectorial 1,36× (percentil 48, 24 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$296.607.518	+$55.606.851	—	—
KTNO / Ingresos	2024	24,5%	−2,2 pp	26,0%	P56
Razón corriente	2024	1,34×	−0,08×	1,36×	P48

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 77,7% (−11,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 63,9% (percentil 26, 24 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 0,71× (+0,06× frente a 2023); mediana sectorial 1,94× (percentil 20, 22 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2024 fue 0,71×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($6.308.859) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 5,4: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	77,7%	−11,5 pp	63,9%	P26
Cobertura de intereses	2024	0,71×	+0,06×	1,94×	P20

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,34× frente a una mediana de 1,36× — la brecha de −0,02× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,47× frente a una mediana de 0,80× — la brecha de −0,33× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 205 días frente a una mediana de 129 días — la brecha de +75 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,20× frente a una mediana de 1,27× — la brecha de −0,06× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 77,7% frente a una mediana de 63,9% — la brecha de +13,8 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,71× frente a una mediana de 1,94× — la brecha de −1,23× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−1.491,7%) en 2024, con ingresos de $1.208.320.692? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.