ORACLE COLOMBIA LTDA

NIT 800103052

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Memo de análisis de crédito

ORACLE COLOMBIA LTDA

NIT 800103052 · CIIU 7490 · Otras actividades profesionales, científicas y técnicas n.c.p. · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 48/100 frente a la banda sectorial; 2 señal(es) crítica(s) y 4 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 3,6: zona de riesgo según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 0,81× (−0,01× frente a 2023); mediana sectorial 1,51× (percentil 21, 33 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,80× (−0,01× frente a 2023); mediana sectorial 1,51× (percentil 20, 33 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: ($77.804.114) (−$10.524.349 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 1,0% (+2,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,8% (percentil 71, 33 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -52 días (+12 días frente a 2023); mediana sectorial -7 días (percentil 60, 24 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,81×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -52 días (+12 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	0,81×	−0,01×	1,51×	P21
Prueba ácida	2024	0,80×	−0,01×	1,51×	P20
Capital de trabajo neto	2024	($77.804.114)	−$10.524.349	—	—
KTNO / Ingresos	2024	1,0%	+2,7 pp	14,8%	P71
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-52 días	+12 días	-7 días	P60

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 80,4% (−4,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 53,4% (percentil 22, 33 empresas).
Apalancamiento de 2024: 5,11× (−1,71× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 81,4% (−2,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 84,2% (percentil 52, 33 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 80,4% de los activos, frente a una mediana sectorial de 53,4% (33 empresas del CIIU).
AtenciónEl 81,4% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	80,4%	−4,9 pp	53,4%	P22
Apalancamiento	2024	5,11×	−1,71×	—	—
Concentración corto plazo	2024	81,4%	−2,4 pp	84,2%	P52

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $967.598.775 (+$93.017.988 frente a 2023); mediana sectorial $41.923.347 (percentil 100, 33 empresas).
Ganancia neta de 2024: $26.823.599 (+$77.321.512 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 5,8% (+3,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 7,4% (percentil 43, 33 empresas).
Margen neto de 2024: 2,8% (+8,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,9% (percentil 48, 33 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 21,5%, frente a una mediana sectorial de 8,6% (33 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 78 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 2,5% a 5,8% entre 2023 y 2024 (+3,3 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$967.598.775	+$93.017.988	$41.923.347	P100
Ganancia neta	2024	$26.823.599	+$77.321.512	—	—
Margen operacional	2024	5,8%	+3,3 pp	7,4%	P43
Margen neto	2024	2,8%	+8,5 pp	2,9%	P48

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $62.212.093 (−$67.488.469 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: ($31.292.645) (−$55.500.382 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 2,32× (+5,34× frente a 2023); mediana sectorial 0,71× (percentil 90, 28 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 3,6: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($31.292.645) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($62.212.093) respalda la ganancia neta ($26.823.599): razón FCO/UN de 2,32×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$62.212.093	−$67.488.469	—	—
Flujo de caja libre	2024	($31.292.645)	−$55.500.382	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	2,32×	+5,34×	0,71×	P90

Preguntas para profundizar

EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 80,4% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($512.792.294) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
LiquidezCon una razón corriente de 0,81×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.