GYJ FERRETERIAS S.A.

NIT 800130426

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Memo de consultoría

GYJ FERRETERIAS S.A.

NIT 800130426 · CIIU 4663 · Comercio al por mayor de materiales de construcción, artículos de ferretería, pinturas, productos de vidrio, equipo y materiales de fontanería y calefacción · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 6,4% anual y la utilidad neta de (2,3%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.198.372 millones de COP (+$1.519 frente a 2024); mediana sectorial $210.071 (percentil 100, 39 empresas).
Total activos de 2025: $717.505 millones de COP (+$6.753 frente a 2024); mediana sectorial $110.037 (percentil 100, 39 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.198.372	+$1.519	$210.071	P100
Total activos	2025	$717.505	+$6.753	$110.037	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 11,7% (−1,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 18,6% (percentil 21, 39 empresas).
Margen operacional de 2025: 4,3% (−2,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,3% (percentil 50, 39 empresas).
Margen neto de 2025: 2,1% (−0,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,0% (percentil 51, 39 empresas).
ROA de 2025: 3,5% (−1,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,6% (percentil 48, 39 empresas).
ROE de 2025: 6,2% (−3,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 9,0% (percentil 31, 39 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl margen operacional pasó de 6,5% a 4,3% entre 2024 y 2025 (−2,2 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	11,7%	−1,7 pp	18,6%	P21
Margen operacional	2025	4,3%	−2,2 pp	4,3%	P50
Margen neto	2025	2,1%	−0,9 pp	2,0%	P51
ROA	2025	3,5%	−1,6 pp	3,6%	P48
ROE	2025	6,2%	−3,0 pp	9,0%	P31

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,67× (−0,01× frente a 2024); mediana sectorial 1,86× (percentil 36, 39 empresas).
Días de cartera de 2025: 46 días (−5 días frente a 2024); mediana sectorial 45 días (percentil 49, 39 empresas).
Días de inventario de 2025: 78 días (+11 días frente a 2024); mediana sectorial 79 días (percentil 51, 39 empresas).
Días de proveedores de 2025: 45 días (−3 días frente a 2024); mediana sectorial 70 días (percentil 23, 39 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 79 días (+8 días frente a 2024); mediana sectorial 60 días (percentil 31, 39 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,67×	−0,01×	1,86×	P36
Días de cartera	2025	46 días	−5 días	45 días	P49
Días de inventario	2025	78 días	+11 días	79 días	P51
Días de proveedores	2025	45 días	−3 días	70 días	P23
Ciclo de conversión de efectivo	2025	79 días	+8 días	60 días	P31

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $247.878 millones de COP (+$23.693 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 20,7% (+2,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 15,7% (percentil 30, 39 empresas).
Razón corriente de 2025: 1,36× (+0,05× frente a 2024); mediana sectorial 1,56× (percentil 37, 39 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$247.878	+$23.693	—	—
KTNO / Ingresos	2025	20,7%	+2,0 pp	15,7%	P30
Razón corriente	2025	1,36×	+0,05×	1,56×	P37

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 44,2% (−0,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 59,5% (percentil 76, 39 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 2,65× (−0,05× frente a 2024); mediana sectorial 1,97× (percentil 59, 33 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 96,7% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2025 ($12.679 millones de COP) equivale a 0,51× de la ganancia neta ($24.815): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
FortalezaEl endeudamiento en 2025 fue 44,2% de los activos, frente a una mediana sectorial de 59,5% (39 empresas del CIIU).
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 7,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	44,2%	−0,9 pp	59,5%	P76
Cobertura de intereses	2025	2,65×	−0,05×	1,97×	P59

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,36× frente a una mediana de 1,56× — la brecha de −0,21× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,61× frente a una mediana de 0,70× — la brecha de −0,09× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 46 días frente a una mediana de 45 días — la brecha de +1 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 45 días frente a una mediana de 70 días — la brecha de −25 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,67× frente a una mediana de 1,86× — la brecha de −0,19× frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 96,7% frente a una mediana de 88,3% — la brecha de +8,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−31,0%) en 2025, con ingresos de $1.198.372 millones de COP? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.