GYJ FERRETERIAS S.A.

NIT 800130426

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Memo de análisis de crédito

GYJ FERRETERIAS S.A.

NIT 800130426 · CIIU 4663 · Comercio al por mayor de materiales de construcción, artículos de ferretería, pinturas, productos de vidrio, equipo y materiales de fontanería y calefacción · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 62/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 7,3: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,30× (−0,17× frente a 2023); mediana sectorial 1,41× (percentil 37, 42 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,68× (−0,05× frente a 2023); mediana sectorial 0,71× (percentil 45, 42 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $92.977.532 (−$35.598.837 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 18,7% (−1,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 18,6% (percentil 50, 42 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 71 días (−4 días frente a 2023); mediana sectorial 70 días (percentil 49, 42 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,30×	−0,17×	1,41×	P37
Prueba ácida	2024	0,68×	−0,05×	0,71×	P45
Capital de trabajo neto	2024	$92.977.532	−$35.598.837	—	—
KTNO / Ingresos	2024	18,7%	−1,1 pp	18,6%	P50
Ciclo de conversión de efectivo	2024	71 días	−4 días	70 días	P49

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 45,1% (+4,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 61,3% (percentil 77, 42 empresas).
Apalancamiento de 2024: 1,82× (+0,14× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 96,6% (+0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 88,5% (percentil 25, 42 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 2,70× (+0,09× frente a 2023); mediana sectorial 1,11× (percentil 100, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 96,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 45,1% de los activos, frente a una mediana sectorial de 61,3% (42 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	45,1%	+4,5 pp	61,3%	P77
Apalancamiento	2024	1,82×	+0,14×	—	—
Concentración corto plazo	2024	96,6%	+0,1 pp	88,5%	P25
Cobertura de intereses	2024	2,70×	+0,09×	1,11×	P100

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.196.853.405 (−$89.368.966 frente a 2023); mediana sectorial $176.978.939 (percentil 100, 42 empresas).
Ganancia neta de 2024: $35.956.370 (+$6.313.715 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 6,5% (+1,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,9% (percentil 75, 42 empresas).
Margen neto de 2024: 3,0% (+0,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,1% (percentil 78, 42 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.196.853.405	−$89.368.966	$176.978.939	P100
Ganancia neta	2024	$35.956.370	+$6.313.715	—	—
Margen operacional	2024	6,5%	+1,6 pp	3,9%	P75
Margen neto	2024	3,0%	+0,7 pp	1,1%	P78

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $89.631.770 (+$91.206.713 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $63.062.772 (+$68.175.683 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 2,49× (+2,55× frente a 2023); mediana sectorial 0,28× (percentil 64, 34 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($89.631.770) respalda la ganancia neta ($35.956.370): razón FCO/UN de 2,49×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 7,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$89.631.770	+$91.206.713	—	—
Flujo de caja libre	2024	$63.062.772	+$68.175.683	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	2,49×	+2,55×	0,28×	P64

Preguntas para profundizar

Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.