DROGUERIAS Y FARMACIAS CRUZ VERDE SAS

NIT 800149695

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Memo de consultoría

DROGUERIAS Y FARMACIAS CRUZ VERDE SAS

NIT 800149695 · CIIU 4773 · Comercio al por menor de productos farmacéuticos y medicinales, cosméticos y artículos de tocador en establecimientos especializados · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 18,4% anual y la utilidad neta de 5,4%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $5.484.606.627 (+$357.176.898 frente a 2023); mediana sectorial $217.128.065 (percentil 100, 18 empresas).
Total activos de 2024: $4.145.775.740 (+$683.347.516 frente a 2023); mediana sectorial $136.254.275 (percentil 100, 18 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$5.484.606.627	+$357.176.898	$217.128.065	P100
Total activos	2024	$4.145.775.740	+$683.347.516	$136.254.275	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 19,2% (+2,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 31,0% (percentil 19, 18 empresas).
Margen operacional de 2024: 2,9% (+2,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,2% (percentil 24, 18 empresas).
Margen neto de 2024: 1,0% (+2,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,2% (percentil 23, 18 empresas).
ROA de 2024: 1,3% (+2,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,2% (percentil 22, 18 empresas).
ROE de 2024: 8,0% (+16,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 18,4% (percentil 25, 18 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue 8,0%, frente a una mediana sectorial de 18,4% (18 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 25 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de (0,0%) a 2,9% entre 2023 y 2024 (+2,9 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	19,2%	+2,3 pp	31,0%	P19
Margen operacional	2024	2,9%	+2,9 pp	4,2%	P24
Margen neto	2024	1,0%	+2,1 pp	2,2%	P23
ROA	2024	1,3%	+2,9 pp	5,2%	P22
ROE	2024	8,0%	+16,2 pp	18,4%	P25

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,32× (−0,16× frente a 2023); mediana sectorial 1,72× (percentil 25, 18 empresas).
Días de cartera de 2024: 104 días (+14 días frente a 2023); mediana sectorial 32 días (percentil 9, 18 empresas).
Días de inventario de 2024: 100 días (+7 días frente a 2023); mediana sectorial 81 días (percentil 43, 18 empresas).
Días de proveedores de 2024: 210 días (+61 días frente a 2023); mediana sectorial 134 días (percentil 77, 18 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -7 días (−40 días frente a 2023); mediana sectorial 19 días (percentil 71, 18 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,32×	−0,16×	1,72×	P25
Días de cartera	2024	104 días	+14 días	32 días	P9
Días de inventario	2024	100 días	+7 días	81 días	P43
Días de proveedores	2024	210 días	+61 días	134 días	P77
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-7 días	−40 días	19 días	P71

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $216.764.523 (−$384.247.410 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 4,0% (−7,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 7,4% (percentil 75, 18 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,12× (−0,09× frente a 2023); mediana sectorial 1,26× (percentil 25, 18 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa razón corriente de 2024 fue 1,12×, frente a una mediana sectorial de 1,26× (18 empresas del CIIU).
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 4,0% en 2024 (−7,8 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -7 días (−40 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$216.764.523	−$384.247.410	—	—
KTNO / Ingresos	2024	4,0%	−7,8 pp	7,4%	P75
Razón corriente	2024	1,12×	−0,09×	1,26×	P25

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 83,1% (+1,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 72,3% (percentil 19, 18 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 1,59× (+1,60× frente a 2023); mediana sectorial 4,89× (percentil 30, 13 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 83,1% de los activos, frente a una mediana sectorial de 72,3% (18 empresas del CIIU).
AtenciónLa cobertura de intereses de 2024 fue 1,59×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl 79,7% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 4,3: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($388.027.906) respalda la ganancia neta ($55.891.235): razón FCO/UN de 6,94×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	83,1%	+1,7 pp	72,3%	P19
Cobertura de intereses	2024	1,59×	+1,60×	4,89×	P30

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,12× frente a una mediana de 1,26× — la brecha de −0,13× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,68× frente a una mediana de 0,72× — la brecha de −0,04× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 100 días frente a una mediana de 81 días — la brecha de +19 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 104 días frente a una mediana de 32 días — la brecha de +72 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,32× frente a una mediana de 1,72× — la brecha de −0,40× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 83,1% frente a una mediana de 72,3% — la brecha de +10,8 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.