DROGUERIAS Y FARMACIAS CRUZ VERDE SAS

NIT 800149695

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Memo de consultoría

DROGUERIAS Y FARMACIAS CRUZ VERDE SAS

NIT 800149695 · CIIU 4773 · Comercio al por menor de productos farmacéuticos y medicinales, cosméticos y artículos de tocador en establecimientos especializados · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 17,4% anual y la utilidad neta de (31,9%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $6.175.057 millones de COP (+$690.451 frente a 2024); mediana sectorial $239.200 (percentil 100, 17 empresas).
Total activos de 2025: $4.254.250 millones de COP (+$108.474 frente a 2024); mediana sectorial $143.546 (percentil 100, 17 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$6.175.057	+$690.451	$239.200	P100
Total activos	2025	$4.254.250	+$108.474	$143.546	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 21,2% (+2,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 31,4% (percentil 23, 17 empresas).
Margen operacional de 2025: 1,6% (−1,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,0% (percentil 27, 17 empresas).
Margen neto de 2025: 0,1% (−0,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,5% (percentil 20, 17 empresas).
ROA de 2025: 0,1% (−1,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,3% (percentil 10, 17 empresas).
ROE de 2025: 0,6% (−7,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 18,9% (percentil 25, 17 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	21,2%	+2,0 pp	31,4%	P23
Margen operacional	2025	1,6%	−1,3 pp	4,0%	P27
Margen neto	2025	0,1%	−0,9 pp	2,5%	P20
ROA	2025	0,1%	−1,2 pp	4,3%	P10
ROE	2025	0,6%	−7,4 pp	18,9%	P25

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,45× (+0,13× frente a 2024); mediana sectorial 1,71× (percentil 35, 17 empresas).
Días de cartera de 2025: 90 días (−14 días frente a 2024); mediana sectorial 32 días (percentil 18, 17 empresas).
Días de inventario de 2025: 92 días (−8 días frente a 2024); mediana sectorial 96 días (percentil 53, 17 empresas).
Días de proveedores de 2025: 196 días (−14 días frente a 2024); mediana sectorial 173 días (percentil 66, 17 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: -14 días (−7 días frente a 2024); mediana sectorial 17 días (percentil 68, 17 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,45×	+0,13×	1,71×	P35
Días de cartera	2025	90 días	−14 días	32 días	P18
Días de inventario	2025	92 días	−8 días	96 días	P53
Días de proveedores	2025	196 días	−14 días	173 días	P66
Ciclo de conversión de efectivo	2025	-14 días	−7 días	17 días	P68

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $138.548 millones de COP (−$78.216 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 2,2% (−1,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,8% (percentil 59, 17 empresas).
Razón corriente de 2025: 1,07× (−0,06× frente a 2024); mediana sectorial 1,07× (percentil 50, 17 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$138.548	−$78.216	—	—
KTNO / Ingresos	2025	2,2%	−1,7 pp	4,8%	P59
Razón corriente	2025	1,07×	−0,06×	1,07×	P50

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 83,4% (+0,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 81,5% (percentil 25, 17 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 0,83× (−0,76× frente a 2024); mediana sectorial 3,21× (percentil 25, 13 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2025 fue 0,83×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 3,9: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 83,4% de los activos, frente a una mediana sectorial de 81,5% (17 empresas del CIIU).
AtenciónEl 80,4% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($273.921 millones de COP) respalda la ganancia neta ($4.297): razón FCO/UN de 63,74×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	83,4%	+0,3 pp	81,5%	P25
Cobertura de intereses	2025	0,83×	−0,76×	3,21×	P25

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,07× frente a una mediana de 1,07× — la brecha de −0,00× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 90 días frente a una mediana de 32 días — la brecha de +58 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,45× frente a una mediana de 1,71× — la brecha de −0,25× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 83,4% frente a una mediana de 81,5% — la brecha de +1,9 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,83× frente a una mediana de 3,21× — la brecha de −2,38× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 21,2% frente a una mediana de 31,4% — la brecha de −10,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−92,3%) en 2025, con ingresos de $6.175.057 millones de COP? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.