AMARILO SAS

NIT 800185295

Cargando...

Memo de consultoría

AMARILO SAS

NIT 800185295 · CIIU 4111 · Construcción de edificios residenciales · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 13,5% anual y la utilidad neta de (16,0%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $2.380.203 millones de COP (+$213.958 frente a 2024); mediana sectorial $48.605 (percentil 100, 161 empresas).
Total activos de 2025: $5.559.083 millones de COP (+$188.351 frente a 2024); mediana sectorial $85.095 (percentil 100, 161 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$2.380.203	+$213.958	$48.605	P100
Total activos	2025	$5.559.083	+$188.351	$85.095	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 8,1% (−0,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 16,1% (percentil 25, 161 empresas).
Margen operacional de 2025: 4,9% (−0,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 8,7% (percentil 29, 161 empresas).
Margen neto de 2025: 0,7% (+0,2 pp frente a 2024); mediana sectorial 5,4% (percentil 9, 161 empresas).
ROA de 2025: 0,3% (+0,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,4% (percentil 7, 161 empresas).
ROE de 2025: 0,9% (+0,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 11,8% (percentil 5, 161 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2025 fue 0,9%, frente a una mediana sectorial de 11,8% (161 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 5 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	8,1%	−0,3 pp	16,1%	P25
Margen operacional	2025	4,9%	−0,2 pp	8,7%	P29
Margen neto	2025	0,7%	+0,2 pp	5,4%	P9
ROA	2025	0,3%	+0,1 pp	3,4%	P7
ROE	2025	0,9%	+0,4 pp	11,8%	P5

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 0,43× (+0,02× frente a 2024); mediana sectorial 0,54× (percentil 35, 161 empresas).
Días de cartera de 2025: 114 días (−20 días frente a 2024); mediana sectorial 112 días (percentil 49, 161 empresas).
Días de inventario de 2025: 553 días (−41 días frente a 2024); mediana sectorial 271 días (percentil 26, 161 empresas).
Días de proveedores de 2025: 74 días (−11 días frente a 2024); mediana sectorial 82 días (percentil 46, 161 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 593 días (−49 días frente a 2024); mediana sectorial 295 días (percentil 25, 161 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	0,43×	+0,02×	0,54×	P35
Días de cartera	2025	114 días	−20 días	112 días	P49
Días de inventario	2025	553 días	−41 días	271 días	P26
Días de proveedores	2025	74 días	−11 días	82 días	P46
Ciclo de conversión de efectivo	2025	593 días	−49 días	295 días	P25

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $3.612.946 millones de COP (+$56.000 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 151,8% (−12,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 74,8% (percentil 18, 161 empresas).
Razón corriente de 2025: 1,79× (+0,29× frente a 2024); mediana sectorial 2,34× (percentil 33, 161 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 151,8% en 2025 (−12,4 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 593 días (−49 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$3.612.946	+$56.000	—	—
KTNO / Ingresos	2025	151,8%	−12,4 pp	74,8%	P18
Razón corriente	2025	1,79×	+0,29×	2,34×	P33

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 68,5% (+1,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 72,0% (percentil 56, 161 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 1,14× (−0,05× frente a 2024); mediana sectorial 5,41× (percentil 15, 119 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa cobertura de intereses de 2025 fue 1,14×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl 75,2% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($27.195 millones de COP) respalda la ganancia neta ($15.986): razón FCO/UN de 1,70×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 6,6: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	68,5%	+1,7 pp	72,0%	P56
Cobertura de intereses	2025	1,14×	−0,05×	5,41×	P15

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,79× frente a una mediana de 2,34× — la brecha de −0,56× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,63× frente a una mediana de 1,07× — la brecha de −0,45× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 553 días frente a una mediana de 271 días — la brecha de +282 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 114 días frente a una mediana de 112 días — la brecha de +2 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 74 días frente a una mediana de 82 días — la brecha de −8 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 0,43× frente a una mediana de 0,54× — la brecha de −0,11× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.