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NIT 800186960
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NIT 800186960
Informe financiero
Salud financiera
39/100
Z″-Score 6,6 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 39/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 3 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.666.375
Margen operacional
3,7%
ROE
15,7%
Razón corriente
1,27×
Nivel de endeudamiento
68,4%
Flujo de efectivo de operación
$37.449
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.449.860 | $1.552.391 | $1.358.806 | $1.434.682 | $1.666.375 | 100,0% | +16,1% |
| Costo de ventas | $1.211.470 | $1.288.675 | $1.130.864 | $1.175.620 | $1.354.144 | 81,3% | +15,2% |
| Ganancia bruta | $238.390 | $263.716 | $227.942 | $259.062 | $312.230 | 18,7% | +20,5% |
| Gastos de ventas | $165.524 | $176.745 | $175.096 | $182.142 | $214.964 | 12,9% | +18,0% |
| Gastos de administración | $26.200 | $27.477 | $33.663 | $36.614 | $43.395 | 2,6% | +18,5% |
| Ganancia operacional | $50.118 | $62.796 | $21.491 | $49.337 | $61.564 | 3,7% | +24,8% |
| Ingresos financieros | $4.789 | $6.644 | $5.495 | $3.490 | $5.567 | 0,3% | +59,5% |
| Costos financieros | $17.597 | $25.641 | $41.344 | $29.840 | $26.794 | 1,6% | −10,2% |
| Ganancia antes de impuestos | $37.310 | $43.799 | ($14.358) | $22.987 | $40.337 | 2,4% | +75,5% |
| Impuesto de renta | $10.747 | $16.692 | ($5.183) | $8.887 | $15.226 | 0,9% | +71,3% |
| Ganancia neta | $26.564 | $27.108 | ($9.175) | $14.100 | $25.110 | 1,5% | +78,1% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 16,4% | 17,0% | 16,8% | 18,1% | 18,7% | 30,5%* | |
| Margen operacional | 3,5% | 4,0% | 1,6% | 3,4% | 3,7% | 6,2%* | |
| Margen neto | 1,8% | 1,7% | (0,7%) | 1,0% | 1,5% | 2,9%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 3,8% | 4,5% | 2,2% | 4,0% | 4,3% | 6,9%* | |
| ROA | 5,8% | 5,4% | (1,9%) | 2,9% | 4,9% | 6,3%* | |
| ROE | 29,6% | 34,1% | (11,9%) | 10,4% | 15,7% | 13,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,71× | 0,62× | 0,64× | 0,61× | 0,62× | |
| DuPont: carga financiera | 0,74× | 0,70× | -0,67× | 0,47× | 0,66× | |
| DuPont: margen operacional | 0,03× | 0,04× | 0,02× | 0,03× | 0,04× | |
| DuPont: rotación de activos | 3,16× | 3,11× | 2,79× | 2,91× | 3,28× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 5,12× | 6,28× | 6,31× | 3,65× | 3,16× | |
| ROE | 29,6% | 34,1% | (11,9%) | 10,4% | 15,7% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 80,5% | 84,1% | 84,2% | 72,6% | 68,4% | 52,2%* | |
| Apalancamiento | 5,12× | 6,28× | 6,31× | 3,65× | 3,16× | — | |
| Concentración corto plazo | 94,4% | 93,9% | 92,7% | 94,8% | 95,2% | 88,4%* | |
| Cobertura de intereses | 2,85× | 2,45× | 0,52× | 1,65× | 2,30× | 4,80×* | |
| Solidez | 1,24× | 1,19× | 1,19× | 1,38× | 1,46× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,26× | 1,20× | 1,21× | 1,22× | 1,27× | 1,53×* | |
| Prueba ácida | 0,57× | 0,63× | 0,60× | 0,70× | 0,75× | 0,92×* | |
| Prueba defensiva | 2,3% | 3,7% | 3,7% | 1,4% | 4,2% | — | |
| Capital de trabajo neto | $90.153 | $80.569 | $81.057 | $73.500 | $87.591 | — | |
| KTNO | $253.913 | $254.232 | $236.294 | $237.240 | $262.884 | — | |
| KTNO / Ingresos | 17,5% | 16,4% | 17,4% | 16,5% | 15,8% | 16,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 72 días | 64 días | 75 días | 54 días | 46 días | |
| Días de cartera | 45 días | 52 días | 51 días | 54 días | 48 días | |
| Días de proveedores | 50 días | 55 días | 61 días | 47 días | 34 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 68 días | 61 días | 66 días | 62 días | 60 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | ($63.062) | $30.452 | $45.358 | $43.426 | $37.449 |
| Flujo de inversión | ($2.097) | ($7.928) | ($6.507) | ($6.172) | ($15.848) |
| Flujo de financiación | $64.753 | ($15.723) | ($39.588) | ($46.444) | ($12.571) |
| Variación neta de efectivo | ($406) | $6.801 | ($737) | ($9.190) | $9.030 |
| Efectivo al cierre | $7.853 | $14.653 | $13.917 | $4.726 | $13.756 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($65.159) | $22.524 | $38.852 | $37.254 | $25.277 | |
| EBITDA (proxy) | $55.718 | $70.014 | $30.553 | $57.225 | $71.330 | |
| Capex / Ingresos | 0,1% | 0,5% | 0,5% | 0,4% | 0,7% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | -2,37× | 1,12× | — | 3,08× | 1,49× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
38/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
35/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
28/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
71/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
44/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |