POLLOS EL BUCANERO S.A..
NIT 800197463
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NIT 800197463
Informe financiero
Salud financiera
41/100
Z″-Score 3,3 · Zona de riesgo
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 41/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 3 señales críticas que requieren acción.
Ingresos operacionales
$2.376.113
Margen operacional
6,8%
ROE
5,1%
Razón corriente
0,99×
Nivel de endeudamiento
62,1%
Flujo de efectivo de operación
$189.909
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.534.333 | $1.921.589 | $2.152.929 | $2.228.571 | $2.376.113 | 100,0% | +6,6% |
| Costo de ventas | $1.237.062 | $1.712.031 | $1.771.737 | $1.652.523 | $1.776.572 | 74,8% | +7,5% |
| Ganancia bruta | $297.272 | $209.558 | $381.192 | $576.047 | $599.541 | 25,2% | +4,1% |
| Gastos de ventas | $84.562 | $129.053 | $235.951 | $280.444 | $149.903 | 6,3% | −46,5% |
| Gastos de administración | $193.166 | $203.500 | $117.332 | $147.489 | $293.206 | 12,3% | +98,8% |
| Ganancia operacional | $8.225 | ($114.869) | $20.207 | $186.310 | $160.462 | 6,8% | −13,9% |
| Ingresos financieros | $1.272.894 | $1.475.137 | $45.669 | $2.606 | $41.246 | 1,7% | +1.482,9% |
| Costos financieros | $1.323.438 | $1.588.156 | $280.708 | $159.615 | $171.221 | 7,2% | +7,3% |
| Ganancia antes de impuestos | ($48.195) | ($228.199) | ($227.714) | $28.129 | $17.425 | 0,7% | −38,1% |
| Impuesto de renta | ($16.136) | ($42.516) | ($17.801) | $12.404 | ($18.031) | (0,8%) | −245,4% |
| Ganancia neta | ($32.060) | ($185.683) | ($209.912) | $15.725 | $35.456 | 1,5% | +125,5% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 19,4% | 10,9% | 17,7% | 25,8% | 25,2% | 17,6%* | |
| Margen operacional | 0,5% | (6,0%) | 0,9% | 8,4% | 6,8% | 4,5%* | |
| Margen neto | (2,1%) | (9,7%) | (9,8%) | 0,7% | 1,5% | 2,3%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 5,1% | (1,0%) | 4,9% | 14,5% | 13,2% | 5,3%* | |
| ROA | (2,2%) | (10,7%) | (11,4%) | 0,9% | 2,0% | 4,8%* | |
| ROE | (6,3%) | (34,9%) | (32,9%) | 2,4% | 5,1% | 15,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,67× | 0,81× | 0,92× | 0,56× | 2,03× | |
| DuPont: carga financiera | -5,86× | 1,99× | -11,27× | 0,15× | 0,11× | |
| DuPont: margen operacional | 0,01× | -0,06× | 0,01× | 0,08× | 0,07× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,05× | 1,11× | 1,17× | 1,28× | 1,31× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 2,86× | 3,26× | 2,89× | 2,66× | 2,64× | |
| ROE | (6,3%) | (34,9%) | (32,9%) | 2,4% | 5,1% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 65,0% | 69,3% | 65,4% | 62,4% | 62,1% | 64,3%* | |
| Apalancamiento | 2,86× | 3,26× | 2,89× | 2,66× | 2,64× | — | |
| Concentración corto plazo | 69,5% | 72,5% | 77,4% | 72,6% | 77,2% | 75,2%* | |
| Cobertura de intereses | 0,01× | -0,07× | 0,07× | 1,17× | 0,94× | 2,33×* | |
| Solidez | 1,54× | 1,44× | 1,53× | 1,60× | 1,61× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,04× | 1,01× | 1,00× | 1,05× | 0,99× | 1,10×* | |
| Prueba ácida | 0,69× | 0,69× | 0,77× | 0,80× | 0,73× | 0,84×* | |
| Prueba defensiva | 10,4% | 6,2% | 7,6% | 3,7% | 2,1% | — | |
| Capital de trabajo neto | $28.216 | $10.733 | $3.142 | $38.215 | ($7.377) | — | |
| KTNO | $268.047 | $298.804 | $207.946 | $162.884 | $138.674 | — | |
| KTNO / Ingresos | 17,5% | 15,5% | 9,7% | 7,3% | 5,8% | 3,7%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 70 días | 61 días | 46 días | 43 días | 47 días | |
| Días de cartera | 30 días | 30 días | 23 días | 21 días | 21 días | |
| Días de proveedores | 27 días | 30 días | 31 días | 35 días | 47 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 72 días | 60 días | 38 días | 29 días | 22 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | ($60.389) | ($224.459) | ($175.530) | $323.470 | $189.909 |
| Flujo de inversión | ($100.304) | ($96.201) | ($104.463) | ($81.529) | ($107.493) |
| Flujo de financiación | $177.968 | $305.058 | $296.707 | ($283.217) | ($93.562) |
| Variación neta de efectivo | $17.275 | ($14.816) | $16.714 | ($41.276) | ($11.146) |
| Efectivo al cierre | $68.596 | $53.780 | $70.494 | $29.218 | $18.072 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($155.004) | ($332.311) | ($273.635) | $269.679 | $94.130 | |
| EBITDA (proxy) | $78.170 | ($18.963) | $105.693 | $324.058 | $312.589 | |
| Capex / Ingresos | 6,2% | 5,6% | 4,6% | 2,4% | 4,0% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | — | — | — | 20,57× | 5,36× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
34/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
33/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
39/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
38/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
91/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |