POLLOS EL BUCANERO S.A..

NIT 800197463

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Memo de consultoría

POLLOS EL BUCANERO S.A..

NIT 800197463 · CIIU 1011 · Procesamiento y conservación de carne y productos cárnicos · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $2.376.113 millones de COP (+$147.543 frente a 2024); mediana sectorial $144.027 (percentil 100, 32 empresas).
Total activos de 2025: $1.814.767 millones de COP (+$79.007 frente a 2024); mediana sectorial $54.327 (percentil 100, 32 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$2.376.113	+$147.543	$144.027	P100
Total activos	2025	$1.814.767	+$79.007	$54.327	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 25,2% (−0,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 17,6% (percentil 81, 32 empresas).
Margen operacional de 2025: 6,8% (−1,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,5% (percentil 61, 32 empresas).
Margen neto de 2025: 1,5% (+0,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,3% (percentil 37, 32 empresas).
ROA de 2025: 2,0% (+1,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,8% (percentil 22, 32 empresas).
ROE de 2025: 5,1% (+2,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 15,4% (percentil 15, 32 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2025 fue 5,1%, frente a una mediana sectorial de 15,4% (32 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 15 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	25,2%	−0,6 pp	17,6%	P81
Margen operacional	2025	6,8%	−1,6 pp	4,5%	P61
Margen neto	2025	1,5%	+0,8 pp	2,3%	P37
ROA	2025	2,0%	+1,0 pp	4,8%	P22
ROE	2025	5,1%	+2,7 pp	15,4%	P15

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,31× (+0,03× frente a 2024); mediana sectorial 2,32× (percentil 20, 32 empresas).
Días de cartera de 2025: 21 días (+0 días frente a 2024); mediana sectorial 27 días (percentil 61, 32 empresas).
Días de inventario de 2025: 47 días (+4 días frente a 2024); mediana sectorial 19 días (percentil 14, 32 empresas).
Días de proveedores de 2025: 47 días (+12 días frente a 2024); mediana sectorial 40 días (percentil 57, 32 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 22 días (−7 días frente a 2024); mediana sectorial 10 días (percentil 34, 32 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,31×	+0,03×	2,32×	P20
Días de cartera	2025	21 días	+0 días	27 días	P61
Días de inventario	2025	47 días	+4 días	19 días	P14
Días de proveedores	2025	47 días	+12 días	40 días	P57
Ciclo de conversión de efectivo	2025	22 días	−7 días	10 días	P34

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $138.674 millones de COP (−$24.211 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 5,8% (−1,5 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,7% (percentil 38, 32 empresas).
Razón corriente de 2025: 0,99× (−0,06× frente a 2024); mediana sectorial 1,10× (percentil 28, 32 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2025 fue 0,99×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$138.674	−$24.211	—	—
KTNO / Ingresos	2025	5,8%	−1,5 pp	3,7%	P38
Razón corriente	2025	0,99×	−0,06×	1,10×	P28

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 62,1% (−0,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 64,3% (percentil 54, 32 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 0,94× (−0,23× frente a 2024); mediana sectorial 2,33× (percentil 20, 24 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2025 fue 0,94×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 3,3: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl 77,2% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($189.909 millones de COP) respalda la ganancia neta ($35.456): razón FCO/UN de 5,36×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	62,1%	−0,3 pp	64,3%	P54
Cobertura de intereses	2025	0,94×	−0,23×	2,33×	P20

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,99× frente a una mediana de 1,10× — la brecha de −0,10× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,73× frente a una mediana de 0,84× — la brecha de −0,12× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 47 días frente a una mediana de 19 días — la brecha de +29 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,31× frente a una mediana de 2,32× — la brecha de −1,01× frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 77,2% frente a una mediana de 75,2% — la brecha de +2,1 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,94× frente a una mediana de 2,33× — la brecha de −1,39× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.