POLLOS EL BUCANERO S.A.

NIT 800197463

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Memo de consultoría

POLLOS EL BUCANERO S.A.

NIT 800197463 · CIIU 1011 · Procesamiento y conservación de carne y productos cárnicos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $2.228.570.634 (+$75.641.831 frente a 2023); mediana sectorial $134.468.457 (percentil 100, 29 empresas).
Total activos de 2024: $1.735.759.565 (−$105.094.285 frente a 2023); mediana sectorial $49.058.790 (percentil 100, 29 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$2.228.570.634	+$75.641.831	$134.468.457	P100
Total activos	2024	$1.735.759.565	−$105.094.285	$49.058.790	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 25,8% (+8,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 18,7% (percentil 85, 29 empresas).
Margen operacional de 2024: 8,4% (+7,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,0% (percentil 70, 29 empresas).
Margen neto de 2024: 0,7% (+10,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,8% (percentil 27, 29 empresas).
ROA de 2024: 0,9% (+12,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,0% (percentil 13, 29 empresas).
ROE de 2024: 2,4% (+35,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 10,9% (percentil 9, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue 2,4%, frente a una mediana sectorial de 10,9% (29 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 9 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 0,9% a 8,4% entre 2023 y 2024 (+7,4 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	25,8%	+8,1 pp	18,7%	P85
Margen operacional	2024	8,4%	+7,4 pp	5,0%	P70
Margen neto	2024	0,7%	+10,5 pp	1,8%	P27
ROA	2024	0,9%	+12,3 pp	5,0%	P13
ROE	2024	2,4%	+35,3 pp	10,9%	P9

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,28× (+0,11× frente a 2023); mediana sectorial 2,58× (percentil 20, 29 empresas).
Días de cartera de 2024: 21 días (−2 días frente a 2023); mediana sectorial 23 días (percentil 54, 29 empresas).
Días de inventario de 2024: 43 días (−3 días frente a 2023); mediana sectorial 16 días (percentil 23, 29 empresas).
Días de proveedores de 2024: 35 días (+4 días frente a 2023); mediana sectorial 36 días (percentil 48, 29 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 29 días (−9 días frente a 2023); mediana sectorial 12 días (percentil 24, 29 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,28×	+0,11×	2,58×	P20
Días de cartera	2024	21 días	−2 días	23 días	P54
Días de inventario	2024	43 días	−3 días	16 días	P23
Días de proveedores	2024	35 días	+4 días	36 días	P48
Ciclo de conversión de efectivo	2024	29 días	−9 días	12 días	P24

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $162.884.475 (−$45.061.390 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 7,3% (−2,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,4% (percentil 25, 29 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,05× (+0,05× frente a 2023); mediana sectorial 1,21× (percentil 25, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa razón corriente de 2024 fue 1,05×, frente a una mediana sectorial de 1,21× (29 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$162.884.475	−$45.061.390	—	—
KTNO / Ingresos	2024	7,3%	−2,3 pp	3,4%	P25
Razón corriente	2024	1,05×	+0,05×	1,21×	P25

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 62,4% (−3,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 60,7% (percentil 45, 29 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 1,17× (+1,10× frente a 2023); mediana sectorial 2,94× (percentil 21, 25 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 3,5: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónLa cobertura de intereses de 2024 fue 1,17×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl 72,6% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($323.469.664) respalda la ganancia neta ($15.725.158): razón FCO/UN de 20,57×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	62,4%	−3,0 pp	60,7%	P45
Cobertura de intereses	2024	1,17×	+1,10×	2,94×	P21

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,05× frente a una mediana de 1,21× — la brecha de −0,16× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,80× frente a una mediana de 0,92× — la brecha de −0,12× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 43 días frente a una mediana de 16 días — la brecha de +27 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 35 días frente a una mediana de 36 días — la brecha de −1 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,28× frente a una mediana de 2,58× — la brecha de −1,29× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 62,4% frente a una mediana de 60,7% — la brecha de +1,7 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.