TECNOGLASS S.A.S.
NIT 800229035
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NIT 800229035
Informe financiero
Salud financiera
56/100
Z″-Score 6,1 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 56/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 señal crítica que requiere acción.
Ingresos operacionales
$1.684.717
Margen operacional
18,6%
ROE
18,9%
Razón corriente
0,79×
Nivel de endeudamiento
52,0%
Flujo de efectivo de operación
$315.220
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $891.900 | $1.503.346 | $1.638.756 | $1.530.535 | $1.684.717 | 100,0% | +10,1% |
| Costo de ventas | $682.443 | $1.053.786 | $1.116.346 | $1.127.463 | $1.303.039 | 77,3% | +15,6% |
| Ganancia bruta | $209.457 | $449.560 | $522.409 | $403.072 | $381.678 | 22,7% | −5,3% |
| Gastos de ventas | $47.263 | $59.249 | $58.231 | $58.015 | $59.085 | 3,5% | +1,8% |
| Gastos de administración | $22.897 | $31.934 | $43.761 | $49.425 | $55.936 | 3,3% | +13,2% |
| Ganancia operacional | $90.405 | $297.504 | $486.973 | $244.603 | $313.837 | 18,6% | +28,3% |
| Ingresos financieros | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | 0,0% | — |
| Costos financieros | $29.046 | $19.931 | $43.469 | $20.904 | $34.294 | 2,0% | +64,0% |
| Ganancia antes de impuestos | $61.359 | $277.573 | $443.504 | $223.699 | $279.543 | 16,6% | +25,0% |
| Impuesto de renta | $18.777 | $100.243 | $159.294 | $82.679 | $101.501 | 6,0% | +22,8% |
| Ganancia neta | $42.583 | $177.330 | $284.210 | $141.020 | $178.042 | 10,6% | +26,3% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 23,5% | 29,9% | 31,9% | 26,3% | 22,7% | 29,1%* | |
| Margen operacional | 10,1% | 19,8% | 29,7% | 16,0% | 18,6% | 11,5%* | |
| Margen neto | 4,8% | 11,8% | 17,3% | 9,2% | 10,6% | 10,3%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 15,8% | 23,2% | 33,1% | 20,1% | 23,6% | 17,6%* | |
| ROA | 5,6% | 14,9% | 19,9% | 8,7% | 9,1% | 8,2%* | |
| ROE | 22,5% | 52,3% | 45,6% | 18,5% | 18,9% | 17,9%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,69× | 0,64× | 0,64× | 0,63× | 0,64× | |
| DuPont: carga financiera | 0,68× | 0,93× | 0,91× | 0,91× | 0,89× | |
| DuPont: margen operacional | 0,10× | 0,20× | 0,30× | 0,16× | 0,19× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,18× | 1,26× | 1,15× | 0,94× | 0,86× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 4,00× | 3,52× | 2,30× | 2,13× | 2,08× | |
| ROE | 22,5% | 52,3% | 45,6% | 18,5% | 18,9% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 75,0% | 71,6% | 56,4% | 53,1% | 52,0% | 43,7%* | |
| Apalancamiento | 4,00× | 3,52× | 2,30× | 2,13× | 2,08× | — | |
| Concentración corto plazo | 55,0% | 62,4% | 66,5% | 70,9% | 78,9% | 58,9%* | |
| Cobertura de intereses | 3,11× | 14,93× | 11,20× | 11,70× | 9,15× | 9,15×* | |
| Solidez | 1,33× | 1,40× | 1,77× | 1,88× | 1,92× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 0,87× | 0,83× | 0,87× | 0,84× | 0,79× | 1,28×* | |
| Prueba ácida | 0,33× | 0,25× | 0,29× | 0,31× | 0,23× | 0,91×* | |
| Prueba defensiva | 5,9% | 4,0% | 5,8% | 2,0% | 1,1% | — | |
| Capital de trabajo neto | ($41.463) | ($88.422) | ($71.213) | ($99.629) | ($167.754) | — | |
| KTNO | ($55.542) | ($38.864) | ($32.835) | ($120.455) | ($181.079) | — | |
| KTNO / Ingresos | (6,2%) | (2,6%) | (2,0%) | (7,9%) | (10,7%) | 6,8%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 89 días | 108 días | 102 días | 105 días | 127 días | |
| Días de cartera | 29 días | 22 días | 17 días | 20 días | 20 días | |
| Días de proveedores | 157 días | 153 días | 137 días | 170 días | 204 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -39 días | -23 días | -19 días | -46 días | -57 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $159.742 | $284.282 | $295.775 | $237.825 | $315.220 |
| Flujo de inversión | ($129.416) | ($298.834) | ($286.050) | ($213.396) | ($290.147) |
| Flujo de financiación | ($42.543) | $17.664 | $0 | ($43.324) | ($28.592) |
| Variación neta de efectivo | ($12.216) | $3.112 | $9.725 | ($18.896) | ($3.518) |
| Efectivo al cierre | $18.478 | $21.590 | $31.315 | $12.419 | $8.901 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $29.448 | ($20.949) | $7.347 | $12.953 | $25.183 | |
| EBITDA (proxy) | $140.647 | $348.879 | $542.449 | $307.456 | $397.220 | |
| Capex / Ingresos | 14,6% | 20,3% | 17,6% | 14,7% | 17,2% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 3,75× | 1,60× | 1,04× | 1,69× | 1,77× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
81/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
43/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
33/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
54/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
73/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |