ADIDAS COLOMBIA LTDA
NIT 805011074
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NIT 805011074
Informe financiero
Salud financiera
49/100
Z″-Score 5,8 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 49/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 6 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.178.841
Margen operacional
8,4%
ROE
16,6%
Razón corriente
1,19×
Nivel de endeudamiento
75,8%
Flujo de efectivo de operación
$186.458
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $654.760 | $737.194 | $895.699 | $998.857 | $1.178.841 | 100,0% | +18,0% |
| Costo de ventas | $307.624 | $410.803 | $477.333 | $563.910 | $685.303 | 58,1% | +21,5% |
| Ganancia bruta | $347.136 | $326.392 | $418.366 | $434.947 | $493.538 | 41,9% | +13,5% |
| Gastos de ventas | $170.965 | $201.212 | $257.285 | $329.662 | $366.481 | 31,1% | +11,2% |
| Gastos de administración | $91.930 | $120.846 | $142.273 | $168.079 | $187.953 | 15,9% | +11,8% |
| Ganancia operacional | $104.541 | $39.127 | $76.194 | $126.719 | $99.151 | 8,4% | −21,8% |
| Ingresos financieros | $802 | $9.081 | $5.059 | $2.871 | $5.713 | 0,5% | +99,0% |
| Costos financieros | $17.613 | $29.346 | $41.785 | $42.518 | $53.760 | 4,6% | +26,4% |
| Ganancia antes de impuestos | $91.341 | $18.902 | $39.468 | $87.072 | $51.104 | 4,3% | −41,3% |
| Impuesto de renta | $28.576 | $19.589 | $22.989 | $35.204 | $17.327 | 1,5% | −50,8% |
| Ganancia neta | $62.764 | $13.425 | $16.479 | $51.867 | $33.777 | 2,9% | −34,9% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 53,0% | 44,3% | 46,7% | 43,5% | 41,9% | 30,3%* | |
| Margen operacional | 16,0% | 5,3% | 8,5% | 12,7% | 8,4% | 8,4%* | |
| Margen neto | 9,6% | 1,8% | 1,8% | 5,2% | 2,9% | 3,9%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 23,2% | 12,8% | 15,0% | 19,1% | 14,9% | 9,9%* | |
| ROA | 14,1% | 2,4% | 2,5% | 6,9% | 4,0% | 6,5%* | |
| ROE | 71,0% | 13,2% | 13,9% | 30,5% | 16,6% | 16,6%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,69× | 0,71× | 0,42× | 0,60× | 0,66× | |
| DuPont: carga financiera | 0,87× | 0,48× | 0,52× | 0,69× | 0,52× | |
| DuPont: margen operacional | 0,16× | 0,05× | 0,09× | 0,13× | 0,08× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,47× | 1,30× | 1,35× | 1,32× | 1,40× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 5,05× | 5,59× | 5,59× | 4,44× | 4,13× | |
| ROE | 71,0% | 13,2% | 13,9% | 30,5% | 16,6% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 80,2% | 82,1% | 82,1% | 77,5% | 75,8% | 50,1%* | |
| Apalancamiento | 5,05× | 5,59× | 5,59× | 4,44× | 4,13× | — | |
| Concentración corto plazo | 60,5% | 71,0% | 75,4% | 63,4% | 80,8% | 94,9%* | |
| Cobertura de intereses | 5,94× | 1,33× | 1,82× | 2,98× | 1,84× | 2,32× | |
| Solidez | 1,25× | 1,22× | 1,22× | 1,29× | 1,32× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,26× | 1,13× | 1,13× | 1,46× | 1,19× | 1,44×* | |
| Prueba ácida | 0,54× | 0,38× | 0,34× | 0,64× | 0,47× | 0,81×* | |
| Prueba defensiva | 32,8% | 13,5% | 10,3% | 23,6% | 21,2% | — | |
| Capital de trabajo neto | $56.795 | $41.565 | $52.042 | $171.213 | $98.975 | — | |
| KTNO | $30.171 | $27.969 | $46.387 | $161.272 | $41.510 | — | |
| KTNO / Ingresos | 4,6% | 3,8% | 5,2% | 16,1% | 3,5% | 16,5%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 185 días | 219 días | 247 días | 197 días | 199 días | |
| Días de cartera | 14 días | 31 días | 30 días | 51 días | 33 días | |
| Días de proveedores | 178 días | 250 días | 269 días | 182 días | 233 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 20 días | -0 días | 9 días | 65 días | -2 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $142.216 | $67.982 | $69.000 | $15.120 | $186.458 |
| Flujo de inversión | ($23.635) | ($34.264) | ($43.474) | ($69.447) | ($28.152) |
| Flujo de financiación | ($79.093) | ($60.125) | ($28.106) | $99.857 | ($136.734) |
| Variación neta de efectivo | $39.488 | ($26.407) | ($2.580) | $45.530 | $21.573 |
| Efectivo al cierre | $93.868 | $44.717 | $42.137 | $87.667 | $109.239 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $118.581 | $33.717 | $25.525 | ($54.327) | $158.307 | |
| EBITDA (proxy) | $151.897 | $94.357 | $134.289 | $190.619 | $175.961 | |
| Capex / Ingresos | 3,6% | 4,6% | 4,9% | 7,0% | 2,4% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 2,27× | 5,06× | 4,19× | 0,29× | 5,52× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
38/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
42/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
45/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
62/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
100/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |