SUPERTIENDAS CAÑAVERAL SAS

NIT 805028041

Cargando...

Memo de análisis de crédito

SUPERTIENDAS CAÑAVERAL SAS

NIT 805028041 · CIIU 4711 · Comercio al por menor en establecimientos no especializados con surtido compuesto principalmente por alimentos, bebidas o tabaco · Período 2019–2025

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2025). Salud financiera 44/100 frente a la banda sectorial; 1 señal(es) crítica(s) y 4 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 4,4: zona gris según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2025: 0,88× (−0,07× frente a 2024); mediana sectorial 1,12× (percentil 24, 46 empresas).
Prueba ácida de 2025: 0,32× (−0,05× frente a 2024); mediana sectorial 0,42× (percentil 24, 46 empresas).
Capital de trabajo neto de 2025: ($17.824) millones de COP (−$10.073 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: (0,9%) (+0,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,9% (percentil 61, 46 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: -5 días (+3 días frente a 2024); mediana sectorial 3 días (percentil 61, 45 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2025 fue 0,88×: el pasivo corriente supera al activo corriente.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2025	0,88×	−0,07×	1,12×	P24
Prueba ácida	2025	0,32×	−0,05×	0,42×	P24
Capital de trabajo neto	2025	($17.824)	−$10.073	—	—
KTNO / Ingresos	2025	(0,9%)	+0,8 pp	0,9%	P61
Ciclo de conversión de efectivo	2025	-5 días	+3 días	3 días	P61

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 77,1% (−1,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 64,1% (percentil 23, 46 empresas).
Apalancamiento de 2025: 4,37× (−0,37× frente a 2024).
Concentración corto plazo de 2025: 41,0% (−5,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 80,3% (percentil 82, 46 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 1,50× (−0,08× frente a 2024); mediana sectorial 2,34× (percentil 25, 41 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 77,1% de los activos, frente a una mediana sectorial de 64,1% (46 empresas del CIIU).
AtenciónLa cobertura de intereses de 2025 fue 1,50×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	77,1%	−1,8 pp	64,1%	P23
Apalancamiento	2025	4,37×	−0,37×	—	—
Concentración corto plazo	2025	41,0%	−5,7 pp	80,3%	P82
Cobertura de intereses	2025	1,50×	−0,08×	2,34×	P25

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.285.878 millones de COP (+$155.150 frente a 2024); mediana sectorial $272.787 (percentil 100, 46 empresas).
Ganancia neta de 2025: $10.734 millones de COP (+$1.536 frente a 2024).
Margen operacional de 2025: 3,2% (−0,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,9% (percentil 59, 46 empresas).
Margen neto de 2025: 0,8% (+0,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,9% (percentil 44, 46 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.285.878	+$155.150	$272.787	P100
Ganancia neta	2025	$10.734	+$1.536	—	—
Margen operacional	2025	3,2%	−0,6 pp	2,9%	P59
Margen neto	2025	0,8%	+0,0 pp	0,9%	P44

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2025: $11.442 millones de COP (−$9.985 frente a 2024).
Flujo de caja libre de 2025: ($5.554) millones de COP (−$14.429 frente a 2024).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2025: 1,07× (−1,26× frente a 2024); mediana sectorial 1,79× (percentil 32, 39 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl flujo de caja libre de 2025 fue ($5.554) millones de COP millones de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 4,4: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($11.442 millones de COP) respalda la ganancia neta ($10.734): razón FCO/UN de 1,07×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2025	$11.442	−$9.985	—	—
Flujo de caja libre	2025	($5.554)	−$14.429	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2025	1,07×	−1,26×	1,79×	P32

Preguntas para profundizar

EndeudamientoCon una cobertura de intereses de 1,50×, ¿qué proporción del pasivo es deuda financiera con costo, a qué tasas y con qué calendario de vencimientos?
EndeudamientoEl endeudamiento llegó a 77,1% de los activos: ¿cuál es la composición del pasivo ($355.768 millones de COP) entre proveedores, deuda financiera y otras obligaciones?
LiquidezCon una razón corriente de 0,88×, ¿cuál es la composición y liquidez real de los activos corrientes (cartera por edades, rotación del inventario, efectivo disponible)?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.