MULTIENLACE SAS
NIT 811008963
Cargando...
NIT 811008963
Informe financiero
Salud financiera
50/100
Z″-Score 5,8 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 50/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 1 señal crítica que requiere acción.
Ingresos operacionales
$1.184.511
Margen operacional
5,5%
ROE
11,1%
Razón corriente
1,49×
Nivel de endeudamiento
54,4%
Flujo de efectivo de operación
($18.677)
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $589.857 | $714.023 | $889.078 | $1.161.551 | $1.184.511 | 100,0% | +2,0% |
| Costo de ventas | $525.515 | $644.104 | $816.650 | $1.093.961 | $1.119.598 | 94,5% | +2,3% |
| Ganancia bruta | $64.342 | $69.919 | $72.429 | $67.589 | $64.913 | 5,5% | −4,0% |
| Gastos de ventas | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | 0,0% | — |
| Gastos de administración | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | 0,0% | — |
| Ganancia operacional | $64.342 | $69.919 | $72.429 | $67.589 | $64.913 | 5,5% | −4,0% |
| Ingresos financieros | $3.416 | $5.747 | $1.505 | $12.946 | $10.681 | 0,9% | −17,5% |
| Costos financieros | $4.563 | $10.566 | $26.843 | $26.216 | $35.271 | 3,0% | +34,5% |
| Ganancia antes de impuestos | $73.898 | $10.798 | $66.172 | $74.994 | $68.212 | 5,8% | −9,0% |
| Impuesto de renta | $27.730 | $35.331 | $22.853 | $20.705 | $16.531 | 1,4% | −20,2% |
| Ganancia neta | $46.168 | ($24.532) | $43.319 | $54.289 | $51.681 | 4,4% | −4,8% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 10,9% | 9,8% | 8,1% | 5,8% | 5,5% | 24,2%* | |
| Margen operacional | 10,9% | 9,8% | 8,1% | 5,8% | 5,5% | 5,5%* | |
| Margen neto | 7,8% | (3,4%) | 4,9% | 4,7% | 4,4% | 1,8%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 20,5% | 18,7% | 17,6% | 14,5% | 14,4% | 8,8%* | |
| ROA | 8,0% | (3,9%) | 6,1% | 5,7% | 5,1% | 3,6%* | |
| ROE | 15,9% | (8,4%) | 13,1% | 12,1% | 11,1% | 9,0%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,62× | -2,27× | 0,65× | 0,72× | 0,76× | |
| DuPont: carga financiera | 1,15× | 0,15× | 0,91× | 1,11× | 1,05× | |
| DuPont: margen operacional | 0,11× | 0,10× | 0,08× | 0,06× | 0,05× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,02× | 1,14× | 1,26× | 1,21× | 1,16× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,99× | 2,15× | 2,13× | 2,14× | 2,19× | |
| ROE | 15,9% | (8,4%) | 13,1% | 12,1% | 11,1% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 49,8% | 53,5% | 53,1% | 53,2% | 54,4% | 64,8%* | |
| Apalancamiento | 1,99× | 2,15× | 2,13× | 2,14× | 2,19× | — | |
| Concentración corto plazo | 47,2% | 54,5% | 60,1% | 53,6% | 59,9% | 73,7%* | |
| Cobertura de intereses | 14,10× | 6,62× | 2,70× | 2,58× | 1,84× | 2,55×* | |
| Solidez | 2,01× | 1,87× | 1,88× | 1,88× | 1,84× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,37× | 1,25× | 1,06× | 1,54× | 1,49× | 1,48×* | |
| Prueba ácida | 1,37× | 1,25× | 1,06× | 1,54× | 1,49× | 1,48×* | |
| Prueba defensiva | 54,0% | 32,5% | 13,6% | 51,1% | 20,6% | — | |
| Capital de trabajo neto | $51.070 | $46.389 | $14.218 | $148.637 | $162.540 | — | |
| KTNO | $38.737 | $82.671 | $90.760 | $152.253 | $285.719 | — | |
| KTNO / Ingresos | 6,6% | 11,6% | 10,2% | 13,1% | 24,1% | 12,7%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 0 días | 0 días | 0 días | 0 días | 0 días | |
| Días de cartera | 54 días | 76 días | 74 días | 75 días | 116 días | |
| Días de proveedores | 34 días | 38 días | 40 días | 29 días | 30 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 20 días | 39 días | 34 días | 46 días | 86 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $102.291 | $82.530 | $66.771 | $238.228 | ($18.677) |
| Flujo de inversión | ($50.066) | ($109.215) | ($19.952) | ($63.322) | $57.461 |
| Flujo de financiación | ($77.282) | $10.703 | ($75.485) | ($64.823) | ($105.577) |
| Variación neta de efectivo | ($21.865) | ($14.086) | ($28.725) | $109.152 | ($71.468) |
| Efectivo al cierre | $73.524 | $59.438 | $30.714 | $139.865 | $68.397 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $62.206 | ($19.512) | $24.061 | $201.901 | ($52.906) | |
| EBITDA (proxy) | $121.034 | $133.223 | $156.371 | $167.916 | $170.378 | |
| Capex / Ingresos | 6,8% | 14,3% | 4,8% | 3,1% | 2,9% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 2,22× | — | 1,54× | 4,39× | -0,36× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
60/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
43/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
59/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
24/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
38/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |