CI COLOMBIAN MINT SAS

NIT 811009244

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Informe financiero

CI COLOMBIAN MINT SAS

NIT:: 811009244
CIIU:: 2421 · Industrias básicas de metales preciosos
Macrosector:: C · INDUSTRIAS MANUFACTURERAS
Domicilio:: MEDELLIN-ANTIOQUIA, ANTIOQUIA
Período:: 2019–2024 (6 años)
Grupo NIIF:: PLENAS
Estados:: INDIVIDUAL
Tamaño*:: Gran empresa

Salud financiera

57/100

Intermedio

Z″-Score 10,8 · Zona segura

Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).

Período de análisis:

Memo:Crédito Consultoría AcadémicoExcel

1Resumen ejecutivo

Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.

Generando redacción IA…

Salud financiera 57/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 3 focos de atención identificados.

El margen operacional pasó de 7,6% a 1,8% entre 2023 y 2024 (−5,7 pp).
La cobertura de intereses de 2024 fue 1,09×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
El 98,5% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
El flujo de caja operativo de 2024 ($13.486.844) respalda la ganancia neta ($7.186.588): razón FCO/UN de 1,88×.
El Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 10,8: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Ingresos operacionales

$1.338.844.353

+$457.680.942 vs 2023

P100 · sobre el P75 del sector

Margen operacional

1,8%

−5,7 pp vs 2023

P60 · entre mediana y P75 del sector

ROE

15,8%

−41,8 pp vs 2023

P51 · entre mediana y P75 del sector

Razón corriente

2,03×

+0,83× vs 2023

P40 · entre P25 y mediana del sector

Nivel de endeudamiento

47,8%

−34,4 pp vs 2023

P72 · entre P25 y mediana del sector

Flujo de efectivo de operación

$13.486.844

+$10.723.827 vs 2023

2Rentabilidad y desempeño

Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.

Estado de resultados (miles de COP · vertical sobre ingresos · horizontal vs año anterior)

Rubro	2020	2021	2022	2023	2024	% ingresos 2024	Δ 2023→2024
Ingresos operacionales	$740.333.160	$637.825.154	$938.443.326	$881.163.411	$1.338.844.353	100,0%	+51,9%
Costo de ventas	$724.064.207	$611.789.875	$911.915.522	$809.790.596	$1.308.951.788	97,8%	+61,6%
Ganancia bruta	$16.268.953	$26.035.279	$26.527.804	$71.372.815	$29.892.565	2,2%	−58,1%
Gastos de ventas	$0	$0	$0	$0	$0	0,0%	—
Gastos de administración	$4.377.009	$4.987.233	$6.098.123	$6.032.075	$5.382.820	0,4%	−10,8%
Ganancia operacional	$3.687.921	$20.237.387	$21.017.370	$66.708.686	$24.533.621	1,8%	−63,2%
Ingresos financieros	$0	$5.013.482	$5.177.034	$6.837.400	$10.780.574	0,8%	+57,7%
Costos financieros	$0	$14.655.455	$25.053.618	$39.643.527	$22.415.995	1,7%	−43,5%
Ganancia antes de impuestos	$3.687.921	$10.595.414	$1.140.786	$33.902.559	$12.898.200	1,0%	−62,0%
Impuesto de renta	$1.350.044	$3.341.532	$2.598.006	$11.803.375	$5.711.612	0,4%	−51,6%
Ganancia neta	$2.337.877	$7.253.882	($1.457.220)	$22.099.184	$7.186.588	0,5%	−67,5%

Cascada de resultados 2024 (miles de COP)

Ingresos operacionales

$1.338.844.353

Costo de ventas

($1.308.951.788)

Ganancia bruta

$29.892.565

Gastos operacionales y otros

($5.358.944)

Ganancia operacional

$24.533.621

Resultado financiero neto

($11.635.421)

Ganancia antes de impuestos

$12.898.200

Impuesto de renta

($5.711.612)

Ganancia neta

$7.186.588

Márgenes y retornos

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Margen bruto	2,2%	4,1%	2,8%	8,1%	2,2%	2,9%
Margen operacional	0,5%	3,2%	2,2%	7,6%	1,8%	1,7%
Margen neto	0,3%	1,1%	(0,2%)	2,5%	0,5%	0,5%
Margen EBITDA (proxy)	—	3,3%	2,3%	7,6%	1,9%	1,8%
ROA	3,4%	9,0%	(0,6%)	10,3%	8,2%	6,2%
ROE	21,2%	40,9%	(8,9%)	57,6%	15,8%	15,4%

Descomposición DuPont del ROE (5 factores)

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
DuPont: carga tributaria	0,63×	0,68×	-1,28×	0,65×	0,56×
DuPont: carga financiera	1,00×	0,52×	0,05×	0,51×	0,53×
DuPont: margen operacional	0,00×	0,03×	0,02×	0,08×	0,02×
DuPont: rotación de activos	10,72×	7,95×	3,85×	4,10×	15,33×
DuPont: multiplicador de capital	6,26×	4,52×	14,96×	5,60×	1,92×
ROE	21,2%	40,9%	(8,9%)	57,6%	15,8%

El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.

Crecimiento anual compuesto (CAGR)

Ingresos operacionales+21,6%2019-2024Ganancia neta+173,4%2019-2024Total activos+18,3%2019-2024Patrimonio total+70,3%2019-2024

3Estructura financiera y solvencia

Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.

Composición del balance (% del total de activos)

2020

Activos

Corrientes 99.1%No corrientes 0.9%

Financiación

Pasivo corriente 10.9%Pasivo no corriente 73.2%Patrimonio 16.0%

2024

Activos

Corrientes 95.4%No corrientes 4.6%

Financiación

Pasivo corriente 47.1%Pasivo no corriente 0.7%Patrimonio 52.2%

Endeudamiento y cobertura

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Nivel de endeudamiento	84,0%	77,9%	93,3%	82,1%	47,8%	58,6%
Apalancamiento	6,26×	4,52×	14,96×	5,60×	1,92×	—
Concentración corto plazo	12,9%	30,3%	64,7%	99,3%	98,5%	64,6%
Cobertura de intereses	—	1,38×	0,84×	1,68×	1,09×	0,55×
Solidez	1,19×	1,28×	1,07×	1,22×	2,09×	—

4Liquidez y capital de trabajo

Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.

Liquidez

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024	Mediana sector (2024)
Razón corriente	9,13×	4,15×	1,60×	1,20×	2,03×	2,12×
Prueba ácida	8,38×	3,26×	1,58×	1,09×	1,91×	1,60×
Prueba defensiva	72,2%	27,4%	0,4%	1,1%	34,8%	—
Capital de trabajo neto	$60.936.251	$59.773.447	$88.244.120	$35.093.854	$42.192.368	—
KTNO	$55.520.087	$58.833.612	$91.985.562	$37.656.899	$29.065.860	—
KTNO / Ingresos	7,5%	9,2%	9,8%	4,3%	2,2%	2,7%

Ciclo de conversión de efectivo

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
Días de inventario	3 días	10 días	1 días	9 días	1 días
Días de cartera	28 días	32 días	90 días	79 días	18 días
Días de proveedores	4 días	9 días	57 días	77 días	11 días
Ciclo de conversión de efectivo	27 días	34 días	34 días	10 días	8 días

CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.

5Generación de caja y calidad de utilidades

Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.

Flujo de efectivo por actividad (miles de COP)

Actividad	2020	2021	2022	2023	2024
Flujo de operación	—	$367.404	($2.050.488)	$2.763.017	$13.486.844
Flujo de inversión	—	($67.547)	($2.096.969)	($603.596)	($454.719)
Flujo de financiación	—	($525.164)	($525.165)	($707.711)	($707.711)
Variación neta de efectivo	—	($225.307)	($4.672.622)	$1.451.710	$12.324.414
Efectivo al cierre	—	$5.190.857	$518.235	$1.969.945	$14.294.359

Caja e inversión

Indicador	2020	2021	2022	2023	2024
Flujo de caja libre	—	$299.857	($4.147.457)	$2.143.421	$13.032.125
EBITDA (proxy)	—	$20.775.072	$21.578.683	$67.333.961	$25.269.844
Capex / Ingresos	—	0,0%	0,2%	0,1%	0,0%
Calidad de utilidades (FCO/UN)	—	0,05×	—	0,13×	1,88×

Utilidad neta vs. flujo de caja operativo (miles de COP)

2020

2021

2022

2023

2024

Ganancia neta Flujo de caja operativo

EFE disponible solo en: 2021, 2022, 2023, 2024.

6Diagnóstico integrado

Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.

Rentabilidad

60/100

Intermedio

Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto

Liquidez

50/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos

Endeudamiento

59/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo

Eficiencia

60/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera

Generación de caja

56/100

Intermedio

Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)

Focos de atención

AtenciónEl margen operacional pasó de 7,6% a 1,8% entre 2023 y 2024 (−5,7 pp).
AtenciónLa cobertura de intereses de 2024 fue 1,09×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl 98,5% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Fortalezas

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($13.486.844) respalda la ganancia neta ($7.186.588): razón FCO/UN de 1,88×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 10,8: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Preguntas para due diligence

Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−67,5%) en 2024, con ingresos de $1.338.844.353? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
OperaciónEl margen bruto pasó a 2,2% (−5,9 pp): ¿el deterioro proviene de precios de venta, de costos de insumos o de mezcla de productos?
EndeudamientoCon una cobertura de intereses de 1,09×, ¿qué proporción del pasivo es deuda financiera con costo, a qué tasas y con qué calendario de vencimientos?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

7Anexo y trazabilidad

Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.

Fuente: Supersociedades — SIIS

Unidad: miles de COP (nominales)

Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024

Cobertura EFE: 2021, 2022, 2023, 2024

Notas de comparabilidad

Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.

Definición de los 35 indicadores del informe

Indicador	Fórmula	Unidad
Razón corriente	activos_corrientes / pasivos_corrientes	ratio
Prueba ácida	(activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes	ratio
Prueba defensiva	(efectivo / pasivos_corrientes) * 100	pct
Solidez	total_activos / total_pasivos	ratio
Capital de trabajo neto	activos_corrientes - pasivos_corrientes	cop_miles
Días de inventario	(inventarios / costo_ventas) * 365	dias
Días de cartera	(cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365	dias
Días de proveedores	(cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365	dias
Rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
Rotación de inventarios	costo_ventas / inventarios	ratio
Rotación de cartera	ingresos / cuentas_por_cobrar	ratio
Nivel de endeudamiento	(total_pasivos / total_activos) * 100	pct
Apalancamiento	total_activos / patrimonio	ratio
Concentración corto plazo	(pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100	pct
Margen bruto	(ganancia_bruta / ingresos) * 100	pct
Margen operacional	(ganancia_operacional / ingresos) * 100	pct
Margen neto	(ganancia_neta / ingresos) * 100	pct
ROA	(ganancia_neta / total_activos) * 100	pct
ROE	(ganancia_neta / patrimonio) * 100	pct
KTNO	cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar	cop_miles
KTNO / Ingresos	(ktno / ingresos_operacionales) * 100	pct
Ciclo de conversión de efectivo	dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores	dias
DuPont: carga tributaria	ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos	ratio
DuPont: carga financiera	ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional	ratio
DuPont: margen operacional	ganancia_operacional / ingresos	ratio
DuPont: rotación de activos	ingresos / total_activos	ratio
DuPont: multiplicador de capital	total_activos / patrimonio	ratio
Flujo de efectivo de operación	flujo_efectivo_operacion	cop_miles
Cobertura de intereses	ganancia_operacional / costos_financieros	ratio
Flujo de caja libre	fco - compras_ppe - compras_intangibles	cop_miles
Calidad de utilidades (FCO/UN)	flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta	ratio
EBITDA (proxy)	ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE)	cop_miles
Margen EBITDA (proxy)	(ebitda / ingresos) * 100	pct
Capex / Ingresos	(compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100	pct
Altman Z''-Score (mercados emergentes)	3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4	score

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