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NIT 811009788
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NIT 811009788
Informe financiero
Salud financiera
64/100
Z″-Score 7,9 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 64/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$4.279.711
Margen operacional
4,2%
ROE
6,5%
Razón corriente
4,17×
Nivel de endeudamiento
40,0%
Flujo de efectivo de operación
$125.129
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $2.241.154 | $2.761.110 | $3.357.527 | $3.846.059 | $4.279.711 | 100,0% | +11,3% |
| Costo de ventas | $1.917.334 | $2.380.012 | $2.942.482 | $3.398.933 | $3.776.948 | 88,3% | +11,1% |
| Ganancia bruta | $323.820 | $381.098 | $415.045 | $447.126 | $502.763 | 11,7% | +12,4% |
| Gastos de ventas | $179.258 | $214.971 | $248.964 | $276.687 | $301.395 | 7,0% | +8,9% |
| Gastos de administración | $18.892 | $21.940 | $26.476 | $31.661 | $35.822 | 0,8% | +13,1% |
| Ganancia operacional | $129.094 | $144.697 | $144.387 | $158.358 | $178.413 | 4,2% | +12,7% |
| Ingresos financieros | $1.470 | $5.077 | $2.165 | $4.811 | $9.056 | 0,2% | +88,2% |
| Costos financieros | $26.981 | $46.251 | $76.320 | $82.035 | $91.311 | 2,1% | +11,3% |
| Ganancia antes de impuestos | $103.906 | $103.758 | $70.469 | $81.567 | $96.462 | 2,3% | +18,3% |
| Impuesto de renta | $2.999 | $2.076 | $3.334 | $4.571 | $9.010 | 0,2% | +97,1% |
| Ganancia neta | $100.907 | $101.682 | $67.136 | $76.995 | $87.452 | 2,0% | +13,6% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 14,4% | 13,8% | 12,4% | 11,6% | 11,7% | 8,2%* | |
| Margen operacional | 5,8% | 5,2% | 4,3% | 4,1% | 4,2% | 1,9%* | |
| Margen neto | 4,5% | 3,7% | 2,0% | 2,0% | 2,0% | 0,6%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 6,9% | 6,3% | 5,2% | 5,0% | 5,0% | 2,9%* | |
| ROA | 8,2% | 6,9% | 4,1% | 4,1% | 3,9% | 2,8%* | |
| ROE | 11,9% | 11,0% | 6,7% | 7,2% | 6,5% | 6,1%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,97× | 0,98× | 0,95× | 0,94× | 0,91× | |
| DuPont: carga financiera | 0,80× | 0,72× | 0,49× | 0,52× | 0,54× | |
| DuPont: margen operacional | 0,06× | 0,05× | 0,04× | 0,04× | 0,04× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,83× | 1,87× | 2,03× | 2,06× | 1,91× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,45× | 1,59× | 1,66× | 1,74× | 1,67× | |
| ROE | 11,9% | 11,0% | 6,7% | 7,2% | 6,5% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 31,1% | 37,2% | 39,7% | 42,6% | 40,0% | 48,9%* | |
| Apalancamiento | 1,45× | 1,59× | 1,66× | 1,74× | 1,67× | — | |
| Concentración corto plazo | 20,2% | 21,6% | 14,0% | 12,2% | 15,3% | 33,9%* | |
| Cobertura de intereses | 4,78× | 3,13× | 1,89× | 1,93× | 1,95× | 1,95×* | |
| Solidez | 3,22× | 2,69× | 2,52× | 2,35× | 2,50× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 2,99× | 2,47× | 4,22× | 5,17× | 4,17× | 1,44×* | |
| Prueba ácida | 2,42× | 2,00× | 3,50× | 4,28× | 3,52× | 1,02×* | |
| Prueba defensiva | 68,1% | 48,6% | 63,2% | 87,0% | 41,6% | — | |
| Capital de trabajo neto | $153.541 | $174.574 | $295.865 | $406.637 | $434.218 | — | |
| KTNO | $137.148 | $160.788 | $265.641 | $362.669 | $452.921 | — | |
| KTNO / Ingresos | 6,1% | 5,8% | 7,9% | 9,4% | 10,6% | 1,1%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 8 días | 9 días | 8 días | 9 días | 9 días | |
| Días de cartera | 21 días | 23 días | 28 días | 31 días | 36 días | |
| Días de proveedores | 7 días | 11 días | 7 días | 5 días | 5 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 23 días | 21 días | 29 días | 35 días | 39 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $152.338 | $128.037 | $60.117 | $70.996 | $125.129 |
| Flujo de inversión | ($99.685) | ($210.294) | ($104.952) | ($108.764) | ($119.848) |
| Flujo de financiación | ($38.666) | $87.416 | $45.222 | $64.626 | ($33.194) |
| Variación neta de efectivo | $13.986 | $5.159 | $387 | $26.857 | ($27.913) |
| Efectivo al cierre | $52.457 | $57.616 | $58.003 | $84.860 | $56.947 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $50.659 | ($70.674) | ($64.357) | ($40.380) | ($2.920) | |
| EBITDA (proxy) | $155.294 | $172.718 | $174.839 | $190.859 | $212.268 | |
| Capex / Ingresos | 4,5% | 7,2% | 3,7% | 2,9% | 3,0% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,51× | 1,26× | 0,90× | 0,92× | 1,43× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
72/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
67/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
71/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
5/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
75/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |