DISTRACOM S.A

NIT 811009788

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Memo de consultoría

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NIT 811009788 · CIIU 4731 · Comercio al por menor de combustible para automotores · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 12,6% anual y la utilidad neta de 11,3%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $3.846.058.821 (+$488.531.769 frente a 2023); mediana sectorial $303.735.481 (percentil 100, 21 empresas).
Total activos de 2024: $1.869.536.441 (+$217.205.763 frente a 2023); mediana sectorial $82.539.034 (percentil 100, 21 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$3.846.058.821	+$488.531.769	$303.735.481	P100
Total activos	2024	$1.869.536.441	+$217.205.763	$82.539.034	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 11,6% (−0,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 8,4% (percentil 95, 21 empresas).
Margen operacional de 2024: 4,1% (−0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,8% (percentil 100, 21 empresas).
Margen neto de 2024: 2,0% (+0,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,8% (percentil 100, 21 empresas).
ROA de 2024: 4,1% (+0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,9% (percentil 63, 21 empresas).
ROE de 2024: 7,2% (+0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,0% (percentil 58, 21 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	11,6%	−0,7 pp	8,4%	P95
Margen operacional	2024	4,1%	−0,2 pp	1,8%	P100
Margen neto	2024	2,0%	+0,0 pp	0,8%	P100
ROA	2024	4,1%	+0,1 pp	2,9%	P63
ROE	2024	7,2%	+0,4 pp	5,0%	P58

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 2,06× (+0,03× frente a 2023); mediana sectorial 3,36× (percentil 19, 21 empresas).
Días de cartera de 2024: 31 días (+3 días frente a 2023); mediana sectorial 11 días (percentil 0, 21 empresas).
Días de inventario de 2024: 9 días (+1 días frente a 2023); mediana sectorial 6 días (percentil 25, 21 empresas).
Días de proveedores de 2024: 5 días (−2 días frente a 2023); mediana sectorial 14 días (percentil 15, 21 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 35 días (+6 días frente a 2023); mediana sectorial 6 días (percentil 0, 21 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	2,06×	+0,03×	3,36×	P19
Días de cartera	2024	31 días	+3 días	11 días	P0
Días de inventario	2024	9 días	+1 días	6 días	P25
Días de proveedores	2024	5 días	−2 días	14 días	P15
Ciclo de conversión de efectivo	2024	35 días	+6 días	6 días	P0

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $362.669.333 (+$97.028.240 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 9,4% (+1,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,7% (percentil 0, 21 empresas).
Razón corriente de 2024: 5,17× (+0,94× frente a 2023); mediana sectorial 1,49× (percentil 100, 21 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaLa razón corriente de 2024 fue 5,17×, frente a una mediana sectorial de 1,49× (21 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$362.669.333	+$97.028.240	—	—
KTNO / Ingresos	2024	9,4%	+1,5 pp	1,7%	P0
Razón corriente	2024	5,17×	+0,94×	1,49×	P100

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 42,6% (+2,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 52,2% (percentil 75, 21 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 1,93× (+0,04× frente a 2023); mediana sectorial 1,70× (percentil 59, 19 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa cobertura de intereses de 2024 fue 1,93×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($40.379.762) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 42,6% de los activos, frente a una mediana sectorial de 52,2% (21 empresas del CIIU).
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 8,1: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	42,6%	+2,9 pp	52,2%	P75
Cobertura de intereses	2024	1,93×	+0,04×	1,70×	P59

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Días de inventario: 9 días frente a una mediana de 6 días — la brecha de +3 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 31 días frente a una mediana de 11 días — la brecha de +20 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 5 días frente a una mediana de 14 días — la brecha de −9 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 2,06× frente a una mediana de 3,36× — la brecha de −1,30× frente a los pares señala un área de revisión.
KTNO / Ingresos: 9,4% frente a una mediana de 1,7% — la brecha de +7,7 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Ciclo de conversión de efectivo: 35 días frente a una mediana de 6 días — la brecha de +29 días frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.