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NIT 811014994
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NIT 811014994
Informe financiero
Salud financiera
48/100
Z″-Score 3,0 · Zona de riesgo
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 48/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 3 señales críticas que requieren acción.
Ingresos operacionales
$1.142.933
Margen operacional
6,8%
ROE
9,6%
Razón corriente
0,24×
Nivel de endeudamiento
60,2%
Flujo de efectivo de operación
$1.249.220
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $997.334 | $1.345.148 | $1.411.444 | $1.229.772 | $1.142.933 | 100,0% | −7,1% |
| Costo de ventas | $695.573 | $938.360 | $1.005.926 | $862.917 | $818.451 | 71,6% | −5,2% |
| Ganancia bruta | $301.761 | $406.788 | $405.518 | $366.855 | $324.482 | 28,4% | −11,6% |
| Gastos de ventas | $155.518 | $165.821 | $195.098 | $174.726 | $163.456 | 14,3% | −6,5% |
| Gastos de administración | $63.320 | $74.477 | $91.722 | $86.422 | $80.945 | 7,1% | −6,3% |
| Ganancia operacional | $92.335 | $172.927 | $103.348 | $99.900 | $77.591 | 6,8% | −22,3% |
| Ingresos financieros | $2.456 | $3.400 | $2.214 | $673 | $81.962 | 7,2% | +12.085,7% |
| Costos financieros | $25.860 | $54.652 | $102.490 | $120.860 | $235.770 | 20,6% | +95,1% |
| Ganancia antes de impuestos | $131.248 | $241.285 | $192.166 | $173.718 | $181.335 | 15,9% | +4,4% |
| Impuesto de renta | $17.044 | $40.554 | $3.756 | ($3.238) | ($22.808) | (2,0%) | −604,3% |
| Ganancia neta | $100.564 | $200.731 | $188.410 | $176.956 | $203.821 | 17,8% | +15,2% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 30,3% | 30,2% | 28,7% | 29,8% | 28,4% | 31,4%* | |
| Margen operacional | 9,3% | 12,9% | 7,3% | 8,1% | 6,8% | 7,6%* | |
| Margen neto | 10,1% | 14,9% | 13,3% | 14,4% | 17,8% | 4,2%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 10,9% | 14,2% | 8,6% | 9,5% | 8,0% | 8,9%* | |
| ROA | 4,0% | 6,4% | 6,6% | 4,5% | 3,8% | 5,0%* | |
| ROE | 6,1% | 9,3% | 9,9% | 7,7% | 9,6% | 11,3%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,77× | 0,83× | 0,98× | 1,02× | 1,12× | |
| DuPont: carga financiera | 1,42× | 1,40× | 1,86× | 1,74× | 2,34× | |
| DuPont: margen operacional | 0,09× | 0,13× | 0,07× | 0,08× | 0,07× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,39× | 0,43× | 0,49× | 0,31× | 0,21× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,54× | 1,46× | 1,51× | 1,70× | 2,51× | |
| ROE | 6,1% | 9,3% | 9,9% | 7,7% | 9,6% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 34,9% | 31,3% | 33,6% | 41,3% | 60,2% | 59,6%* | |
| Apalancamiento | 1,54× | 1,46× | 1,51× | 1,70× | 2,51× | — | |
| Concentración corto plazo | 28,3% | 35,4% | 32,1% | 45,0% | 39,9% | 67,5%* | |
| Cobertura de intereses | 3,57× | 3,16× | 1,01× | 0,83× | 0,33× | 2,50×* | |
| Solidez | 2,87× | 3,20× | 2,98× | 2,42× | 1,66× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,58× | 1,44× | 1,25× | 1,38× | 0,24× | 1,28×* | |
| Prueba ácida | 1,06× | 0,87× | 0,69× | 1,21× | 0,12× | 0,90×* | |
| Prueba defensiva | 3,8% | 4,7% | 9,4% | 5,5% | 2,9% | — | |
| Capital de trabajo neto | $145.215 | $153.900 | $76.921 | $277.822 | ($981.755) | — | |
| KTNO | $150.816 | $219.169 | $114.394 | $266.541 | ($863.842) | — | |
| KTNO / Ingresos | 15,1% | 16,3% | 8,1% | 21,7% | (75,6%) | 9,8%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 69 días | 78 días | 62 días | 51 días | 64 días | |
| Días de cartera | 84 días | 69 días | 41 días | 238 días | 23 días | |
| Días de proveedores | 110 días | 92 días | 78 días | 278 días | 481 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 43 días | 55 días | 25 días | 12 días | -394 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $160.502 | $108.620 | $182.657 | ($66.230) | $1.249.220 |
| Flujo de inversión | ($40.984) | ($8.960) | ($8.302) | ($18.933) | ($2.246.725) |
| Flujo de financiación | ($114.387) | ($93.895) | ($154.032) | $92.877 | $1.020.902 |
| Variación neta de efectivo | $5.509 | $6.737 | $13.016 | $11.012 | ($2.738) |
| Efectivo al cierre | $9.466 | $16.203 | $29.219 | $40.231 | $37.493 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $156.394 | $103.191 | $170.730 | ($84.570) | $1.232.448 | |
| EBITDA (proxy) | $108.897 | $191.517 | $121.336 | $117.040 | $91.998 | |
| Capex / Ingresos | 0,4% | 0,4% | 0,8% | 1,5% | 1,5% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 1,60× | 0,54× | 0,97× | -0,37× | 6,13× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
58/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
38/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
46/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
30/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
72/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |