NOVAVENTA S.A.S

NIT 811025289

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Memo de consultoría

NOVAVENTA S.A.S

NIT 811025289 · CIIU 4799 · Otros tipos de comercio al por menor no realizado en establecimientos, puestos de venta o mercados. · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 14,1% anual y la utilidad neta de 6,4%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.696.534 millones de COP (+$85.012 frente a 2024); mediana sectorial $6.274 (percentil 100, 58 empresas).
Total activos de 2025: $1.710.406 millones de COP (+$1.217.008 frente a 2024); mediana sectorial $54.675 (percentil 100, 58 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.696.534	+$85.012	$6.274	P100
Total activos	2025	$1.710.406	+$1.217.008	$54.675	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 42,8% (+0,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 100,0% (percentil 21, 58 empresas).
Margen operacional de 2025: 9,3% (+0,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 36,0% (percentil 25, 58 empresas).
Margen neto de 2025: 3,9% (−0,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 45,4% (percentil 16, 58 empresas).
ROA de 2025: 3,9% (−11,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 7,0% (percentil 35, 58 empresas).
ROE de 2025: 90,4% (+22,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 8,9% (percentil 100, 58 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2025 fue 90,4%, frente a una mediana sectorial de 8,9% (58 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	42,8%	+0,3 pp	100,0%	P21
Margen operacional	2025	9,3%	+0,6 pp	36,0%	P25
Margen neto	2025	3,9%	−0,8 pp	45,4%	P16
ROA	2025	3,9%	−11,6 pp	7,0%	P35
ROE	2025	90,4%	+22,1 pp	8,9%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 0,99× (−2,27× frente a 2024); mediana sectorial 0,10× (percentil 90, 58 empresas).
Días de cartera de 2025: 20 días (−1 días frente a 2024); mediana sectorial 139 días (percentil 80, 58 empresas).
Días de inventario de 2025: 34 días (−1 días frente a 2024); mediana sectorial 48 días (percentil 57, 25 empresas).
Días de proveedores de 2025: 112 días (+7 días frente a 2024); mediana sectorial 115 días (percentil 46, 25 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: -57 días (−9 días frente a 2024); mediana sectorial 81 días (percentil 0, 25 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	0,99×	−2,27×	0,10×	P90
Días de cartera	2025	20 días	−1 días	139 días	P80
Días de inventario	2025	34 días	−1 días	48 días	P57
Días de proveedores	2025	112 días	+7 días	115 días	P46
Ciclo de conversión de efectivo	2025	-57 días	−9 días	81 días	P0

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: ($112.799) millones de COP (−$31.358 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: (6,6%) (−1,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 24,0% (percentil 88, 58 empresas).
Razón corriente de 2025: 2,41× (+1,82× frente a 2024); mediana sectorial 4,39× (percentil 32, 57 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	($112.799)	−$31.358	—	—
KTNO / Ingresos	2025	(6,6%)	−1,6 pp	24,0%	P88
Razón corriente	2025	2,41×	+1,82×	4,39×	P32

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 95,7% (+18,4 pp frente a 2024); mediana sectorial 13,7% (percentil 0, 58 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 1,84× (−7,27× frente a 2024); mediana sectorial 4,79× (percentil 25, 42 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 95,7% de los activos, frente a una mediana sectorial de 13,7% (58 empresas del CIIU).
AtenciónLa cobertura de intereses de 2025 fue 1,84×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($180.466 millones de COP) respalda la ganancia neta ($66.083): razón FCO/UN de 2,73×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 6,3: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	95,7%	+18,4 pp	13,7%	P0
Cobertura de intereses	2025	1,84×	−7,27×	4,79×	P25

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 2,41× frente a una mediana de 4,39× — la brecha de −1,98× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 2,19× frente a una mediana de 3,85× — la brecha de −1,66× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 112 días frente a una mediana de 115 días — la brecha de −4 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 95,7% frente a una mediana de 13,7% — la brecha de +82,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 1,84× frente a una mediana de 4,79× — la brecha de −2,94× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 42,8% frente a una mediana de 100,0% — la brecha de −57,2 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.