NOVAVENTA S.A.S

NIT 811025289

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Memo de consultoría

NOVAVENTA S.A.S

NIT 811025289 · CIIU 4799 · Otros tipos de comercio al por menor no realizado en establecimientos, puestos de venta o mercados. · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 16,0% anual y la utilidad neta de 10,9%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.611.522.011 (+$124.293.325 frente a 2023); mediana sectorial $7.015.625 (percentil 100, 50 empresas).
Total activos de 2024: $493.398.031 (+$1.427.367 frente a 2023); mediana sectorial $30.041.565 (percentil 100, 50 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.611.522.011	+$124.293.325	$7.015.625	P100
Total activos	2024	$493.398.031	+$1.427.367	$30.041.565	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 42,5% (+1,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 99,8% (percentil 25, 50 empresas).
Margen operacional de 2024: 8,6% (+1,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 26,5% (percentil 32, 50 empresas).
Margen neto de 2024: 4,7% (+0,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 17,0% (percentil 31, 50 empresas).
ROA de 2024: 15,5% (+3,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,9% (percentil 81, 50 empresas).
ROE de 2024: 68,3% (+40,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 8,4% (percentil 100, 50 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 68,3%, frente a una mediana sectorial de 8,4% (50 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 100 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	42,5%	+1,6 pp	99,8%	P25
Margen operacional	2024	8,6%	+1,2 pp	26,5%	P32
Margen neto	2024	4,7%	+0,7 pp	17,0%	P31
ROA	2024	15,5%	+3,1 pp	4,9%	P81
ROE	2024	68,3%	+40,2 pp	8,4%	P100

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 3,27× (+0,24× frente a 2023); mediana sectorial 0,18× (percentil 100, 50 empresas).
Días de cartera de 2024: 21 días (−20 días frente a 2023); mediana sectorial 122 días (percentil 82, 50 empresas).
Días de inventario de 2024: 35 días (+0 días frente a 2023); mediana sectorial 47 días (percentil 60, 25 empresas).
Días de proveedores de 2024: 105 días (+28 días frente a 2023); mediana sectorial 105 días (percentil 50, 25 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -48 días (−48 días frente a 2023); mediana sectorial 53 días (percentil 70, 25 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	3,27×	+0,24×	0,18×	P100
Días de cartera	2024	21 días	−20 días	122 días	P82
Días de inventario	2024	35 días	+0 días	47 días	P60
Días de proveedores	2024	105 días	+28 días	105 días	P50
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-48 días	−48 días	53 días	P70

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: ($81.440.605) (−$152.184.550 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (5,1%) (−9,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 21,8% (percentil 100, 50 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,59× (−0,47× frente a 2023); mediana sectorial 3,74× (percentil 9, 50 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,59×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a (5,1%) en 2024 (−9,8 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -48 días (−48 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	($81.440.605)	−$152.184.550	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(5,1%)	−9,8 pp	21,8%	P100
Razón corriente	2024	0,59×	−0,47×	3,74×	P9

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 77,4% (+21,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 25,6% (percentil 9, 50 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 9,12× (+1,07× frente a 2023); mediana sectorial 2,84× (percentil 75, 33 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 4,0: zona de riesgo de insolvencia según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
AtenciónEl endeudamiento en 2024 fue 77,4% de los activos, frente a una mediana sectorial de 25,6% (50 empresas del CIIU).
AtenciónEl 93,2% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 9,12×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($298.038.641) respalda la ganancia neta ($76.331.378): razón FCO/UN de 3,90×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	77,4%	+21,2 pp	25,6%	P9
Cobertura de intereses	2024	9,12×	+1,07×	2,84×	P75

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,59× frente a una mediana de 3,74× — la brecha de −3,15× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,34× frente a una mediana de 3,12× — la brecha de −2,79× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 105 días frente a una mediana de 105 días — la brecha de −1 días frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 77,4% frente a una mediana de 25,6% — la brecha de +51,7 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 93,2% frente a una mediana de 80,8% — la brecha de +12,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen bruto: 42,5% frente a una mediana de 99,8% — la brecha de −57,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.