COMPAÑIA NACIONAL DE CHOCOLATES S.A.S.
NIT 811036030
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NIT 811036030
Informe financiero
Salud financiera
45/100
Z″-Score 3,6 · Zona de riesgo
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en miles de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 45/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 3 señales críticas que requieren acción.
Ingresos operacionales
$1.843.574.490
Margen operacional
3,9%
ROE
5,3%
Razón corriente
0,70×
Nivel de endeudamiento
54,3%
Flujo de efectivo de operación
$250.010.757
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | % ingresos 2024 | Δ 2023→2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.034.744.350 | $1.162.284.124 | $1.462.374.681 | $1.600.651.120 | $1.843.574.490 | 100,0% | +15,2% |
| Costo de ventas | $735.810.661 | $833.738.844 | $1.075.814.768 | $1.168.415.725 | $1.461.123.646 | 79,3% | +25,1% |
| Ganancia bruta | $298.933.689 | $328.545.280 | $386.559.913 | $432.235.395 | $382.450.844 | 20,7% | −11,5% |
| Gastos de ventas | $121.322.183 | $149.898.032 | $221.015.510 | $256.587.072 | $260.817.958 | 14,1% | +1,6% |
| Gastos de administración | $57.877.911 | $64.577.245 | $50.826.182 | $57.962.555 | $55.487.667 | 3,0% | −4,3% |
| Ganancia operacional | $112.537.267 | $124.152.374 | $140.193.187 | $89.708.017 | $71.954.595 | 3,9% | −19,8% |
| Ingresos financieros | $3.833.915 | $2.717.132 | $5.389.788 | $2.040.812 | $3.763.749 | 0,2% | +84,4% |
| Costos financieros | $31.716.657 | $22.170.967 | $66.975.086 | $145.143.379 | $124.634.278 | 6,8% | −14,1% |
| Ganancia antes de impuestos | $132.169.600 | $153.526.313 | $164.324.374 | $59.891.765 | $50.900.549 | 2,8% | −15,0% |
| Impuesto de renta | $25.590.928 | $23.793.667 | $20.904.436 | ($23.896.687) | ($23.320.998) | (1,3%) | +2,4% |
| Ganancia neta | $106.578.672 | $111.270.493 | $143.419.938 | $83.788.452 | $74.221.547 | 4,0% | −11,4% |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 28,9% | 28,3% | 26,4% | 27,0% | 20,7% | 22,3%* | |
| Margen operacional | 10,9% | 10,7% | 9,6% | 5,6% | 3,9% | 4,3%* | |
| Margen neto | 10,3% | 9,6% | 9,8% | 5,2% | 4,0% | 3,2%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | — | 13,2% | 11,9% | 7,9% | 5,8% | 7,3%* | |
| ROA | 5,6% | 5,5% | 5,5% | 3,4% | 2,4% | 2,7%* | |
| ROE | 9,2% | 9,1% | 9,9% | 7,1% | 5,3% | 6,8%* |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,81× | 0,72× | 0,87× | 1,40× | 1,46× | |
| DuPont: carga financiera | 1,17× | 1,24× | 1,17× | 0,67× | 0,71× | |
| DuPont: margen operacional | 0,11× | 0,11× | 0,10× | 0,06× | 0,04× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,54× | 0,57× | 0,56× | 0,65× | 0,60× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,63× | 1,67× | 1,80× | 2,10× | 2,19× | |
| ROE | 9,2% | 9,1% | 9,9% | 7,1% | 5,3% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2020
2024
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 38,8% | 40,2% | 44,5% | 52,3% | 54,3% | 57,8%* | |
| Apalancamiento | 1,63× | 1,67× | 1,80× | 2,10× | 2,19× | — | |
| Concentración corto plazo | 51,5% | 37,4% | 58,7% | 56,6% | 67,8% | 61,2%* | |
| Cobertura de intereses | 3,55× | 5,60× | 2,09× | 0,62× | 0,58× | 0,66×* | |
| Solidez | 2,58× | 2,48× | 2,25× | 1,91× | 1,84× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia | Mediana sector (2024) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 0,82× | 1,29× | 0,82× | 0,66× | 0,70× | 1,77×* | |
| Prueba ácida | 0,29× | 0,54× | 0,40× | 0,25× | 0,33× | 1,03×* | |
| Prueba defensiva | 4,0% | 8,6% | 1,8% | 2,4% | 5,8% | — | |
| Capital de trabajo neto | ($67.225.912) | $87.511.337 | ($120.479.774) | ($250.178.265) | ($341.780.346) | — | |
| KTNO | $105.456.956 | $72.110.073 | $27.909.608 | ($245.545.274) | ($423.756.242) | — | |
| KTNO / Ingresos | 10,2% | 6,2% | 1,9% | (15,3%) | (23,0%) | 23,3%* |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 101 días | 100 días | 98 días | 93 días | 103 días | |
| Días de cartera | 29 días | 33 días | 52 días | 23 días | 41 días | |
| Días de proveedores | 89 días | 114 días | 159 días | 201 días | 260 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 41 días | 19 días | -9 días | -85 días | -117 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | — | $193.965.190 | $181.499.898 | $372.236.074 | $250.010.757 |
| Flujo de inversión | — | ($21.822.070) | ($73.789.478) | ($107.237.492) | ($73.376.497) |
| Flujo de financiación | — | ($161.545.104) | ($128.618.516) | ($253.917.493) | ($137.762.195) |
| Variación neta de efectivo | — | $11.181.591 | ($14.464.444) | $5.947.722 | $47.816.808 |
| Efectivo al cierre | — | $26.461.766 | $11.997.322 | $17.945.044 | $65.761.852 |
| Indicador | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | — | $147.334.698 | $84.224.140 | $237.546.962 | $145.396.113 | |
| EBITDA (proxy) | — | $152.914.870 | $174.030.911 | $126.158.950 | $106.609.700 | |
| Capex / Ingresos | — | 4,0% | 6,7% | 8,4% | 5,7% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | — | 1,74× | 1,27× | 4,44× | 3,37× |
EFE disponible solo en: 2021, 2022, 2023, 2024.
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
47/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
41/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
40/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
68/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
41/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: miles de COP (nominales)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024
Cobertura EFE: 2021, 2022, 2023, 2024
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |