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NIT 811043174

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Memo de análisis de crédito

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NIT 811043174 · CIIU 4661 · Comercio al por mayor de combustibles sólidos, líquidos, gaseosos y productos conexos · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 63/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 2 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 7,0: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,26× (−0,35× frente a 2023); mediana sectorial 1,44× (percentil 35, 35 empresas).
Prueba ácida de 2024: 0,82× (−0,06× frente a 2023); mediana sectorial 1,09× (percentil 30, 35 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $29.769.922 (−$24.743.945 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (3,1%) (−2,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 5,1% (percentil 100, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -12 días (−11 días frente a 2023); mediana sectorial 16 días (percentil 100, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -12 días (−11 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,26×	−0,35×	1,44×	P35
Prueba ácida	2024	0,82×	−0,06×	1,09×	P30
Capital de trabajo neto	2024	$29.769.922	−$24.743.945	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(3,1%)	−2,8 pp	5,1%	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-12 días	−11 días	16 días	P100

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 54,3% (−3,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 67,3% (percentil 70, 35 empresas).
Apalancamiento de 2024: 2,19× (−0,18× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 96,0% (+17,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 74,7% (percentil 27, 35 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 5,68× (+2,63× frente a 2023); mediana sectorial 1,53× (percentil 100, 25 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 96,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 5,68×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	54,3%	−3,5 pp	67,3%	P70
Apalancamiento	2024	2,19×	−0,18×	—	—
Concentración corto plazo	2024	96,0%	+17,5 pp	74,7%	P27
Cobertura de intereses	2024	5,68×	+2,63×	1,53×	P100

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.308.787.852 (+$240.282.728 frente a 2023); mediana sectorial $354.874.186 (percentil 99, 35 empresas).
Ganancia neta de 2024: $18.044.842 (+$4.740.537 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 2,4% (+0,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,8% (percentil 46, 35 empresas).
Margen neto de 2024: 1,4% (+0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 0,9% (percentil 58, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.308.787.852	+$240.282.728	$354.874.186	P99
Ganancia neta	2024	$18.044.842	+$4.740.537	—	—
Margen operacional	2024	2,4%	+0,4 pp	2,8%	P46
Margen neto	2024	1,4%	+0,1 pp	0,9%	P58

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $23.571.183 (−$6.122.265 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: ($9.263.172) (−$20.357.850 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,31× (−0,93× frente a 2023); mediana sectorial 1,15× (percentil 53, 28 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl flujo de caja libre de 2024 fue ($9.263.172) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($23.571.183) respalda la ganancia neta ($18.044.842): razón FCO/UN de 1,31×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 7,0: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$23.571.183	−$6.122.265	—	—
Flujo de caja libre	2024	($9.263.172)	−$20.357.850	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,31×	−0,93×	1,15×	P53

Preguntas para profundizar

Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.