AVIDESA DE OCCIDENTE S.A

NIT 815000863

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Memo de consultoría

AVIDESA DE OCCIDENTE S.A

NIT 815000863 · CIIU 0145 · Cría de aves de corral · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 14,3% anual y la utilidad neta de 43,6%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.563.036 millones de COP (+$56.034 frente a 2024); mediana sectorial $86.194 (percentil 100, 77 empresas).
Total activos de 2025: $925.156 millones de COP (+$245.035 frente a 2024); mediana sectorial $45.774 (percentil 100, 77 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.563.036	+$56.034	$86.194	P100
Total activos	2025	$925.156	+$245.035	$45.774	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 28,6% (+1,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 15,9% (percentil 100, 77 empresas).
Margen operacional de 2025: 16,1% (+0,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,9% (percentil 100, 77 empresas).
Margen neto de 2025: 12,0% (+1,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,0% (percentil 100, 77 empresas).
ROA de 2025: 20,2% (−2,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 5,4% (percentil 100, 77 empresas).
ROE de 2025: 27,2% (−4,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 12,2% (percentil 91, 77 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2025 fue 27,2%, frente a una mediana sectorial de 12,2% (77 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 91 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	28,6%	+1,6 pp	15,9%	P100
Margen operacional	2025	16,1%	+0,7 pp	4,9%	P100
Margen neto	2025	12,0%	+1,6 pp	3,0%	P100
ROA	2025	20,2%	−2,8 pp	5,4%	P100
ROE	2025	27,2%	−4,0 pp	12,2%	P91

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,69× (−0,53× frente a 2024); mediana sectorial 1,69× (percentil 50, 77 empresas).
Días de cartera de 2025: 29 días (+10 días frente a 2024); mediana sectorial 17 días (percentil 26, 77 empresas).
Días de inventario de 2025: 73 días (+29 días frente a 2024); mediana sectorial 18 días (percentil 0, 77 empresas).
Días de proveedores de 2025: 56 días (+23 días frente a 2024); mediana sectorial 40 días (percentil 69, 77 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 46 días (+15 días frente a 2024); mediana sectorial -0 días (percentil 0, 77 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,69×	−0,53×	1,69×	P50
Días de cartera	2025	29 días	+10 días	17 días	P26
Días de inventario	2025	73 días	+29 días	18 días	P0
Días de proveedores	2025	56 días	+23 días	40 días	P69
Ciclo de conversión de efectivo	2025	46 días	+15 días	-0 días	P0

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $175.572 millones de COP (+$62.026 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 11,2% (+3,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,4% (percentil 0, 77 empresas).
Razón corriente de 2025: 2,84× (−0,02× frente a 2024); mediana sectorial 1,29× (percentil 100, 77 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl KTNO sobre ingresos pasó a 11,2% en 2025 (+3,7 pp frente al año anterior): la operación requiere más capital de trabajo por peso vendido.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 46 días (+15 días frente al año anterior).
FortalezaLa razón corriente de 2025 fue 2,84×, frente a una mediana sectorial de 1,29× (77 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$175.572	+$62.026	—	—
KTNO / Ingresos	2025	11,2%	+3,7 pp	0,4%	P0
Razón corriente	2025	2,84×	−0,02×	1,29×	P100

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 25,5% (−0,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 52,9% (percentil 80, 77 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 93,2% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2025 ($146.385 millones de COP) equivale a 0,78× de la ganancia neta ($187.130): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
FortalezaEl endeudamiento en 2025 fue 25,5% de los activos, frente a una mediana sectorial de 52,9% (77 empresas del CIIU).
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 11,7: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	25,5%	−0,7 pp	52,9%	P80

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Días de inventario: 73 días frente a una mediana de 18 días — la brecha de +55 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 29 días frente a una mediana de 17 días — la brecha de +11 días frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 93,2% frente a una mediana de 64,2% — la brecha de +29,0 pp frente a los pares señala un área de revisión.
KTNO / Ingresos: 11,2% frente a una mediana de 0,4% — la brecha de +10,8 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Ciclo de conversión de efectivo: 46 días frente a una mediana de -0 días — la brecha de +46 días frente a los pares señala un área de revisión.
Calidad de utilidades (FCO/UN): 0,78× frente a una mediana de 1,00× — la brecha de −0,21× frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Capital de trabajoEl KTNO sobre ingresos subió a 11,2% (+3,7 pp): ¿el aumento viene de cartera, de inventarios o de menor plazo con proveedores?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.