AVIDESA DE OCCIDENTE S.A

NIT 815000863

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Memo de análisis de crédito

AVIDESA DE OCCIDENTE S.A

NIT 815000863 · CIIU 0145 · Cría de aves de corral · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 67/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 1 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 12,1: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 2,86× (+1,14× frente a 2023); mediana sectorial 1,38× (percentil 100, 70 empresas).
Prueba ácida de 2024: 2,01× (+1,12× frente a 2023); mediana sectorial 1,15× (percentil 79, 70 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $292.916.189 (+$133.746.002 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 7,5% (−1,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,8% (percentil 6, 70 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 31 días (−2 días frente a 2023); mediana sectorial 4 días (percentil 2, 70 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaLa razón corriente de 2024 fue 2,86×, frente a una mediana sectorial de 1,38× (70 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	2,86×	+1,14×	1,38×	P100
Prueba ácida	2024	2,01×	+1,12×	1,15×	P79
Capital de trabajo neto	2024	$292.916.189	+$133.746.002	—	—
KTNO / Ingresos	2024	7,5%	−1,1 pp	1,8%	P6
Ciclo de conversión de efectivo	2024	31 días	−2 días	4 días	P2

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 26,2% (−13,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 47,4% (percentil 83, 70 empresas).
Apalancamiento de 2024: 1,35× (−0,31× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 88,5% (−7,5 pp frente a 2023); mediana sectorial 67,3% (percentil 16, 70 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 88,5% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 26,2% de los activos, frente a una mediana sectorial de 47,4% (70 empresas del CIIU).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	26,2%	−13,9 pp	47,4%	P83
Apalancamiento	2024	1,35×	−0,31×	—	—
Concentración corto plazo	2024	88,5%	−7,5 pp	67,3%	P16

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.507.001.493 (+$144.848.680 frente a 2023); mediana sectorial $90.288.710 (percentil 100, 70 empresas).
Ganancia neta de 2024: $156.339.521 (+$115.048.082 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 15,4% (+11,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 8,5% (percentil 95, 70 empresas).
Margen neto de 2024: 10,4% (+7,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,0% (percentil 94, 70 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 31,1%, frente a una mediana sectorial de 16,6% (70 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 91 del sector.
FortalezaEl margen operacional pasó de 4,2% a 15,4% entre 2023 y 2024 (+11,2 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.507.001.493	+$144.848.680	$90.288.710	P100
Ganancia neta	2024	$156.339.521	+$115.048.082	—	—
Margen operacional	2024	15,4%	+11,2 pp	8,5%	P95
Margen neto	2024	10,4%	+7,3 pp	4,0%	P94

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $258.694.897 (+$247.824.233 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $218.703.367 (+$224.262.761 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 1,65× (+1,39× frente a 2023); mediana sectorial 1,47× (percentil 54, 67 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($258.694.897) respalda la ganancia neta ($156.339.521): razón FCO/UN de 1,65×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 12,1: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$258.694.897	+$247.824.233	—	—
Flujo de caja libre	2024	$218.703.367	+$224.262.761	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	1,65×	+1,39×	1,47×	P54

Preguntas para profundizar

Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.