CASATORO S.A. BIC

NIT 830004993

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Memo de consultoría

CASATORO S.A. BIC

NIT 830004993 · CIIU 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2024 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 8,0% anual y la utilidad neta de (17,9%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.316.131.907 (−$101.981.818 frente a 2023); mediana sectorial $212.696.954 (percentil 100, 94 empresas).
Total activos de 2024: $754.838.325 (−$97.399.461 frente a 2023); mediana sectorial $104.410.169 (percentil 100, 94 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.316.131.907	−$101.981.818	$212.696.954	P100
Total activos	2024	$754.838.325	−$97.399.461	$104.410.169	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 16,4% (+0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,2% (percentil 76, 94 empresas).
Margen operacional de 2024: 2,4% (−0,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 3,6% (percentil 30, 94 empresas).
Margen neto de 2024: 0,8% (+0,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,0% (percentil 45, 94 empresas).
ROA de 2024: 1,4% (+0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,1% (percentil 43, 94 empresas).
ROE de 2024: 2,7% (−0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,2% (percentil 38, 94 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	16,4%	+0,1 pp	14,2%	P76
Margen operacional	2024	2,4%	−0,2 pp	3,6%	P30
Margen neto	2024	0,8%	+0,0 pp	1,0%	P45
ROA	2024	1,4%	+0,1 pp	2,1%	P43
ROE	2024	2,7%	−0,1 pp	6,2%	P38

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,74× (+0,08× frente a 2023); mediana sectorial 2,18× (percentil 33, 94 empresas).
Días de cartera de 2024: 23 días (−11 días frente a 2023); mediana sectorial 26 días (percentil 58, 94 empresas).
Días de inventario de 2024: 91 días (−2 días frente a 2023); mediana sectorial 64 días (percentil 29, 94 empresas).
Días de proveedores de 2024: 28 días (+3 días frente a 2023); mediana sectorial 23 días (percentil 53, 94 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 86 días (−16 días frente a 2023); mediana sectorial 59 días (percentil 32, 94 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,74×	+0,08×	2,18×	P33
Días de cartera	2024	23 días	−11 días	26 días	P58
Días de inventario	2024	91 días	−2 días	64 días	P29
Días de proveedores	2024	28 días	+3 días	23 días	P53
Ciclo de conversión de efectivo	2024	86 días	−16 días	59 días	P32

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $271.388.931 (−$81.294.127 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 20,6% (−4,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 14,8% (percentil 34, 94 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,63× (−0,08× frente a 2023); mediana sectorial 1,34× (percentil 74, 94 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 20,6% en 2024 (−4,2 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 86 días (−16 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$271.388.931	−$81.294.127	—	—
KTNO / Ingresos	2024	20,6%	−4,2 pp	14,8%	P34
Razón corriente	2024	1,63×	−0,08×	1,34×	P74

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 48,8% (−7,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 64,4% (percentil 76, 94 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 0,78× (+0,04× frente a 2023); mediana sectorial 1,49× (percentil 24, 85 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2024 fue 0,78×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
AtenciónEl 70,3% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 48,8% de los activos, frente a una mediana sectorial de 64,4% (94 empresas del CIIU).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($142.052.408) respalda la ganancia neta ($10.264.462): razón FCO/UN de 13,84×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,1: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	48,8%	−7,4 pp	64,4%	P76
Cobertura de intereses	2024	0,78×	+0,04×	1,49×	P24

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Prueba ácida: 0,57× frente a una mediana de 0,59× — la brecha de −0,02× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 91 días frente a una mediana de 64 días — la brecha de +27 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,74× frente a una mediana de 2,18× — la brecha de −0,43× frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 0,78× frente a una mediana de 1,49× — la brecha de −0,71× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen operacional: 2,4% frente a una mediana de 3,6% — la brecha de −1,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen neto: 0,8% frente a una mediana de 1,0% — la brecha de −0,2 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.