CASA TORO SA BIC

NIT 830004993

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Memo de consultoría

CASA TORO SA BIC

NIT 830004993 · CIIU 4511 · Comercio de vehículos automotores nuevos · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 9,7% anual y la utilidad neta de 5,0%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.564.760 millones de COP (+$248.628 frente a 2024); mediana sectorial $257.387 (percentil 100, 101 empresas).
Total activos de 2025: $790.787 millones de COP (+$35.949 frente a 2024); mediana sectorial $115.700 (percentil 100, 101 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.564.760	+$248.628	$257.387	P100
Total activos	2025	$790.787	+$35.949	$115.700	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 15,6% (−0,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 14,1% (percentil 72, 101 empresas).
Margen operacional de 2025: 3,2% (+0,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 3,7% (percentil 40, 101 empresas).
Margen neto de 2025: 2,4% (+1,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,7% (percentil 57, 101 empresas).
ROA de 2025: 4,7% (+3,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 4,9% (percentil 48, 101 empresas).
ROE de 2025: 8,7% (+6,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 14,5% (percentil 35, 101 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	15,6%	−0,8 pp	14,1%	P72
Margen operacional	2025	3,2%	+0,9 pp	3,7%	P40
Margen neto	2025	2,4%	+1,6 pp	1,7%	P57
ROA	2025	4,7%	+3,3 pp	4,9%	P48
ROE	2025	8,7%	+6,1 pp	14,5%	P35

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,98× (+0,24× frente a 2024); mediana sectorial 2,30× (percentil 34, 101 empresas).
Días de cartera de 2025: 20 días (−3 días frente a 2024); mediana sectorial 28 días (percentil 69, 101 empresas).
Días de inventario de 2025: 76 días (−15 días frente a 2024); mediana sectorial 57 días (percentil 34, 101 empresas).
Días de proveedores de 2025: 11 días (−17 días frente a 2024); mediana sectorial 23 días (percentil 27, 101 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 85 días (−0 días frente a 2024); mediana sectorial 67 días (percentil 34, 101 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,98×	+0,24×	2,30×	P34
Días de cartera	2025	20 días	−3 días	28 días	P69
Días de inventario	2025	76 días	−15 días	57 días	P34
Días de proveedores	2025	11 días	−17 días	23 días	P27
Ciclo de conversión de efectivo	2025	85 días	−0 días	67 días	P34

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $321.404 millones de COP (+$50.015 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 20,5% (−0,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 17,3% (percentil 36, 101 empresas).
Razón corriente de 2025: 1,46× (−0,17× frente a 2024); mediana sectorial 1,26× (percentil 74, 101 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$321.404	+$50.015	—	—
KTNO / Ingresos	2025	20,5%	−0,1 pp	17,3%	P36
Razón corriente	2025	1,46×	−0,17×	1,26×	P74

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 46,5% (−2,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 68,3% (percentil 79, 101 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 1,83× (+1,05× frente a 2024); mediana sectorial 2,39× (percentil 36, 92 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2025 fue negativo: ($15.822) millones de COP millones de COP.
AtenciónLa cobertura de intereses de 2025 fue 1,83×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl 82,3% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2025 (($15.822) millones de COP) equivale a -0,43× de la ganancia neta ($36.909): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2025 fue ($41.635) millones de COP millones de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
FortalezaEl endeudamiento en 2025 fue 46,5% de los activos, frente a una mediana sectorial de 68,3% (101 empresas del CIIU).
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 7,0: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	46,5%	−2,3 pp	68,3%	P79
Cobertura de intereses	2025	1,83×	+1,05×	2,39×	P36

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Prueba ácida: 0,55× frente a una mediana de 0,59× — la brecha de −0,04× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 76 días frente a una mediana de 57 días — la brecha de +19 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 11 días frente a una mediana de 23 días — la brecha de −12 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,98× frente a una mediana de 2,30× — la brecha de −0,33× frente a los pares señala un área de revisión.
Cobertura de intereses: 1,83× frente a una mediana de 2,39× — la brecha de −0,56× frente a los pares señala un área de revisión.
Margen operacional: 3,2% frente a una mediana de 3,7% — la brecha de −0,5 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.