Diageo Colombia S.A.

NIT 830006051

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Memo de consultoría

Diageo Colombia S.A.

NIT 830006051 · CIIU 4632 · Comercio al por mayor de bebidas y tabaco · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.225.091.322 (+$54.127.237 frente a 2023); mediana sectorial $240.476.042 (percentil 100, 24 empresas).
Total activos de 2024: $693.490.767 (+$44.531.403 frente a 2023); mediana sectorial $181.927.322 (percentil 100, 24 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.225.091.322	+$54.127.237	$240.476.042	P100
Total activos	2024	$693.490.767	+$44.531.403	$181.927.322	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 26,2% (−3,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 30,3% (percentil 40, 24 empresas).
Margen operacional de 2024: 4,1% (−0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 9,2% (percentil 29, 24 empresas).
Margen neto de 2024: (0,9%) (−1,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,8% (percentil 0, 24 empresas).
ROA de 2024: (1,6%) (−1,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,6% (percentil 0, 24 empresas).
ROE de 2024: (5,0%) (−6,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 21,4% (percentil 0, 24 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue (5,0%), frente a una mediana sectorial de 21,4% (24 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 0 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	26,2%	−3,0 pp	30,3%	P40
Margen operacional	2024	4,1%	−0,1 pp	9,2%	P29
Margen neto	2024	(0,9%)	−1,0 pp	4,8%	P0
ROA	2024	(1,6%)	−1,8 pp	6,6%	P0
ROE	2024	(5,0%)	−6,0 pp	21,4%	P0

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 1,77× (−0,04× frente a 2023); mediana sectorial 1,81× (percentil 48, 24 empresas).
Días de cartera de 2024: 67 días (+24 días frente a 2023); mediana sectorial 74 días (percentil 54, 24 empresas).
Días de inventario de 2024: 74 días (−79 días frente a 2023); mediana sectorial 62 días (percentil 43, 24 empresas).
Días de proveedores de 2024: 85 días (+14 días frente a 2023); mediana sectorial 51 días (percentil 73, 24 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 56 días (−69 días frente a 2023); mediana sectorial 95 días (percentil 65, 24 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	1,77×	−0,04×	1,81×	P48
Días de cartera	2024	67 días	+24 días	74 días	P54
Días de inventario	2024	74 días	−79 días	62 días	P43
Días de proveedores	2024	85 días	+14 días	51 días	P73
Ciclo de conversión de efectivo	2024	56 días	−69 días	95 días	P65

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: $197.168.468 (−$126.638.810 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 16,1% (−11,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 25,3% (percentil 63, 24 empresas).
Razón corriente de 2024: 1,41× (+0,30× frente a 2023); mediana sectorial 1,46× (percentil 46, 24 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 16,1% en 2024 (−11,6 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 56 días (−69 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	$197.168.468	−$126.638.810	—	—
KTNO / Ingresos	2024	16,1%	−11,6 pp	25,3%	P63
Razón corriente	2024	1,41×	+0,30×	1,46×	P46

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 67,2% (−16,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 60,5% (percentil 39, 24 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 0,97× (−0,15× frente a 2023); mediana sectorial 3,10× (percentil 13, 22 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2024 fue 0,97×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
AtenciónEl 99,2% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,4: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	67,2%	−16,2 pp	60,5%	P39
Cobertura de intereses	2024	0,97×	−0,15×	3,10×	P13

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,41× frente a una mediana de 1,46× — la brecha de −0,05× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 1,01× frente a una mediana de 1,03× — la brecha de −0,02× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 74 días frente a una mediana de 62 días — la brecha de +11 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,77× frente a una mediana de 1,81× — la brecha de −0,04× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 67,2% frente a una mediana de 60,5% — la brecha de +6,7 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 99,2% frente a una mediana de 89,9% — la brecha de +9,3 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−1.160,1%) en 2024, con ingresos de $1.225.091.322? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
OperaciónEl margen bruto pasó a 26,2% (−3,0 pp): ¿el deterioro proviene de precios de venta, de costos de insumos o de mezcla de productos?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.