Diageo Colombia S.A.

NIT 830006051

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Memo de consultoría

Diageo Colombia S.A.

NIT 830006051 · CIIU 4632 · Comercio al por mayor de bebidas y tabaco · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 9,4% anual y la utilidad neta de (24,6%): la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.507.627 millones de COP (+$282.535 frente a 2024); mediana sectorial $236.512 (percentil 100, 26 empresas).
Total activos de 2025: $849.267 millones de COP (+$155.776 frente a 2024); mediana sectorial $153.523 (percentil 100, 26 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.507.627	+$282.535	$236.512	P100
Total activos	2025	$849.267	+$155.776	$153.523	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 24,4% (−1,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 27,9% (percentil 38, 26 empresas).
Margen operacional de 2025: 3,8% (−0,3 pp frente a 2024); mediana sectorial 7,2% (percentil 27, 26 empresas).
Margen neto de 2025: 0,6% (+1,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 2,2% (percentil 15, 26 empresas).
ROA de 2025: 1,1% (+2,8 pp frente a 2024); mediana sectorial 6,9% (percentil 8, 26 empresas).
ROE de 2025: 4,1% (+9,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 18,5% (percentil 11, 26 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2025 fue 4,1%, frente a una mediana sectorial de 18,5% (26 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 11 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	24,4%	−1,8 pp	27,9%	P38
Margen operacional	2025	3,8%	−0,3 pp	7,2%	P27
Margen neto	2025	0,6%	+1,6 pp	2,2%	P15
ROA	2025	1,1%	+2,8 pp	6,9%	P8
ROE	2025	4,1%	+9,1 pp	18,5%	P11

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 1,78× (+0,01× frente a 2024); mediana sectorial 1,82× (percentil 49, 26 empresas).
Días de cartera de 2025: 56 días (−11 días frente a 2024); mediana sectorial 62 días (percentil 56, 26 empresas).
Días de inventario de 2025: 110 días (+36 días frente a 2024); mediana sectorial 64 días (percentil 24, 26 empresas).
Días de proveedores de 2025: 129 días (+43 días frente a 2024); mediana sectorial 44 días (percentil 100, 26 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 37 días (−19 días frente a 2024); mediana sectorial 96 días (percentil 75, 26 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	1,78×	+0,01×	1,82×	P49
Días de cartera	2025	56 días	−11 días	62 días	P56
Días de inventario	2025	110 días	+36 días	64 días	P24
Días de proveedores	2025	129 días	+43 días	44 días	P100
Ciclo de conversión de efectivo	2025	37 días	−19 días	96 días	P75

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $173.020 millones de COP (−$24.148 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 11,5% (−4,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 24,1% (percentil 74, 26 empresas).
Razón corriente de 2025: 1,35× (−0,06× frente a 2024); mediana sectorial 1,71× (percentil 25, 26 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónLa razón corriente de 2025 fue 1,35×, frente a una mediana sectorial de 1,71× (26 empresas del CIIU).
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 11,5% en 2025 (−4,6 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 37 días (−19 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$173.020	−$24.148	—	—
KTNO / Ingresos	2025	11,5%	−4,6 pp	24,1%	P74
Razón corriente	2025	1,35×	−0,06×	1,71×	P25

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 72,1% (+4,9 pp frente a 2024); mediana sectorial 60,4% (percentil 25, 26 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 2,01× (+1,04× frente a 2024); mediana sectorial 3,65× (percentil 22, 23 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl endeudamiento en 2025 fue 72,1% de los activos, frente a una mediana sectorial de 60,4% (26 empresas del CIIU).
AtenciónEl 98,4% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2025 ($111.118 millones de COP) respalda la ganancia neta ($9.725): razón FCO/UN de 11,43×.
FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 6,1: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	72,1%	+4,9 pp	60,4%	P25
Cobertura de intereses	2025	2,01×	+1,04×	3,65×	P22

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 1,35× frente a una mediana de 1,71× — la brecha de −0,36× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,78× frente a una mediana de 1,35× — la brecha de −0,57× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 110 días frente a una mediana de 64 días — la brecha de +45 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 1,78× frente a una mediana de 1,82× — la brecha de −0,04× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 72,1% frente a una mediana de 60,4% — la brecha de +11,7 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 98,4% frente a una mediana de 85,0% — la brecha de +13,4 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en millones de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras mostradas en millones de COP (radicadas en miles); sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.