Diageo Colombia S.A.

NIT 830006051

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Memo de análisis de crédito

Diageo Colombia S.A.

NIT 830006051 · CIIU 4632 · Comercio al por mayor de bebidas y tabaco · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 29/100 frente a la banda sectorial; 1 señal(es) crítica(s) y 2 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 6,4: zona segura según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,41× (+0,30× frente a 2023); mediana sectorial 1,46× (percentil 46, 24 empresas).
Prueba ácida de 2024: 1,01× (+0,55× frente a 2023); mediana sectorial 1,03× (percentil 49, 24 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $187.925.324 (+$129.401.727 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 16,1% (−11,6 pp frente a 2023); mediana sectorial 25,3% (percentil 63, 24 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: 56 días (−69 días frente a 2023); mediana sectorial 95 días (percentil 65, 24 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 16,1% en 2024 (−11,6 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue 56 días (−69 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,41×	+0,30×	1,46×	P46
Prueba ácida	2024	1,01×	+0,55×	1,03×	P49
Capital de trabajo neto	2024	$187.925.324	+$129.401.727	—	—
KTNO / Ingresos	2024	16,1%	−11,6 pp	25,3%	P63
Ciclo de conversión de efectivo	2024	56 días	−69 días	95 días	P65

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 67,2% (−16,2 pp frente a 2023); mediana sectorial 60,5% (percentil 39, 24 empresas).
Apalancamiento de 2024: 3,05× (−2,99× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 99,2% (+0,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 89,9% (percentil 13, 24 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 0,97× (−0,15× frente a 2023); mediana sectorial 3,10× (percentil 13, 22 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa cobertura de intereses de 2024 fue 0,97×: la utilidad operacional no cubre el gasto financiero del período.
AtenciónEl 99,2% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	67,2%	−16,2 pp	60,5%	P39
Apalancamiento	2024	3,05×	−2,99×	—	—
Concentración corto plazo	2024	99,2%	+0,0 pp	89,9%	P13
Cobertura de intereses	2024	0,97×	−0,15×	3,10×	P13

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.225.091.322 (+$54.127.237 frente a 2023); mediana sectorial $240.476.042 (percentil 100, 24 empresas).
Ganancia neta de 2024: ($11.329.916) (−$12.398.633 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 4,1% (−0,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 9,2% (percentil 29, 24 empresas).
Margen neto de 2024: (0,9%) (−1,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,8% (percentil 0, 24 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue (5,0%), frente a una mediana sectorial de 21,4% (24 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 0 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.225.091.322	+$54.127.237	$240.476.042	P100
Ganancia neta	2024	($11.329.916)	−$12.398.633	—	—
Margen operacional	2024	4,1%	−0,1 pp	9,2%	P29
Margen neto	2024	(0,9%)	−1,0 pp	4,8%	P0

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $162.853.617 (+$424.713.883 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $160.651.761 (+$422.766.771 frente a 2023).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 6,4: zona segura según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$162.853.617	+$424.713.883	—	—
Flujo de caja libre	2024	$160.651.761	+$422.766.771	—	—

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−1.160,1%) en 2024, con ingresos de $1.225.091.322? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
EndeudamientoCon una cobertura de intereses de 0,97×, ¿qué proporción del pasivo es deuda financiera con costo, a qué tasas y con qué calendario de vencimientos?
Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.