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NIT 830114921
Informe financiero
Salud financiera
66/100
Z″-Score 3,8 · Zona de riesgo
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 66/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 señales críticas que requieren acción.
Ingresos operacionales
$2.851.225
Margen operacional
35,6%
ROE
48,5%
Razón corriente
0,99×
Nivel de endeudamiento
88,3%
Flujo de efectivo de operación
$682.046
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $2.295.866 | $2.592.400 | $2.591.077 | $2.744.209 | $2.851.225 | 100,0% | +3,9% |
| Costo de ventas | $759.134 | $764.725 | $572.477 | $442.750 | $308.943 | 10,8% | −30,2% |
| Ganancia bruta | $1.536.732 | $1.827.675 | $2.018.600 | $2.301.458 | $2.542.281 | 89,2% | +10,5% |
| Gastos de ventas | $605.822 | $559.797 | $521.763 | $521.734 | $640.458 | 22,5% | +22,8% |
| Gastos de administración | $352.162 | $455.214 | $527.864 | $514.556 | $458.252 | 16,1% | −10,9% |
| Ganancia operacional | ($1.245) | $173.864 | $366.054 | $988.580 | $1.014.746 | 35,6% | +2,6% |
| Ingresos financieros | $3.385 | $598 | $942 | $4.031 | $4.979 | 0,2% | +23,5% |
| Costos financieros | $322.358 | $401.237 | $533.533 | $567.617 | $580.253 | 20,4% | +2,2% |
| Ganancia antes de impuestos | ($333.518) | ($254.059) | ($202.231) | $375.354 | $378.195 | 13,3% | +0,8% |
| Impuesto de renta | $304.979 | $14 | ($298) | $12.214 | $3.412 | 0,1% | −72,1% |
| Ganancia neta | ($638.497) | ($254.073) | ($201.933) | $363.140 | $374.783 | 13,1% | +3,2% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 66,9% | 70,5% | 77,9% | 83,9% | 89,2% | 59,8%* | |
| Margen operacional | (0,1%) | 6,7% | 14,1% | 36,0% | 35,6% | 9,1%* | |
| Margen neto | (27,8%) | (9,8%) | (7,8%) | 13,2% | 13,1% | 0,2%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 22,9% | 29,8% | 41,4% | 53,8% | 59,9% | 32,0%* | |
| ROA | (14,4%) | (5,8%) | (3,6%) | 6,4% | 5,7% | 0,2%* | |
| ROE | (3.934,8%) | (2.112,7%) | (407,2%) | 91,2% | 48,5% | 9,9%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 1,91× | 1,00× | 1,00× | 0,97× | 0,99× | |
| DuPont: carga financiera | 267,82× | -1,46× | -0,55× | 0,38× | 0,37× | |
| DuPont: margen operacional | -0,00× | 0,07× | 0,14× | 0,36× | 0,36× | |
| DuPont: rotación de activos | 0,52× | 0,59× | 0,47× | 0,48× | 0,43× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 272,97× | 366,43× | 111,65× | 14,24× | 8,54× | |
| ROE | (3.934,8%) | (2.112,7%) | (407,2%) | 91,2% | 48,5% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 99,6% | 99,7% | 99,1% | 93,0% | 88,3% | 89,0%* | |
| Apalancamiento | 272,97× | 366,43× | 111,65× | 14,24× | 8,54× | — | |
| Concentración corto plazo | 36,4% | 31,6% | 27,3% | 77,8% | 24,3% | 31,8%* | |
| Cobertura de intereses | -0,00× | 0,43× | 0,69× | 1,74× | 1,75× | 1,36×* | |
| Solidez | 1,00× | 1,00× | 1,01× | 1,08× | 1,13× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 0,61× | 0,36× | 0,39× | 0,86× | 0,99× | 1,19×* | |
| Prueba ácida | 0,59× | 0,34× | 0,37× | 0,86× | 0,97× | 1,14×* | |
| Prueba defensiva | 31,7% | 3,4% | 1,6% | 1,2% | 11,0% | — | |
| Capital de trabajo neto | ($627.965) | ($890.996) | ($919.839) | ($564.247) | ($18.329) | — | |
| KTNO | ($555.756) | ($736.655) | ($552.579) | ($392.817) | ($534.113) | — | |
| KTNO / Ingresos | (24,2%) | (28,4%) | (21,3%) | (14,3%) | (18,7%) | 8,2%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 12 días | 13 días | 16 días | 20 días | 28 días | |
| Días de cartera | 28 días | 20 días | 19 días | 24 días | 28 días | |
| Días de proveedores | 364 días | 433 días | 453 días | 492 días | 921 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -324 días | -400 días | -418 días | -448 días | -864 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $410.187 | $484.958 | $805.051 | $864.080 | $682.046 |
| Flujo de inversión | ($263.014) | ($455.556) | ($884.074) | ($386.066) | ($353.935) |
| Flujo de financiación | $120.000 | ($487.861) | $56.674 | ($452.521) | ($214.537) |
| Variación neta de efectivo | $284.226 | ($462.067) | ($23.754) | $26.599 | $106.364 |
| Efectivo al cierre | $509.124 | $47.056 | $23.303 | $49.901 | $156.266 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $9.998 | $17.031 | ($81.005) | $277.746 | $199.025 | |
| EBITDA (proxy) | $526.379 | $771.494 | $1.073.833 | $1.477.117 | $1.706.634 | |
| Capex / Ingresos | 17,4% | 18,0% | 34,2% | 21,4% | 16,9% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | — | — | — | 2,38× | 1,82× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
90/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
43/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
62/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
56/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
75/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |