FRONTERA ENERGY COLOMBIA CORP SUCURSAL COLOMBIA

NIT 830126302

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Memo de consultoría

FRONTERA ENERGY COLOMBIA CORP SUCURSAL COLOMBIA

NIT 830126302 · CIIU 0610 · Extracción de petróleo crudo · Período 2019–2024

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $4.250.244.656 (−$359.636.372 frente a 2023); mediana sectorial $278.406.996 (percentil 100, 35 empresas).
Total activos de 2024: $7.899.028.475 (+$553.772.598 frente a 2023); mediana sectorial $630.222.477 (percentil 100, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$4.250.244.656	−$359.636.372	$278.406.996	P100
Total activos	2024	$7.899.028.475	+$553.772.598	$630.222.477	P100

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2024: 42,1% (−1,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,3% (percentil 61, 35 empresas).
Margen operacional de 2024: 15,3% (−3,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 33,1% (percentil 28, 35 empresas).
Margen neto de 2024: (0,2%) (−12,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 11,4% (percentil 0, 35 empresas).
ROA de 2024: (0,1%) (−8,0 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,1% (percentil 0, 35 empresas).
ROE de 2024: (0,1%) (−10,9 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,3% (percentil 0, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl ROE de 2024 fue (0,1%), frente a una mediana sectorial de 6,3% (35 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 0 del sector.
AtenciónEl margen operacional pasó de 19,0% a 15,3% entre 2023 y 2024 (−3,8 pp).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2024	42,1%	−1,9 pp	33,3%	P61
Margen operacional	2024	15,3%	−3,8 pp	33,1%	P28
Margen neto	2024	(0,2%)	−12,8 pp	11,4%	P0
ROA	2024	(0,1%)	−8,0 pp	4,1%	P0
ROE	2024	(0,1%)	−10,9 pp	6,3%	P0

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2024: 0,54× (−0,09× frente a 2023); mediana sectorial 0,50× (percentil 57, 35 empresas).
Días de cartera de 2024: 27 días (−1 días frente a 2023); mediana sectorial 53 días (percentil 75, 35 empresas).
Días de inventario de 2024: 34 días (+5 días frente a 2023); mediana sectorial 9 días (percentil 22, 35 empresas).
Días de proveedores de 2024: 184 días (+32 días frente a 2023); mediana sectorial 116 días (percentil 69, 35 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -123 días (−28 días frente a 2023); mediana sectorial -48 días (percentil 64, 35 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2024	0,54×	−0,09×	0,50×	P57
Días de cartera	2024	27 días	−1 días	53 días	P75
Días de inventario	2024	34 días	+5 días	9 días	P22
Días de proveedores	2024	184 días	+32 días	116 días	P69
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-123 días	−28 días	-48 días	P64

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2024: ($692.632.231) (−$177.126.081 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: (16,3%) (−5,1 pp frente a 2023); mediana sectorial 2,7% (percentil 74, 35 empresas).
Razón corriente de 2024: 0,69× (−0,16× frente a 2023); mediana sectorial 1,00× (percentil 33, 35 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoLa razón corriente de 2024 fue 0,69×: el pasivo corriente supera al activo corriente.
FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a (16,3%) en 2024 (−5,1 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -123 días (−28 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2024	($692.632.231)	−$177.126.081	—	—
KTNO / Ingresos	2024	(16,3%)	−5,1 pp	2,7%	P74
Razón corriente	2024	0,69×	−0,16×	1,00×	P33

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 29,5% (+2,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 47,1% (percentil 76, 35 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 8,69× (−7,59× frente a 2023); mediana sectorial 8,17× (percentil 50, 29 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 5,4: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl endeudamiento en 2024 fue 29,5% de los activos, frente a una mediana sectorial de 47,1% (35 empresas del CIIU).
FortalezaLa cobertura de intereses de 2024 fue 8,69×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con holgura.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	29,5%	+2,8 pp	47,1%	P76
Cobertura de intereses	2024	8,69×	−7,59×	8,17×	P50

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Razón corriente: 0,69× frente a una mediana de 1,00× — la brecha de −0,31× frente a los pares señala un área de revisión.
Prueba ácida: 0,54× frente a una mediana de 0,89× — la brecha de −0,35× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 34 días frente a una mediana de 9 días — la brecha de +24 días frente a los pares señala un área de revisión.
Concentración corto plazo: 62,7% frente a una mediana de 56,0% — la brecha de +6,6 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen operacional: 15,3% frente a una mediana de 33,1% — la brecha de −17,8 pp frente a los pares señala un área de revisión.
Margen neto: (0,2%) frente a una mediana de 11,4% — la brecha de −11,6 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−101,2%) en 2024, con ingresos de $4.250.244.656? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.