TEAM FOODS COLOMBIA SA

NIT 860000006

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Memo de análisis de crédito

TEAM FOODS COLOMBIA SA

NIT 860000006 · CIIU 1032 · Elaboración de jugos de frutas y de hortalizas · Período 2019–2024

Evaluación preliminar de capacidad de pago, riesgo financiero y señales de deterioro.

Evaluación preliminar con información pública SIIS (2019–2024). Salud financiera 61/100 frente a la banda sectorial; 0 señal(es) crítica(s) y 4 foco(s) de atención según el catálogo de reglas.

Z''-Score (mercados emergentes) de 5,5: zona gris según los umbrales del modelo. Este memo no sustituye el análisis de la central de riesgo ni los estados auditados.

1Liquidez y capital de trabajo

Hechos observados

Razón corriente de 2024: 1,27× (+0,20× frente a 2023); mediana sectorial 1,03× (percentil 72, 18 empresas).
Prueba ácida de 2024: 1,01× (+0,14× frente a 2023); mediana sectorial 0,80× (percentil 93, 18 empresas).
Capital de trabajo neto de 2024: $145.781.955 (+$113.608.910 frente a 2023).
KTNO / Ingresos de 2024: 6,3% (+5,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 6,4% (percentil 50, 18 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2024: -10 días (+13 días frente a 2023); mediana sectorial 12 días (percentil 70, 18 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl KTNO sobre ingresos pasó a 6,3% en 2024 (+5,7 pp frente al año anterior): la operación requiere más capital de trabajo por peso vendido.
AtenciónEl ciclo de conversión de efectivo de 2024 fue -10 días (+13 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Razón corriente	2024	1,27×	+0,20×	1,03×	P72
Prueba ácida	2024	1,01×	+0,14×	0,80×	P93
Capital de trabajo neto	2024	$145.781.955	+$113.608.910	—	—
KTNO / Ingresos	2024	6,3%	+5,7 pp	6,4%	P50
Ciclo de conversión de efectivo	2024	-10 días	+13 días	12 días	P70

2Endeudamiento, apalancamiento y cobertura

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2024: 78,0% (+3,7 pp frente a 2023); mediana sectorial 67,8% (percentil 26, 18 empresas).
Apalancamiento de 2024: 4,54× (+0,65× frente a 2023).
Concentración corto plazo de 2024: 85,0% (+1,8 pp frente a 2023); mediana sectorial 72,8% (percentil 27, 18 empresas).
Cobertura de intereses de 2024: 2,10× (+0,92× frente a 2023); mediana sectorial 1,20× (percentil 62, 18 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl 85,0% del pasivo total vence en el corto plazo (2024), por encima del umbral de referencia de 70%.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2024	78,0%	+3,7 pp	67,8%	P26
Apalancamiento	2024	4,54×	+0,65×	—	—
Concentración corto plazo	2024	85,0%	+1,8 pp	72,8%	P27
Cobertura de intereses	2024	2,10×	+0,92×	1,20×	P62

3Generación de utilidad

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2024: $1.213.608.509 (−$111.240.618 frente a 2023); mediana sectorial $268.000.580 (percentil 100, 18 empresas).
Ganancia neta de 2024: $40.465.567 (+$13.291.952 frente a 2023).
Margen operacional de 2024: 6,6% (+1,4 pp frente a 2023); mediana sectorial 4,9% (percentil 68, 18 empresas).
Margen neto de 2024: 3,3% (+1,3 pp frente a 2023); mediana sectorial 1,5% (percentil 67, 18 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl ROE de 2024 fue 22,2%, frente a una mediana sectorial de 8,8% (18 empresas del CIIU); la empresa se ubica en el percentil 91 del sector.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2024	$1.213.608.509	−$111.240.618	$268.000.580	P100
Ganancia neta	2024	$40.465.567	+$13.291.952	—	—
Margen operacional	2024	6,6%	+1,4 pp	4,9%	P68
Margen neto	2024	3,3%	+1,3 pp	1,5%	P67

4Flujo de efectivo

Hechos observados

Flujo de efectivo de operación de 2024: $80.818.146 (+$72.086.546 frente a 2023).
Flujo de caja libre de 2024: $62.978.787 (+$72.478.062 frente a 2023).
Calidad de utilidades (FCO/UN) de 2024: 2,00× (+1,68× frente a 2023); mediana sectorial 1,47× (percentil 56, 13 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2024 fue 5,5: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).
FortalezaEl flujo de caja operativo de 2024 ($80.818.146) respalda la ganancia neta ($40.465.567): razón FCO/UN de 2,00×.

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Flujo de efectivo de operación	2024	$80.818.146	+$72.086.546	—	—
Flujo de caja libre	2024	$62.978.787	+$72.478.062	—	—
Calidad de utilidades (FCO/UN)	2024	2,00×	+1,68×	1,47×	P56

Preguntas para profundizar

Gobierno corporativo¿Hay operaciones con partes relacionadas (préstamos, arriendos, compras) y en qué condiciones se pactaron?
Riesgo legal¿Existen litigios, contingencias o pasivos no reconocidos en los estados financieros (garantías, avales, procesos en curso)?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Sin EFE en 2019, 2020: FCL, EBITDA y calidad de utilidades no calculables esos años.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.