BOEHRINGER INGELHEIM SA
NIT 860000753
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NIT 860000753
Informe financiero
Salud financiera
45/100
Z″-Score 3,8 · Zona de riesgo
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 45/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 señales críticas que requieren acción.
Ingresos operacionales
$1.228.887
Margen operacional
6,2%
ROE
22,2%
Razón corriente
0,90×
Nivel de endeudamiento
83,0%
Flujo de efectivo de operación
$98.720
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $567.836 | $768.088 | $1.025.240 | $1.152.271 | $1.228.887 | 100,0% | +6,6% |
| Costo de ventas | $407.744 | $557.586 | $763.114 | $769.993 | $939.042 | 76,4% | +22,0% |
| Ganancia bruta | $160.091 | $210.502 | $262.126 | $382.278 | $289.845 | 23,6% | −24,2% |
| Gastos de ventas | $74.917 | $91.512 | $108.296 | $291.163 | $115.710 | 9,4% | −60,3% |
| Gastos de administración | $60.434 | $80.437 | $88.268 | $94.093 | $103.841 | 8,5% | +10,4% |
| Ganancia operacional | $22.505 | $41.185 | $69.634 | $2.510 | $76.086 | 6,2% | +2.931,4% |
| Ingresos financieros | $0 | $786 | $805 | $0 | $0 | 0,0% | — |
| Costos financieros | $2.066 | $0 | $0 | $11.948 | $15.149 | 1,2% | +26,8% |
| Ganancia antes de impuestos | $20.439 | $41.971 | $70.439 | ($9.439) | $60.937 | 5,0% | +745,6% |
| Impuesto de renta | $11.001 | $13.988 | $28.145 | ($4.537) | $25.112 | 2,0% | +653,5% |
| Ganancia neta | $9.438 | $27.983 | $42.293 | ($4.902) | $35.824 | 2,9% | +830,8% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 28,2% | 27,4% | 25,6% | 33,2% | 23,6% | 32,2%* | |
| Margen operacional | 4,0% | 5,4% | 6,8% | 0,2% | 6,2% | 7,3%* | |
| Margen neto | 1,7% | 3,6% | 4,1% | (0,4%) | 2,9% | 4,6%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 4,6% | 6,0% | 7,3% | 0,6% | 6,6% | 8,1%* | |
| ROA | 1,9% | 4,7% | 4,6% | (0,6%) | 3,8% | 5,6%* | |
| ROE | 15,6% | 31,6% | 32,4% | (3,9%) | 22,2% | 15,3%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,46× | 0,67× | 0,60× | 0,52× | 0,59× | |
| DuPont: carga financiera | 0,91× | 1,02× | 1,01× | -3,76× | 0,80× | |
| DuPont: margen operacional | 0,04× | 0,05× | 0,07× | 0,00× | 0,06× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,17× | 1,28× | 1,12× | 1,31× | 1,30× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 8,03× | 6,80× | 7,02× | 6,98× | 5,87× | |
| ROE | 15,6% | 31,6% | 32,4% | (3,9%) | 22,2% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 87,5% | 85,3% | 85,7% | 85,7% | 83,0% | 59,6%* | |
| Apalancamiento | 8,03× | 6,80× | 7,02× | 6,98× | 5,87× | — | |
| Concentración corto plazo | 95,0% | 97,9% | 98,6% | 98,2% | 98,3% | 95,1%* | |
| Cobertura de intereses | 10,89× | — | — | 0,21× | 5,02× | 4,95×* | |
| Solidez | 1,14× | 1,17× | 1,17× | 1,17× | 1,21× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,04× | 1,09× | 1,11× | 1,01× | 0,90× | 1,54×* | |
| Prueba ácida | 0,61× | 0,72× | 0,64× | 0,57× | 0,39× | 1,08×* | |
| Prueba defensiva | 11,5% | 11,8% | 0,4% | 2,8% | 13,4% | — | |
| Capital de trabajo neto | $15.965 | $44.315 | $84.795 | $9.008 | ($79.442) | — | |
| KTNO | ($22.772) | ($8.824) | $131.913 | $174.096 | ($26.775) | — | |
| KTNO / Ingresos | (4,0%) | (1,1%) | 12,9% | 15,1% | (2,2%) | 19,4%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 155 días | 120 días | 176 días | 155 días | 153 días | |
| Días de cartera | 118 días | 137 días | 171 días | 127 días | 52 días | |
| Días de proveedores | 340 días | 315 días | 342 días | 262 días | 231 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | -67 días | -57 días | 5 días | 20 días | -26 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $104.393 | $18.508 | ($61.423) | ($79.484) | $98.720 |
| Flujo de inversión | ($21.655) | ($1.189) | ($1.257) | ($7.567) | ($2.167) |
| Flujo de financiación | ($66.334) | ($4.316) | $6.238 | $105.120 | ($13.832) |
| Variación neta de efectivo | $16.404 | $13.003 | ($56.442) | $18.069 | $82.721 |
| Efectivo al cierre | $46.288 | $59.291 | $2.850 | $20.919 | $103.639 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $82.736 | $16.671 | ($62.758) | ($87.051) | $96.553 | |
| EBITDA (proxy) | $26.149 | $46.106 | $74.400 | $7.459 | $80.922 | |
| Capex / Ingresos | 3,8% | 0,2% | 0,1% | 0,7% | 0,2% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 11,06× | 0,66× | -1,45× | — | 2,76× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
43/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
43/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
26/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
78/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
68/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |