SKN CARIBECAFE SAS

NIT 860000898

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Memo de consultoría

SKN CARIBECAFE SAS

NIT 860000898 · CIIU 1061 · Trilla de café · Período 2019–2025

Brechas de desempeño frente al sector y áreas de revisión soportadas por los datos.

Entre 2019 y 2025 los ingresos crecieron a un ritmo compuesto de 25,6% anual y la utilidad neta de 22,6%: la relación entre escala y rentabilidad es el eje de este memo.

Las brechas frente a la mediana del peer group CIIU (pares del mismo tamaño cuando existen) señalan las áreas de revisión; ninguna línea de intervención se recomienda en términos absolutos — cada una está soportada por la brecha observada.

1Crecimiento y escala

Hechos observados

Ingresos operacionales de 2025: $1.300.579.155 (+$446.595.036 frente a 2024); mediana sectorial $1.268.126.190 (percentil 51, 12 empresas).
Total activos de 2025: $421.426.634 (+$48.703.369 frente a 2024); mediana sectorial $329.227.189 (percentil 68, 12 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Ingresos operacionales	2025	$1.300.579.155	+$446.595.036	$1.268.126.190	P51
Total activos	2025	$421.426.634	+$48.703.369	$329.227.189	P68

2Rentabilidad por niveles

Hechos observados

Margen bruto de 2025: 4,8% (−1,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 5,5% (percentil 27, 12 empresas).
Margen operacional de 2025: 2,1% (−2,0 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,9% (percentil 52, 12 empresas).
Margen neto de 2025: 0,5% (−0,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 0,4% (percentil 53, 12 empresas).
ROA de 2025: 1,6% (−1,1 pp frente a 2024); mediana sectorial 1,9% (percentil 40, 12 empresas).
ROE de 2025: 9,8% (−3,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 15,5% (percentil 35, 12 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Margen bruto	2025	4,8%	−1,1 pp	5,5%	P27
Margen operacional	2025	2,1%	−2,0 pp	1,9%	P52
Margen neto	2025	0,5%	−0,7 pp	0,4%	P53
ROA	2025	1,6%	−1,1 pp	1,9%	P40
ROE	2025	9,8%	−3,7 pp	15,5%	P35

3Eficiencia operativa

Hechos observados

Rotación de activos de 2025: 3,09× (+0,79× frente a 2024); mediana sectorial 4,51× (percentil 21, 12 empresas).
Días de cartera de 2025: 38 días (+18 días frente a 2024); mediana sectorial 16 días (percentil 0, 12 empresas).
Días de inventario de 2025: 62 días (−50 días frente a 2024); mediana sectorial 36 días (percentil 25, 12 empresas).
Días de proveedores de 2025: 4 días (−1 días frente a 2024); mediana sectorial 11 días (percentil 18, 12 empresas).
Ciclo de conversión de efectivo de 2025: 96 días (−31 días frente a 2024); mediana sectorial 47 días (percentil 0, 12 empresas).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Rotación de activos	2025	3,09×	+0,79×	4,51×	P21
Días de cartera	2025	38 días	+18 días	16 días	P0
Días de inventario	2025	62 días	−50 días	36 días	P25
Días de proveedores	2025	4 días	−1 días	11 días	P18
Ciclo de conversión de efectivo	2025	96 días	−31 días	47 días	P0

4Capital de trabajo

Hechos observados

KTNO de 2025: $330.957.624 (+$48.948.380 frente a 2024).
KTNO / Ingresos de 2025: 25,4% (−7,6 pp frente a 2024); mediana sectorial 12,3% (percentil 0, 12 empresas).
Razón corriente de 2025: 1,08× (−0,02× frente a 2024); mediana sectorial 1,06× (percentil 57, 12 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

FortalezaEl KTNO sobre ingresos pasó a 25,4% en 2025 (−7,6 pp frente al año anterior): la operación libera capital de trabajo por peso vendido.
FortalezaEl ciclo de conversión de efectivo de 2025 fue 96 días (−31 días frente al año anterior).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
KTNO	2025	$330.957.624	+$48.948.380	—	—
KTNO / Ingresos	2025	25,4%	−7,6 pp	12,3%	P0
Razón corriente	2025	1,08×	−0,02×	1,06×	P57

5Estructura financiera

Hechos observados

Nivel de endeudamiento de 2025: 83,6% (+3,7 pp frente a 2024); mediana sectorial 80,9% (percentil 42, 12 empresas).
Cobertura de intereses de 2025: 1,25× (−0,89× frente a 2024); mediana sectorial 1,26× (percentil 49, 11 empresas).

Interpretación (sistema de reglas)

CríticoEl flujo de efectivo de operación de 2025 fue negativo: ($77.972.486) miles de COP.
AtenciónLa cobertura de intereses de 2025 fue 1,25×: la utilidad operacional cubre el gasto financiero con margen reducido.
AtenciónEl 97,9% del pasivo total vence en el corto plazo (2025), por encima del umbral de referencia de 70%.
AtenciónEl flujo de caja operativo de 2025 (($77.972.486)) equivale a -11,51× de la ganancia neta ($6.776.886): parte de la utilidad no se ha convertido en caja.
AtenciónEl flujo de caja libre de 2025 fue ($80.539.079) miles de COP después de inversiones en activos fijos e intangibles.
AtenciónEl Z''-Score de Altman (mercados emergentes) de 2025 fue 4,3: zona gris (sin señal concluyente) según los umbrales del modelo (1,1 y 2,6).

Evidencia	Año	Valor	Variación	Mediana sector	Percentil
Nivel de endeudamiento	2025	83,6%	+3,7 pp	80,9%	P42
Cobertura de intereses	2025	1,25×	−0,89×	1,26×	P49

6Áreas de revisión frente al peer group

Formuladas como brechas observadas, no como recomendaciones: la decisión requiere información interna que la fuente pública no contiene.

Hechos observados

Prueba ácida: 0,47× frente a una mediana de 0,48× — la brecha de −0,01× frente a los pares señala un área de revisión.
Días de inventario: 62 días frente a una mediana de 36 días — la brecha de +26 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de cartera: 38 días frente a una mediana de 16 días — la brecha de +22 días frente a los pares señala un área de revisión.
Días de proveedores: 4 días frente a una mediana de 11 días — la brecha de −7 días frente a los pares señala un área de revisión.
Rotación de activos: 3,09× frente a una mediana de 4,51× — la brecha de −1,43× frente a los pares señala un área de revisión.
Nivel de endeudamiento: 83,6% frente a una mediana de 80,9% — la brecha de +2,7 pp frente a los pares señala un área de revisión.

Preguntas para profundizar

Rentabilidad¿Qué explica la variación de la ganancia neta (−33,0%) en 2025, con ingresos de $1.300.579.155? ¿Es un efecto operativo, financiero o extraordinario?
Comercial¿Existe concentración de ingresos por clientes, contratos o canales? ¿Qué proporción representan los cinco mayores clientes?

Notas y trazabilidad

Fuente: Supersociedades — SIIS. Cifras en miles de COP, período 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025.
Toda cifra de este memo proviene del conjunto de hechos (fact set) calculado desde los estados financieros; los hechos observados y las interpretaciones del sistema de reglas se presentan por separado.
Banda sectorial calculada entre pares del mismo tamaño (Decreto 957/2019) cuando el grupo tiene al menos 5 empresas; en su defecto, todos los pares del nivel CIIU.
Cifras nominales en miles de COP; sin reexpresión por inflación.
Tamaño de empresa derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019); no es un campo oficial de la fuente.