RACAFE & CIA SCA
NIT 860000996
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NIT 860000996
Informe financiero
Salud financiera
69/100
Z″-Score 5,2 · Zona gris
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 69/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$2.252.105
Margen operacional
3,8%
ROE
22,4%
Razón corriente
1,04×
Nivel de endeudamiento
74,5%
Flujo de efectivo de operación
$432.215
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.390.603 | $1.996.850 | $1.091.020 | $1.358.787 | $2.252.105 | 100,0% | +65,7% |
| Costo de ventas | $1.329.653 | $1.886.683 | $999.039 | $1.257.362 | $2.079.543 | 92,3% | +65,4% |
| Ganancia bruta | $60.950 | $110.167 | $91.981 | $101.424 | $172.561 | 7,7% | +70,1% |
| Gastos de ventas | $20.798 | $21.643 | $18.384 | $23.205 | $28.971 | 1,3% | +24,8% |
| Gastos de administración | $29.211 | $35.768 | $35.835 | $47.838 | $58.240 | 2,6% | +21,7% |
| Ganancia operacional | $10.555 | $52.317 | $37.337 | $32.948 | $86.202 | 3,8% | +161,6% |
| Ingresos financieros | $3.813 | $0 | $1.124 | $1.707 | $2.049 | 0,1% | +20,0% |
| Costos financieros | $0 | $15.925 | $30.741 | $20.803 | $39.892 | 1,8% | +91,8% |
| Ganancia antes de impuestos | $14.369 | $36.392 | $7.721 | $13.852 | $48.359 | 2,1% | +249,1% |
| Impuesto de renta | $5.007 | $13.910 | $3.462 | $4.412 | $18.506 | 0,8% | +319,4% |
| Ganancia neta | $9.361 | $22.482 | $4.258 | $9.440 | $29.852 | 1,3% | +216,2% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 4,4% | 5,5% | 8,4% | 7,5% | 7,7% | 5,5%* | |
| Margen operacional | 0,8% | 2,6% | 3,4% | 2,4% | 3,8% | 1,9%* | |
| Margen neto | 0,7% | 1,1% | 0,4% | 0,7% | 1,3% | 0,4%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 1,0% | 2,8% | 3,8% | 2,8% | 4,0% | 2,4%* | |
| ROA | 1,4% | 3,2% | 1,0% | 1,1% | 5,7% | 1,9%* | |
| ROE | 7,2% | 19,8% | 3,4% | 6,9% | 22,4% | 15,5%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,65× | 0,62× | 0,55× | 0,68× | 0,62× | |
| DuPont: carga financiera | 1,36× | 0,70× | 0,21× | 0,42× | 0,56× | |
| DuPont: margen operacional | 0,01× | 0,03× | 0,03× | 0,02× | 0,04× | |
| DuPont: rotación de activos | 2,12× | 2,86× | 2,64× | 1,58× | 4,31× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 5,05× | 6,13× | 3,33× | 6,27× | 3,92× | |
| ROE | 7,2% | 19,8% | 3,4% | 6,9% | 22,4% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 80,2% | 83,7% | 70,0% | 84,0% | 74,5% | 80,9%* | |
| Apalancamiento | 5,05× | 6,13× | 3,33× | 6,27× | 3,92× | — | |
| Concentración corto plazo | 95,5% | 96,5% | 92,3% | 96,7% | 93,9% | 97,5%* | |
| Cobertura de intereses | — | 3,29× | 1,21× | 1,58× | 2,16× | 1,26×* | |
| Solidez | 1,25× | 1,19× | 1,43× | 1,19× | 1,34× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,04× | 1,03× | 1,02× | 1,03× | 1,04× | 1,06×* | |
| Prueba ácida | 0,63× | 0,53× | 0,62× | 0,50× | 0,61× | 0,48×* | |
| Prueba defensiva | 25,6% | 22,7% | 28,4% | 11,8% | 29,2% | — | |
| Capital de trabajo neto | $20.289 | $14.153 | $5.889 | $21.828 | $14.415 | — | |
| KTNO | $367.478 | $423.060 | $165.201 | $603.362 | $224.909 | — | |
| KTNO / Ingresos | 26,4% | 21,2% | 15,1% | 44,4% | 10,0% | 12,3%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 56 días | 54 días | 39 días | 108 días | 27 días | |
| Días de cartera | 49 días | 28 días | 23 días | 66 días | 16 días | |
| Días de proveedores | 7 días | 2 días | 4 días | 4 días | 6 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 99 días | 80 días | 58 días | 170 días | 38 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | ($176.362) | ($13.886) | $240.280 | ($421.465) | $432.215 |
| Flujo de inversión | ($3.135) | ($4.314) | ($4.783) | ($1.612) | ($5.922) |
| Flujo de financiación | $209.078 | $17.852 | ($287.686) | $429.830 | ($401.826) |
| Variación neta de efectivo | $29.581 | ($348) | ($52.189) | $6.753 | $24.466 |
| Efectivo al cierre | $128.197 | $127.848 | $75.659 | $82.412 | $106.878 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | ($179.553) | ($18.308) | $235.452 | ($423.078) | $426.293 | |
| EBITDA (proxy) | $14.349 | $56.169 | $41.742 | $37.680 | $91.034 | |
| Capex / Ingresos | 0,2% | 0,2% | 0,4% | 0,1% | 0,3% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | -18,84× | -0,62× | 56,43× | -44,65× | 14,48× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
78/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
60/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
70/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
50/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
80/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |