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NIT 860001307
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NIT 860001307
Informe financiero
Salud financiera
54/100
Z″-Score 6,0 · Zona segura
Fuente: Supersociedades — SIIS · Cifras en millones de COP · *Tamaño derivado de ingresos por UVT (Decreto 957/2019).
Hallazgos con dirección, magnitud y comparación; cada cifra es trazable al fact set del anexo.
Salud financiera 54/100 frente a la banda sectorial y los umbrales del modelo, con 2 focos de atención identificados.
Ingresos operacionales
$1.933.818
Margen operacional
8,2%
ROE
11,4%
Razón corriente
1,31×
Nivel de endeudamiento
57,9%
Flujo de efectivo de operación
$108.461
Estado de resultados con análisis vertical y horizontal, cascada del último año y descomposición DuPont del ROE.
| Rubro | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | % ingresos 2025 | Δ 2024→2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos operacionales | $1.629.616 | $1.208.420 | $1.437.760 | $1.641.471 | $1.933.818 | 100,0% | +17,8% |
| Costo de ventas | $1.271.345 | $887.156 | $1.137.207 | $1.304.967 | $1.526.441 | 78,9% | +17,0% |
| Ganancia bruta | $358.272 | $321.264 | $300.553 | $336.504 | $407.377 | 21,1% | +21,1% |
| Gastos de ventas | $184.286 | $198.892 | $233.990 | $249.171 | $289.133 | 15,0% | +16,0% |
| Gastos de administración | $24.862 | $26.323 | $27.899 | $32.328 | $37.957 | 2,0% | +17,4% |
| Ganancia operacional | $190.410 | $132.150 | $82.672 | $111.091 | $157.648 | 8,2% | +41,9% |
| Ingresos financieros | $43.666 | $103.024 | $83.439 | $19.516 | $38.761 | 2,0% | +98,6% |
| Costos financieros | $54.165 | $87.425 | $150.248 | $68.402 | $81.683 | 4,2% | +19,4% |
| Ganancia antes de impuestos | $179.911 | $147.748 | $15.863 | $62.205 | $114.726 | 5,9% | +84,4% |
| Impuesto de renta | $52.623 | $50.639 | $7.215 | $22.890 | $42.692 | 2,2% | +86,5% |
| Ganancia neta | $127.287 | $97.109 | $8.648 | $39.315 | $72.034 | 3,7% | +83,2% |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 22,0% | 26,6% | 20,9% | 20,5% | 21,1% | 14,1%* | |
| Margen operacional | 11,7% | 10,9% | 5,8% | 6,8% | 8,2% | 3,7%* | |
| Margen neto | 7,8% | 8,0% | 0,6% | 2,4% | 3,7% | 1,7%* | |
| Margen EBITDA (proxy) | 13,2% | 13,0% | 7,6% | 8,8% | 10,2% | 4,3%* | |
| ROA | 14,3% | 9,8% | 0,7% | 3,1% | 4,8% | 4,9%* | |
| ROE | 25,6% | 18,7% | 1,6% | 6,9% | 11,4% | 14,5%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DuPont: carga tributaria | 0,71× | 0,66× | 0,55× | 0,63× | 0,63× | |
| DuPont: carga financiera | 0,94× | 1,12× | 0,19× | 0,56× | 0,73× | |
| DuPont: margen operacional | 0,12× | 0,11× | 0,06× | 0,07× | 0,08× | |
| DuPont: rotación de activos | 1,82× | 1,22× | 1,18× | 1,29× | 1,29× | |
| DuPont: multiplicador de capital | 1,79× | 1,90× | 2,28× | 2,22× | 2,38× | |
| ROE | 25,6% | 18,7% | 1,6% | 6,9% | 11,4% |
El producto de los 5 factores reproduce el ROE del año: identifica si el retorno proviene de margen, rotación o apalancamiento.
Composición del balance, endeudamiento, calidad de la deuda y cobertura del gasto financiero.
2021
2025
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivel de endeudamiento | 44,3% | 47,4% | 56,2% | 55,1% | 57,9% | 68,3%* | |
| Apalancamiento | 1,79× | 1,90× | 2,28× | 2,22× | 2,38× | — | |
| Concentración corto plazo | 77,1% | 73,4% | 79,4% | 81,7% | 88,7% | 89,4%* | |
| Cobertura de intereses | 3,52× | 1,51× | 0,55× | 1,62× | 1,93× | 2,39×* | |
| Solidez | 2,26× | 2,11× | 1,78× | 1,82× | 1,73× | — |
Cobertura de corto plazo, KTNO y ciclo de conversión de efectivo.
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia | Mediana sector (2025) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Razón corriente | 1,90× | 1,71× | 1,37× | 1,37× | 1,31× | 1,26×* | |
| Prueba ácida | 1,10× | 0,54× | 0,38× | 0,42× | 0,48× | 0,59×* | |
| Prueba defensiva | 90,6% | 23,5% | 6,0% | 8,7% | 12,3% | — | |
| Capital de trabajo neto | $275.758 | $243.018 | $198.767 | $212.283 | $241.067 | — | |
| KTNO | $78.299 | $223.721 | $415.469 | $349.897 | $409.042 | — | |
| KTNO / Ingresos | 4,8% | 18,5% | 28,9% | 21,3% | 21,2% | 17,3%* |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Días de inventario | 71 días | 165 días | 171 días | 153 días | 153 días | |
| Días de cartera | 11 días | 18 días | 26 días | 32 días | 37 días | |
| Días de proveedores | 62 días | 97 días | 70 días | 96 días | 102 días | |
| Ciclo de conversión de efectivo | 20 días | 86 días | 127 días | 90 días | 88 días |
CCE = días de inventario + días de cartera − días de proveedores: días que el capital permanece invertido en la operación antes de volver como efectivo.
Flujo de efectivo por actividad, flujo de caja libre y contraste entre utilidad contable y caja operativa.
| Actividad | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de operación | $288.809 | ($62.812) | ($211.667) | $162.277 | $108.461 |
| Flujo de inversión | ($33.336) | ($63.483) | ($69.162) | ($35.416) | ($61.096) |
| Flujo de financiación | ($67.328) | ($68.890) | $232.191 | ($109.558) | ($1.839) |
| Variación neta de efectivo | $188.145 | ($195.185) | ($48.637) | $17.303 | $45.526 |
| Efectivo al cierre | $276.126 | $80.940 | $32.303 | $49.607 | $95.132 |
| Indicador | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Tendencia |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flujo de caja libre | $240.876 | ($129.801) | ($275.324) | $121.437 | $65.339 | |
| EBITDA (proxy) | $214.674 | $156.670 | $109.491 | $144.917 | $196.857 | |
| Capex / Ingresos | 2,9% | 5,5% | 4,4% | 2,5% | 2,2% | |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | 2,27× | -0,65× | -24,47× | 4,13× | 1,51× |
Semáforos por dimensión contra la banda sectorial, puntaje consolidado y focos de atención accionables.
Rentabilidad
65/100
Percentil sectorial de: ROA, ROE, Margen operacional, Margen neto
Liquidez
39/100
Percentil sectorial de: Razón corriente, Prueba ácida, KTNO / Ingresos
Endeudamiento
53/100
Percentil sectorial de: Nivel de endeudamiento, Cobertura de intereses, Concentración corto plazo
Eficiencia
28/100
Percentil sectorial de: Ciclo de conversión de efectivo, Rotación de activos, Días de cartera
Generación de caja
85/100
Percentil sectorial de: Calidad de utilidades (FCO/UN), Margen EBITDA (proxy)
Generadas por las señales del fact set y por el método; la fuente SIIS no las responde — orientan la indagación con la empresa.
Fuente, definiciones de cada indicador y notas de comparabilidad.
Fuente: Supersociedades — SIIS
Unidad: millones de COP (nominales; el dato radicado está en miles)
Período: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
Cobertura EFE: 2019, 2020, 2021, 2022, 2023, 2024, 2025
| Indicador | Fórmula | Unidad |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de operación | flujo_efectivo_operacion | cop_miles |
| Razón corriente | activos_corrientes / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba ácida | (activos_corrientes - inventarios) / pasivos_corrientes | ratio |
| Prueba defensiva | (efectivo / pasivos_corrientes) * 100 | pct |
| Solidez | total_activos / total_pasivos | ratio |
| Capital de trabajo neto | activos_corrientes - pasivos_corrientes | cop_miles |
| Días de inventario | (inventarios / costo_ventas) * 365 | dias |
| Días de cartera | (cuentas_por_cobrar / ingresos) * 365 | dias |
| Días de proveedores | (cuentas_por_pagar / costo_ventas) * 365 | dias |
| Rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| Rotación de inventarios | costo_ventas / inventarios | ratio |
| Rotación de cartera | ingresos / cuentas_por_cobrar | ratio |
| Nivel de endeudamiento | (total_pasivos / total_activos) * 100 | pct |
| Apalancamiento | total_activos / patrimonio | ratio |
| Concentración corto plazo | (pasivos_corrientes / total_pasivos) * 100 | pct |
| Cobertura de intereses | ganancia_operacional / costos_financieros | ratio |
| Margen bruto | (ganancia_bruta / ingresos) * 100 | pct |
| Margen operacional | (ganancia_operacional / ingresos) * 100 | pct |
| Margen neto | (ganancia_neta / ingresos) * 100 | pct |
| ROA | (ganancia_neta / total_activos) * 100 | pct |
| ROE | (ganancia_neta / patrimonio) * 100 | pct |
| KTNO | cuentas_por_cobrar + inventarios - cuentas_por_pagar | cop_miles |
| KTNO / Ingresos | (ktno / ingresos_operacionales) * 100 | pct |
| Ciclo de conversión de efectivo | dias_inventario + dias_cartera - dias_proveedores | dias |
| DuPont: carga tributaria | ganancia_neta / ganancia_antes_impuestos | ratio |
| DuPont: carga financiera | ganancia_antes_impuestos / ganancia_operacional | ratio |
| DuPont: margen operacional | ganancia_operacional / ingresos | ratio |
| DuPont: rotación de activos | ingresos / total_activos | ratio |
| DuPont: multiplicador de capital | total_activos / patrimonio | ratio |
| Flujo de caja libre | fco - compras_ppe - compras_intangibles | cop_miles |
| Calidad de utilidades (FCO/UN) | flujo_efectivo_operacion / ganancia_neta | ratio |
| EBITDA (proxy) | ganancia_operacional + depreciacion_amortizacion (EFE) | cop_miles |
| Margen EBITDA (proxy) | (ebitda / ingresos) * 100 | pct |
| Capex / Ingresos | (compras_ppe + compras_intangibles) / ingresos * 100 | pct |
| Altman Z''-Score (mercados emergentes) | 3.25 + 6.56·X1 + 3.26·X2 + 6.72·X3 + 1.05·X4 | score |